![]() Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву ![]() Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Анализ финансовой компоненты ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4
Формирование аналитического агрегированного баланса Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученных результатов, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Различают предварительный анализ и углубленный, основанный на данных управленческого учета. Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов: 1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (проверка итогов). 2. Устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия, и в их источниках. 3. Осуществляется расчет и оценка динамики ряда относительных показателей, характеризующих финансовое положение. Анализ финансового состояния будет осуществляться на основе агрегированного аналитического баланса, бухгалтерского баланса предприятия и отчетов о финансовых результатах за 2011-2013 года. Таблица 6 – Агрегированный аналитический баланс ОАО «Сургутнефтегаз»
Анализ финансовой устойчивости Проведем анализ финансовой устойчивости компании по абсолютным показателям, приведенным в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Из данных таблицы видно, что ∆Ес, ∆Екд и ∆Е больше нуля, соответственно трехмерный показатель S за каждый год будет иметь вид: S (1; 1; 1). Это говорит о том, что компания находится в зоне абсолютной финансовой устойчивости.
Проведем анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 8. Таблица 8. Анализ финансовой устойчивости
Из таблицы 8 можно сделать следующие выводы: · Коэффициент автономии превышает 0,5, что говорит о том, что предприятие может покрыть все обязательства собственными средствами. В 2011 и 2012 годах значение коэффициента не менялось, однако, в 2013 году мы наблюдаем уменьшение на 0,93%. Это может быть связано со значительным увеличением долгосрочных и краткосрочных пассивов в этом периоде. · Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2012 году снизился на 7,44%, а в 2013 увеличился на 15,18%. Это произошло из-за увеличения заемного капитала в структуре предприятия. · Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что 0,51 рубля оборотных активов приходится на рубль внеоборотных в 2011 году, 0,45 в 2012 году и 0,47 в 2013. · Коэффициент маневренности в 2012 году снижается на 9,19%, а в 2013 – еще на 0,81%. Это говорит о снижении части собственных средств, которыми предприятие может свободно маневрировать. Причинами такой отрицательной динамики может выступать увеличение суммы долгосрочных заемных средств с 28913579 тыс. руб. в 2011 году до 54847738 тыс. руб.
· Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования в 2012 году снизился по сравнению с 2011 на 14,33%, а в 2013 году увеличился на 12,56%. Можно сказать, что запасы обеспечены собственными источниками формирования и нет необходимости привлечения заемных средств. · Коэффициент имущества производственного назначения в 2012 году увеличился с 0,70 до 0,73 или на 4,46%, а в 2013 году снизился до 0,71, т.е. уменьшился на 1,73%. Это произошло в результате увеличения запасов. Можно сказать, что доля имущества производственного назначения довольно велика. · Коэффициент автономии формирования источников запасов и затрат постепенно уменьшается. В 2012 году он снизился на 0,002 по сравнению с 2011 годом или на 0,26%. В 2013 году по сравнению с 2012 коэффициент снизился на 0,02 или 2,77%. Это свидетельствует о снижении доли собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. В целом можно сказать, что предприятие достаточно обеспечено собственными средствами и источниками формирования запасов и затрат.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Для оценки предприятия с точки зрения вложения в него инвестиций проведем анализ ликвидности, представленный в таблице 9. Таблица 9 – Анализ ликвидности ОАО «Сургутнефтегаз»
Исходя из таблицы 9 можно сделать следующие выводы: · Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 0,01 или на 0,21%. В 2013 году он увеличился на 0,14 или 2,75%. Увеличение произошло за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в структуре баланса на 100,494 млн. руб. Коэффициент достаточно превышает нормальный уровень (0,2-0,25), что говорит о том, что предприятие может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности в ближайшее время. · Коэффициент промежуточной ликвидности в 2011 году составил 6,82 и возрос на 0,52 или на 7,61% до значения 7,34 в 2012 году. А в 2013 году снизился на 0,22 или 3,02% до значения 7,12. Снижение произошло из-за увеличения запасов в 2013 году. Нормальным считается значение больше 0,8-1. Данный показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на будущий период. · Коэффициент покрытия в 2011 году составил 7,59 и увеличился до значения 8,32 в 2012 году, то есть на 9,64%. В 2013 году его значение равно 7,93, то есть показатель снизился на 4,75%. Снижение произошло из-за увеличения оборотных активов, в частности денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 100,494 млн. руб. Эти значения выше нормального показателя, что говорит о высокой ожидаемой платежеспособности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. В целом можно сделать вывод, что предприятие имеет высокую ликвидность и платежеспособность, что говорит о его привлекательности и надежности для инвесторов.
Анализ кредитоспособности предприятия. Проедем анализ кредитоспособности по данным, представленным в таблице 10. Таблица 10 – Анализ кредитоспособности ОАО «Сургутнефтегаз»
Проведя анализ можно сделать следующие выводы: · Коэффициент промежуточной ликвидности в 2011 году составил 6,82 и возрос на 0,52 или на 7,61% до значения 7,34 в 2012 году. А в 2013 году снизился на 0,22 или 3,02% до значения 7,12. Снижение произошло из-за увеличения запасов в 2013 году. Нормальным считается значение больше 0,8-1. Данный показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на будущий период. · Рентабельность актива в 2012 году снизилась на 5,16%, а в 2013 году возросла на 3,23% и составила 12,21%. Такие изменения могут быть связаны с тем, что читая прибыль в 2012 году значительно снизилась и составляла 160 940 341 тыс. руб. по сравнению с данными 2011 и 2013 годов, где чистая прибыль составляла 233 157 532 тыс. руб. и 256 516 510 тыс. руб. соответственно. · Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2012 году снизился на 7,44%, а в 2013 увеличился на 15,18%. Это говорит об увеличении заемного капитала в структуре предприятия. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие кредитоспособно и способно своевременно и стабильно оплачивать текущие счета. Анализ деловой активности и рентабельности. Провести анализ деловой активности и рентабельности можно на основе таблицы 11
Таблица 11 – Анализ деловой активности и рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз»
Проанализировав данные можно сделать следующие выводы: · Коэффициент оборачиваемости активов в 2012 году снижается на 0,54%, а в 2013 году – на 14,81% по сравнению с 2012. Снижение происходит из-за увеличения стоимости оборотных и внеоборотных активов. Это говорит о снижении цикла производства и обращения, высвобождении оборотных средств и направление их на другие нужды предприятия. · Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2012 году практически не меняется по сравнению с 2011 годом, однако, в 2013 году наблюдается снижение на 0,07 или 14,2%. Это происходит из-за увеличения в 2013 году собственного капитала на 0,272 млрд. руб. и снижения выручки на 1,387 мдрд. руб. Несмотря на это собственный капитал используется эффективно и активно. · Коэффициент оборачиваемости заемного капитала в 2012 году снижается на 3,69 или 14,22%, а в 2013 – на 7,47 или 33,53% по сравнению с 2012 годом. Причиной снижения оборачиваемости является увеличение долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов и займов. Это говорит о снижении скорости оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия, то есть необходимо больше времени для оплаты всей задолженности. · Коэффициент оборачиваемости основных средств снизился в 2012 году на 0,032 или 4,7%, а в 2012 году еще на 0,13 или 20,09% по сравнению с 2012 годом. Снижение стало результатом увеличения стоимости основных средств с 1090,811 млрд. руб. в 2011 году до 1432,349 млрд. руб. в 2013 году при незначительном увеличении выручки предприятия за три года. · Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в 2012 году увеличился на 0,105 или 12,17%, а в 2013 году снизился на 0,15 или 15,41%. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. · Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году уменьшается на 0,28 или 13,46%, а в 2013 – на 0,18 или 9,94%. Такое снижение произошло из-за увеличения дебиторской задолженности на 33,37 млрд. руб. Это говорит об увеличении объема кредита, предоставляемого покупателям. · Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 году увеличивается на 0,47 или 12,65%, а в 20 13 уменьшается на 1,01 или 24,18%. Рост данного показателя в 2012 году говорит об увеличении кредита, предоставляемого предприятию. Соответственно, уменьшение характеризует снижение предоставляемого кредита. · Величина срока товарного кредита увеличивается с 173,9 дней в 2011 году до 223,12 дней в 2013. Это говорит об увеличении периода погашения дебиторской задолженности, изза снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что негативно сказывается на деловой активности предприятия.
· Рентабельность активов в 2012 году снизилась на 0,05, а в 2013 году увеличилась на 0,03. это является следствием снижения чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2011 и 2013 годами. Это изменение говорит о том, что предприятие а 2012 году получало меньше прибыли на рубль вложенных активов, по сравнению с 2011 и 2013 годами. · Рентабельность собственного капитала в 2012 году снизилась на 0,05, а в 2013 увеличилась на 0,04. Такие изменения могут быть связаны с тем, что читая прибыль в 2012 году значительно снизилась и составляла 160 940 341 тыс. руб. по сравнению с данными 2011 и 2013 годов, где чистая прибыль составляла 233 157 532 тыс. руб. и 256 516 510 тыс. руб. соответственно, а собственный капитал наоборот увеличился. · Рентабельность продаж в 2012 году снижается на 0,11, а в 2013 увеличивается на 0,12 по сравнению с предыдущим периодом. Это говорит о том, что в 2012 году предприятие имело меньше всего прибыли с рубля продаж по сравнению с другими анализируемыми периодами изза снижения чистой прибыли в 2012 году. В целом к 2013 году предприятию удалось вернуть свои показатели на примерный уровень 2011 года, несмотря на то, что в 2012 году наблюдалось ухудшение практически всех показателей. Анализ вероятности банкротства Банкротство – это неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность вследствие отсутствия средств. Проведем оценку вероятности банкротства ОАО «Сургутнефтегаз» по Z-счету Альтмана. Z-счет = 1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+1*К5 К1 = где Z – оборотные активы; B - валюта баланса. К2 = где РК – резервный капитал; НРП – нераспределенная прибыль. К3 = где ВП – валовая прибыль или прибыль от реализации. К4 = где УК –уставной капитал. К5 = где ЧП – чистая прибыль. Таблица 12 – оценка банкротства по счету Альтмана
ОАО «Сургутнефтегаз» характеризуется высокой финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Проанализировав показатели можно сказать, что вероятность банкротства низкая, предприятие стабильно. Анализ рыночной активности Показатели рыночной активности включают в себя различные коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Основными показателями в этой группе являются: 1. Прибыль на одну акцию Па = где Па – прибыль на одну акцию; ЧП – чистая прибыль; Дпа – дивиденды по привилегированным акциям; n – число обыкновенных акций в обращении. 2. Отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию N= где Ца – рыночная цена акции. Этот коэффициент показывает, сколько денежный средств готовы заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. 3. Балансовая стоимость акции Ба = где СК – собственный капитал; Спа – стоимость привилегированных акций; Ба – балансовая стоимость. 4. Отношение рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости M = 5. Доходность акции Dа = Dа – доходность акции; Да – дивиденд на акцию; Цп – цена покупки акции; Цпр – цена продажи акции. В таблице 13 рассчитаем рыночную активность ОАО «Сургутнефтегаз» за 2011 – 2013 года. Таблица 13 – Анализ рыночной активности ОАО «Сургутнефтегаз»
Проанализировав эту таблицу можно сделать следующие выводы: · Прибыль на одну обыкновенную акцию в 2012 году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 2,02 руб./акцию или на 31%, а в 2013 году снова возрастает на 2,67 руб./акцию или 59,3%. Это связано с большим снижением чистой прибыли в 2012 году. · Отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию характеризует привлекательность данных акция для акционеров и показывает, сколько они готовы заплатить. Увеличение этого показателя в 2012 году до 6,28 говорит о том, что акции наиболее привлекательны для покупателей. В 2011 и 2013 годах это значение равно 3,71 и 3,59 соответственно · Балансовая стоимость акции показывает, сколько собственного капитала приходится на одну обыкновенную акцию. В 2011 году она составляет 40,45 руб./акцию, в 2012 году увеличивается на 6,23% и составляет 42,97, а в 2013 году увеличивается еще на 16,87% и составляет 50,22 руб./акцию. Балансовая стоимость акции растет из-за увеличения стоимости собственного капитала на протяжении трех лет. · Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее балансовой стоимостью. В 2011 году он составляет 0,56, в 2012 – возрастает на 17,86% и составляет 0,66, а в 2013 году снижается на 22,73% и равняется 0,51. Такое изменение является следствием увеличения рыночной цены акции в 2012 году. · Доходность акций показывает, какой доход приносит владение акцией с момента ее покупки. В 2011 году доходность составила 15,43%, в 2012 году она увеличилась на 1,09 и составила 16,52%. А в 2013 году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 1,71 и составила 14,81%. Данные изменения в основном связаны с рыночной конъюнктурой за исследуемый период и величиной дивиденда на акцию. В целом можно сказать, что рыночная активность ОАО «Сургутнефтегаз» характеризуется положительной динамикой и привлекательностью для акционеров. Анализ потребителей Таблица14- Профиль потребителей
Необходимым является удовлетворение потребностей клиентов, для этого на предприятии проводится тщательный анализ, а именно маркетинговые исследования потребителей ОАО «Сургутнефтегаз». В таблице 15 приведён анализ нужд клиента, которые предприятие способно удовлетворять в настоящий момент, и те, которые необходимо учесть на будущее. В таблице 4 представлены такие группы потребителей как физические лица, юридические лица, а также категория потребностей основные (базовые), престижные и импульсивные. Таблица 15 – Потребности клиента
Исходя из анализа таб. 15 можно сделать вывод о полном удовлетворении основных нужд потребителей. Также стоит отметить, что некоторые нужды потребителей учтены в будущем, так как соответствие предлагаемых услуг предприятием и нуждами потребителей - есть успех и поддержание авторитета ОАО «Сургутнефтегаз».
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-07; просмотров: 303; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.145.7.245 (0.085 с.) |