Отчет о движении денежных средств

(МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств»)

Целью МСФО 7 является представление информации об ис­торических изменениях в денежных средствах и их эквивалентах посредством составления отчетов, в которых производится клас­сификация потоков денежных средств в результате осуществления

N

a зг

Iкомпанией операционной, инвестиционной и финансовой дея­тельности.

Отчет о движении денежных средств наряду с другими фор­мами отчетности позволяет заинтересованным пользователям ин­формации оценить динамику чистых активов компании, измене­ния в финансовой структуре (включая ликвидность и платеже­способность), эффективность управления потоками денежных средств, способность к адаптации в быстро изменяющихся рыноч­ных условиях.

Анализ показателей, представляемых в отчете, позволяет раз­рабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтирован­ной стоимости будущих денежных потоков компании. Кроме того, отчет способствует сопоставимости операционных показателей различных компании, так как устраняет влияние различных ме­тодов учета, применяемых для одинаковых операций и событий.

Отчетная информация о движении денежных средств необхо­дима для выявления точности их прошлых прогнозных оценок, а также для изучения связи между прибыльностью и чистым денеж­ным потоком. Под чистым денежным потоком понимается нет-то-результат движения положительных и отрицательных денеж­ных потоков в результате осуществления операций компании (прирост или уменьшение)*.

Отчет о движении денежных средств является по сути агреги­рованным перечнем денежных поступлений и выплат, который позволяет согласовать входящий и исходящий остатки денежных средств в балансе.

Денежные потоки, возникшие в результате операций в иност­ранной валюте, должны отражаться в валюте финансовой отчет­ности компании путем пересчета сумм в иностранной валюте на дату возникновения движения денежных средств. Нереализован­ные прибыли и убытки, возникающие в связи с изменением об­менных курсов иностранных валют, не являются денежными по­токами. Однако их влияние (содержащееся или ожидаемое к по­лучению в иностранной валюте) представляется в отчете о движении денежных средств для согласования остатков в начале и в конце отчетного периода. Эта сумма представляется отдельно от потоков денежных средств и включает разности (если они есть),

Потоки денежных средств — приток (положительный поток) и от­ток (отрицательный поток) денежных средств и их эквивалентов.

когда потоки денежных средств показываются в отчетности по обменным курсам на конец периода.

Денежные потоки, возникшие в результате получения или уплаты процентов, дивидендов, должны раскрываться раздельно при соблюдении последовательности включения их в состав опе­рационной, инвестиционной или финансовой деятельности. При этом под операционной деятельностью в соответствии со стандар­том понимается основная, приносящая доход деятельность ком­пании и прочая (кроме инвестиционной и финансовой) деятель­ность. Инвестиционная деятельность — это приобретение и реа­лизация компанией долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Наконец, под финан­совой деятельностью понимаются те хозяйственные операции ком­пании, которые приводят к изменениям в размере и составе ее собственного капитала и заемных средств.

Выплаченные дивиденды могут быть показаны как финансо­вые потоки, поскольку по своей сути они являются следствием привлечения финансовых ресурсов. В то же время для оценки спо­собности компании к выплате дивидендов из операционных по­токов их можно отражать по операционной деятельности.

Налог на прибыль, выплаченный компанией за отчетный пери­од, должен быть отражен по операционной деятельности, если только он не является прямым следствием операций инвестици­онного или финансового характера. Если такое разделение упла­ты налога на прибыль необходимо, то следует раскрыть также общую сумму уплаченных налогов.

Инвестиции в дочерние, ассоциированные и совместные компа­нии, связанные с движением денежных средств, отражаются по-разному в зависимости от метода учета. В случае инвестиций в ассоциированную или дочернюю компанию с использованием ме­тода долевого участия или по себестоимости, компания-инвестор отражает в отчете лишь денежные потоки между собой и компа­нией — объектом инвестирования (дивиденды, авансы и пр.).

По совместно контролируемым компаниям в случае исполь­зования метода пропорционального сведения компания-инвестор включает в сводную отчетность о движении денежных средств свою пропорциональную долю денежных потоков совместно кон­тролируемой компании. При использовании метода долевого уча­стия компания-инвестор представляет в своем отчете потоки де­нежных средств, связанные с ее инвестициями, распределениями и другими выплатами и поступлениями. Инвестиционные и финансовые операции, не требующие ис­пользования денежных средств или их эквивалентов, не включа­ются в отчет о движении денежных средств. В примечаниях к фи­нансовой отчетности в этом случае раскрывается информация об операциях по:

• приобретению активов либо путем непосредственного при­нятия соответствующих обязательств, либо посредством фи­нансовой аренды;

• приобретению компании с помощью выпуска акций;

• конвертации долговых обязательств в акции.

Как отмечалось ранее, МСФО 7 предписывает классифициро­вать денежные потоки по трем видам деятельности (рис. 2.4).

ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ По видам деятельности

ОПЕРАЦИОННАЯ

ИНВЕСТИЦИОННАЯ

ФИНАНСОВАЯ

Отражает достаточность денежных средств (без обращения к внешним источникам финансиро­вания) для:

• погашения кредитов;

• поддержания произ­водственных мощнос­тей;

• выплаты дивидендов;

• новых инвестиций. Используется для про­гнозирования будущих денежных потоков, оку­паемости затрат инвес­тиционного характера. Примеры:

(+) Продажи товаров, продукции и т.п. (+) Роялти, гонорары, комиссионные (-) Оплата счетов за то­вары, материалы, услуги (-) Зарплата работникам

Отражает направления использования денеж­ных потоков с целью ге­нерирования в будущем доходов, положительных денежных потоков от операционной деятель­ности. Отрицательный чистый денежный поток в период активизации капитальных затрат сви-детельствовует о реали­зации стратегии компа­нии в части расширения масштабов бизнеса. Примеры:

(+) Продажа ненужных основных средств (+) Продажа долевых и долговых инструментов других компаний (-) Приобретение (со­здание) основных средств

(-) Приобретение доле­вых и долговых инстру­ментов других компаний

Отражает сложившуюся потребность компании в заимствованиях денеж­ных средств со стороны, а также используется для прогнозирования потребности в будущем. Примеры:

(+) Эмиссия акций или других долговых инстру­ментов

(+) Эмиссия облигаций, векселей, закладных и т.п. краткосрочного и долгосрочного характера

(-) Выплаты владельцам в связи с выкупом ак­ций

(-) Денежные погашения заимствований, произ­веденных ранее

Рис. 2.4. Классификация денежных потоков компании

МСФО 7 разрешает представлять потоки денежных средств по операционной деятельности прямым методом (поощряется) или косвенным методом (допускается). Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств, косвенный метод — отражение потоков денежных средств по операционной деятельности, реализуемое путем корректировок чистой прибы­ли (убытка). Содержание названных методов представлено на рис. 2.5.

Методы составления отчета о движении денежных средств по операционной деятельности компании

ПРЯМОЙ МЕТОД

КОСВЕННЫЙ МЕТОД

Раскрывается информация об ос­новных видах валовых поступле­ний и платежей, которая может быть получена:

а) либо из данных бухгалтерско­го учета;

б) либо путем корректировки продаж и их себестоимости с учетом:

• изменений в запасах, опера­ционной кредиторской и деби­торской задолженности за от­четный период;

• других неденежных статей; прочих статей, ведущих к воз­никновению инвестиционных или финансовых денежных по­токов

Прибыль (убыток) за отчетный пе­риод корректируется с учетом:

а) результатов операций неде­нежного характера;

б) любых отсрочек или начисле­ний в отношении операцион­ных денежных поступлений или платежей, относящихся к прошлым или будущим перио­дам;

в) статей доходов и расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми денежными потоками

Рис. 2.5. Представление потоков денежных средств по операционной деятельности компании

Порядок подготовки отчета о движении денежных средств схематично изображен на рис. 2.6.

Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах подлежит раскрытию (вместе с комментариями), если она каса­ется имеющихся у компании сумм, не доступных для использо­вания группой. В качестве примера можно привести денежныеКосвенный метод:

 

 

 

 

Прибыль до		Корректи-		Операцион-		Изменения	Чистые де-
уплаты на-		ровки по		ная при-		оборотного	нежные
логов		операциям		быль до из-		капитала	средства от
		неденежно-		менения			операцион-
	+	го инвести-		оборотного	^.		ной дея-
		ционного и	=	капитала			= тельности*
		финансово-
		го характе-
		ра, учтен-
		ные по ме-
		тоду
		начислений

* Одинаковый результат

Рис. 2.6. Порядок подготовки отчета прямым и косвенным методами

средства, имеющиеся у дочерней компании, деятельность которой осуществляется в стране с определенными юридическими ограни­чениями (жесткий валютный контроль и т.п.). Они не могут ис­пользоваться материнской компанией.

Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимой пользователям для понимания финан­сового положения и ликвидности компании. Для анализа и оцен­ки движения денежных средств в первую очередь используются:

• величина и знак чистого денежного потока по операцион­ной деятельности;

• соотношение чистого денежного потока по операционной деятельности и чистой прибыли;

• величина и знак чистого денежного потока по инвестици­онной деятельности;

• величина и знак чистого денежного потока по финансовой деятельности;

• соотношение чистых операционных, инвестиционных и фи­нансовых денежных потоков.

В табл. 2.4 и 2.5 приведены примеры отчетов о движении де­нежных средств компании, составленных прямым и косвенным методами.

Таблица 2.4