Предложение денег коммерческими банками

Предположим, что в банк поступила сумма денег в размере $100. банк может зарезервировать $10 для неотложных платежей, а $90 выдать в качестве кредита на покупку товаров. Продавец, выручив $90, размещает их в другом банке, который также может выдать определенную сумму денег в качестве кредита. В результате количество денег в экономике увеличилось. Этот процесс может продолжаться и дальше. В рассмотренном нами примере создано денег:

Исходный вклад = $100

Кредит первого банка = $90

Кредит второго банка = $81

И т.д.

Общее предложение денег = $1000,00

Хотя процесс может продолжаться неограниченно долго, он не приводит к образованию неограниченного количества денег. Их объем оказывается обратно пропорциональным величине банковских резервов. Соответствующая величина называется денежным мультипликатором. В нашем примере он равен 10.

Денежный мультипликатор

Это – количество денег, создаваемое банковской системой из каждого рубля (доллара). Его величина обратно пропорциональна норме обязательного резервирования.

Норма обязательных резервов

Регулирует минимальную величину резервов, которую должны образовывать кредитные учреждения из имеющихся у них вкладов. Центральный банк довольно редко прибегает к ее изменению, так как стремится избежать возможных негативных последствий для всей банковской системы.

Ставка рефинансирования

Это – ставка процента, по которой ЦБ выдает кредиты банкам. Банк занимает деньги у ЦБ, когда его резервы не соответствуют установленным требованиям: было выдано слишком много кредитов, вкладчики банка в массовом порядке изымают средства со своих счетов. Чем выше ставка рефинансирования, тем менее охотно банки берут ссуды для пополнения резервов. При понижении ставки банки (рис. 7-4) охотно занимают деньги у ЦБ, что приводит к росту резервов и увеличению количества денег в обращении (рис. 7-5).

 

 

Рис. 7–4. Динамика ставки рефинансирования, %

 

Рис. 7-5. Динамика обязательных резервов кредитных организаций в Банке России, млрд. руб. [32]

Равновесие на финансовом рынке

Оно устанавливается автоматически за счет изменения ставки процента, которая постоянно отслеживается дилерами, влияющими на направление и размеры денежных потоков (рис. 7–6).

 

Рис. 7–6. Динамика ставки процента на финансовом рынке[33]

 

ЭКОНОМИКА В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ

Лекция 8. ПОВЕДЕНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ АГЕНТОВ
НА РЫНКЕ ТОВАРОВ И УСЛУГ

Наше рассмотрение национальной экономической системы включает все большее количество экзогенных факторов (технический прогресс, динамика народонаселения, выпуск денег). Их влияние обусловливает особенности поведения экономических агентов на денежном рынке и на рынках товаров и услуг. Это приводит к различным способам установления экономического равновесия в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Макроэкономические агенты

Агрегирование, основанное на выявлении наиболее типичных черт поведения экономических агентов, обеспечивает возможность выделить четыре макроэкономических агента: домохозяйства, фирмы, государство, иностранный сектор.

Домохозяйства (households)

Это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация полезности. В экономике он является (а) собственником экономических ресурсов (труда, земли, капитала и предпринимательских способностей). Продавая экономические ресурсы, домохозяйства получают доходы, большую часть которых они тратят на потребление (потребительские расходы) и поэтому выступают (б) основным покупателем товаров и услуг. Оставшуюся часть дохода домохозяйства сберегают и поэтому являются (в) основным сберегателем или кредитором, т.е. обеспечивают предложение кредитных средств в экономике.

Фирмы (business firms)

Это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация прибыли. Фирмы выступают (а) покупателем экономических ресурсов, с помощью которых обеспечивается процесс производства, и поэтому фирмы являются (б) основным производителем товаров и услуг в экономике. Полученную выручку от продажи произведенных товаров и услуг, фирмы выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Для расширения процесса производства, обеспечения прироста запаса капитала и возмещения износа капитала фирмам необходимы инвестиционные товары (в первую очередь, оборудование), поэтому фирмы являются (в) инвесторами, т.е. покупателями инвестиционных товаров и услуг. А поскольку, как правило, для финансирования своих инвестиционных расходов фирмы используют заемные средства, то они выступают (г) основным заемщиком в экономике, т.е. предъявляют спрос на кредитные средства.

Государство (government)

Это совокупность государственных учреждений и организаций, которые обладают политическим и юридическим правом воздействовать на ход экономических процессов, регулировать экономику. Государство - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, основная задача которого – ликвидация провалов рынка и максимизация общественного благосостояния – и выступающий поэтому: (а) производителем общественных благ; (б) покупателем товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих многочисленных функций; (в) перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов); (г) в зависимости от состояния государственного бюджета - кредитором или заемщиком на финансовом рынке. Кроме того, государство выступает (д) регулятором и организатором функционирования рыночной экономики.

Иностранный сектор (foreign sector) –

объединяет все остальные страны мира и является самостоятельным рационально действующим макроэкономическим агентом, осуществляющим взаимодействие с данной страной посредством: (а) международной торговли (экспорт и импорт товаров и услуг), (б) перемещения капиталов (экспорт и импорт капитала, т.е. финансовых активов).