Расчет простых и сложных процентов

Типовая задача. 16 января текущего года банк выдал ссуду в 400 тыс. руб. до

14 ноября этого же года под 8,5 % годовых. Определить сумму, выплаченную заемщиком в конце срока займа.

Решение

Величина наращенной суммы к концу срока займа определяется по формуле. величина определяется по прил.Ж

=

Задачи для самостоятельного решения

Задача 3.1. Сберегательный банк может принять вклад 50 тыс. руб. на срок 3 месяца с объявленной годовой ставкой 6 % с последующим продлением договора на такой же срок на таких же условиях или на 6 месяцев под 7 %. Какой вариант более выгоден вкладчику?

Задача 3.2. Определить срок ссуды в годах, за который долг, равный

20 тыс. руб., вырастет до 45 тыс. руб. при простой ставке процентов 8 % годовых.

 

Задача 3.3. При выдаче кредита 350 тыс. руб. оговорено, что заемщик вернет через 1,5 года 900 тыс. руб. Определить используемую банком величину простой процентной ставки.

 

Задача 3.4. Вкладчик намерен положить в банк 500 тыс. руб., чтобы накопить 1000 тыс. руб. Банковская ставка – 6 % годовых. Определить срок, за который вкладчик сможет накопить требуемую сумму (принять год 360 дней).

 

Задача 3.5. Первоначальная сумма долга равна 1тыс. руб. Определить сумму долга через:

А) 3 года,

Б) 1 год,

В) 3 месяца.

Условия Б и В периодически продляются до трех лет в каждом варианте. При использовании простой и сложной ставки процентов ее размер – 8 % годовых.

 

Задача 3.6. Кредит в размере 100 тыс. руб. выдан на 5 лет по сложной ставке

10 % годовых, которая через год увеличилась на 5 %, а затем каждые два года увеличивалась на 7 %. Определить доход с операции.

 

Задача 3.7. Получена ссуда в размере5 тыс. руб. Определить погашаемую через 15 месяцев сумму при сложной ставке 9 % годовых.

 

Задача 3.8. Выдана на 2 года ссуда. Погасительный платеж с учетом сложной процентной ставки 7 % годовых составил 26 тыс. руб. Определить величину первоначальной ссуды.

 

Задача 3.9. Ссуда 4 тыс. руб. выдана на три года. Начисление сложных процентов производится по следующим процентным ставкам:

1-й год – 7 %, 2-й год -8 %, 3-й год – 9 %. Определить сумму погасительного платежа.

 

Задача 3.10. В банк вложен первоначальный капитал 500 тыс. руб. на три года под 8 % годовых. Определить доход вкладчика при декурсивном и антисипативном методах расчета сложных процентов.

 

Задача 3.11. Банк выдает кредит в размере 2 тыс. руб. на девять месяцев. Ожидаемый месячный уровень инфляции – 5 %, требуемая реальная доходность операции должна составить 12 % годовых по сложной ставке процентов. Определить ставку процентов по кредиту с учетом инфляции, погашаемую сумму и сумму начисленных процентов.

 

Задача 3.12. Рассчитать реальную покупательную способность вклада 1 тыс. руб. через два года с учетом начисления 7 % годовых и уровне инфляции в первый год – 6 %, второй год – 8 %.

Основные формулы

Расчет процентов на вложенный капитал

Простые проценты

Метод простых процентов заключается в начислении процентов на одну и ту же величину капитала в течение всего срока использования ссуды. Это метод применяется при сроках использования ссуда МЕНЬШЕ года.

Наращенная к концу года сумма долга определяется по формуле

.

Если срок, на который берут деньги в долг, задан в днях, то наращенная сумма определяется по формуле

.

Если ставка процентов на различных интервалах начисления в течение срока использования финансовых ресурсов меняется, то расчет наращенной суммы ведется по формуле

.

На основании приведенных формул можно определить

а) срок долга ;

б) первоначальную сумму долга

;

в) ставку процентов .

В условиях инфляции расчет погашаемой суммы (при n <1 года) производится по формуле

.

Приблизительное значение принимают

.

 

Сложные проценты

При сложных процентах сумма процентов в каждом расчетном периоде добавляется к капиталу предыдущего периода и в последующем периоде процентный платеж начисляется уже с наращенной величины.

Добавление процентного платежа к величине капитала в конце расчетного периода называется капитализацией.

Начисление процентов возможно двумя способами:

– антисипативным (предварительным) – в начале каждого расчетного периода,

– декурсивным (последующим) – в конце каждого расчетного периода.

При декурсивном расчете сложных процентов наращенная в конце n- го года сумма определяется по формуле

.

Если срок ссуды – не целое число лет, то наращенная сумма определяется двояко:

S=P (1 + i) ^n,

 

где n – не целое число лет, представленное в виде десятичной дроби,

 

или

 

Если в течение срока использования ссуды будет N периодов, то наращенная сумма определится по формуле

.

Срок ссуды можно определить по формуле

.

Ставка сложных процентов определяется по формуле

.

Антисипативной метод применяется в условиях высокой инфляции. Наращенная сумма к концу n- го периода определяется по формуле

.

В условиях инфляции наращенная сумма определяется по формуле

.

Если желательно предотвратить обесценение денег, то погашаемая сумма определяется по формуле

.

Принятые обозначения:

д – продолжительность периода в днях,

К– расчетное число дней в году, (К =365, 366, 360).

P – первоначальная сумма долга, руб.

i – годовая ставка простых процентов (доли единицы),

i_t– простая ставка процентов на t-м интервале начисления.

i_τ– ставка процентов в условиях инфляции.

N – число интервалов начисления,

n – срок долга в годах,

n_t – длительность t-го интервала начисления,

n_a – целое число лет,

n_b – оставшаяся дробная часть года.

r – планируемая реальная доходность в виде ставки простых процентов,

S – наращенная сумма, руб.

τ_r – уровень инфляции (процент изменения цен за некоторый период времени) – доли единицы.

 

АКЦИИ

Типовая задача. Уставный капитал акционерного общества в размере

50 млн руб. разделен на 10000 акций, в том числе 10 % привилегированных. Ожидаемый годовой размер чистой прибыли, подлежащей распределению между акционерами, составляет 17800 тыс. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям равен 45 % годовых. Определить величину дивиденда, приходящегося на одну обыкновенную акцию.

Решение

1. Количество привилегированных акций акционерного общества

 

А_прив.=10000 ^х 0,1= 1000 шт.

2. Номинал акции рассчитывается

 

Н_ак = Уставный капитал: количество акций = 50000000: 10000 = 5000 руб.

3. Величина дивиденда, приходящегося на все привилегированные акции

 

Д_прив.= А_прив. ^х Н_ак ^х i _див = 1000 ^х 5000 ^х 0,45 = 2250000 руб.

4. Рассчитываем величину чистой прибыли, приходящейся на обыкновенные акции

ПР _обык.= ПР_чис.- Д_прив = 17800000 – 2250000= 15550000 руб.

5. Рассчитаем величину дивиденда на одну обыкновенную акцию

 

Д_обык.= ПР _обык.: А_обык = 15550000: (10000 – 1000) = 1727, 77 руб.

 

Задачи для самостоятельного решения

Задача 3.2.1. Уставный капитал ОАО составляет 50000 тыс. руб. Он разделен на 100 акций. Предполагаемый размер чистой прибыли для распределения между акционерами ОАО составляет 17800 тыс. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям равен 28 % годовых. Рассчитать размер дивиденда на обыкновенную акцию.

 

Задача 3.2.2. Номинальная стоимость акции составляет 100 тыс. руб. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если ожидаемый размер дивиденда 20 % годовых от ее номинальной стоимости. Размер банковской ставки депозита 32 % годовых.

 

Задача 3.2.3. Инвестор приобрел привилегированную акцию за 15 тыс.руб. номинальной стоимостью 10 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 30 % годовых. Через два года (при регулярной выплате дивидендов) акция была продана за 50 тыс. руб. Определить конечную (в пересчете на год) доходность этих операций инвестора (налогообложение не учитывать).

 

Задача 3.2.4. Какую сумму должен уплатить эмитент держателю обыкновенной акции? Привилегированных акций номиналом 1000 тыс. руб. и фиксированным дивидендом 26 % годовых было выпущено на 1000 тыс. руб., обыкновенных акций выпущено 150000 штук на сумму 15000 тыс. руб.? Рентабельность производства составляет 25 %, налог на прибыль – 15 %. Из чистой прибыли 20 % идет на развитие производства, а остаток – на выплату дивидендов.

 

Задача 3.2.5. Организация приобрела привилегированную акцию номиналом 100 тыс. руб. за 120 тыс. руб. Размер дивиденда фиксированный – 25 % годовых, выплата дивидендов ежеквартальная. Через девять месяцев после очередной квартальной выплаты дивидендов акция была продана за 110 тыс. руб. Определить конечну ю (в расчете на год) доходность этих операций для организации. Налогообложение не учитывать.

 

Задача 3.2.6. Номинальная стоимость акции ОАО составляет 50 тыс. руб. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если ожидаемый размер дивиденда 10 % годовых, а размер банковского процента по депозитным вкладам – 18 % годовых.

Задача 3.2.7._фек. Уставный капитал акционерного общества в размере 50 млн. руб. разделен на 100 акций, в том числе 10% привилегированных. Ожидаемый годовой размер чистой прибыли, распределяемой между акционерами, равен 17,8 млн. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 80 % годовых. Рассчитать величину дивиденда, приходящегося на обыкновенную акцию.

 

Основные формулы

Курс акций

Ставка дивиденда

Текущая доходность акции для инвестора

Годовая доходность акции

.

Величина дивиденда на акцию

Расчет дивиденда на акцию

.

Принятые обозначения:

А _обр – количество акций в обращении, шт. Д _д – дивидендный доход, руб. К_а – курс акции, %, Н_АК – номинал акции, руб., ПР_н – величина чистой нераспределенной прибыли, руб. ПР_н – нераспределенная прибыль, направленная на выплату дивидендов, руб., С_ск – ставка ссудного процента, %. Ц_ПОК – рыночная цена покупки акции, руб., i_ста – ставка дивиденда, %.

 

ОБЛИГАЦИИ

Типовая задача. Определить рыночную стоимость облигации корпорации номиналом 1500 руб. при условии, что срок обращения облигации пять лет, а срок погашения через два года. Купонная ставка 40 % годовых, ставка банковского процента 20 % годовых. Купонный доход выплачивается ежегодно.

Решение

Цена приобретения купонной облигации определяется по формуле

 

= 1500◦0,4

Задачи для самостоятельного решения

Задача 3.3.1. Определить рыночную стоимость облигации фирмы номиналом 15,6 тыс. руб., если срок погашения через два года, купонная ставка 40 % годовых, ставка банковского процента 32 % годовых. Процент по облигациям выплачивается ежеквартально.

 

Задача 3.3.2. Бескупонная облигация приобретена по цене 79,96 % за 91 день до погашения. По какой цене (в процентах от номинала) нужно продать облигацию за 30 дней до погашения, чтобы доходность к погашению в момент покупки была равна доходности погашению в момент продажи?

 

Задача 3.3.3. Бескупонная облигация приобретена на вторичном рынке по цене 87 % к номиналу через 66 дней после первичного аукциона. Срок обращения облигации 92 дня. По какой цене облигация размещалась на первичном аукционе, если для участников упомянутой сделки доходность к аукциону равна доходности к погашению.

 

Задача 3.3.4. На рынке продаются две бескупонные облигации: облигация А номиналом 10 тыс. руб. и сроком погашения через 3 года продается за 8 тыс. руб.; облигация Б номиналом 10 тыс. руб. и сроком погашения 10 лет продается за

4, 5 тыс. руб. Какая из облигаций более выгодна для инвестирования?

 

Задача 3.3.5. Отзывная облигация номиналом 500 руб. с купонной ставкой 8 % и полугодовой выплатой процентов будет погашена через 6 лет. На момент анализа облигация имеет защиту от досрочного погашения в течение двух лет. В случае досрочного отзыва выкупная цена будет равна номиналу плюс сумма процентов за год. Стоит ли приобретать эту облигация, если ее текущая рыночная цена составляет 4860 руб., а приемлемая норма прибыли равна 10 %?

 

Задача 3.3.6. Какую выгоду получит компания от отзыва двухлетней отзывной 100 % облигации через год после даты ее выпуска при снижении до 80 % ставки дохода по облигациям той же номинальной стоимости 1000 тыс. руб. За отзыв каждой облигации выплачивается премия 180 тыс. руб.

 

Задача 3.3.7. _фек. Рассчитать количество облигаций с купонной ставкой 120 %, которое может выпустить акционерное общество с уставным капиталом 50 млн. руб., если привилегированные акции с фиксированным дивидендом 130% годовых составляют 10% объема выпуска акций АО. Выпущено облигаций первого выпуска с купонной ставкой 120% на 10 млн. руб. для сохранений контрольного пакета акций АО выплачивает дивиденд по обыкновенным акциям в размере 150 % годовых. Чистая прибыль отчетного года составляет 100 млн. руб.

 

Задача 3.3.8. фек. Предлагается для размещения облигация АО с номиналом 100 тыс. руб. и дисконтом 15%. Годовая купонная ставка составляет - 90 % годовых. Какая должна быть минимальная ставка размещения денег на депозит, при которой инвестору, купившему облигацию на первичном рынке, было бы выгоднее поместить их в банк на два года?

 

Задача 3.3.9. фек. Определить доходность к погашению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом по следующим данным:

- номинал 1 млн. руб.,

- купонная ставка 60 % годовых,

- длительность купонного периода 378 дней,

- выплата купонного дохода – ежеквартальная,

- текущий купонный период – 90 дней,

- количество дней до ближайшей выплаты купонного дохода – 40,

- ставка налога на доходы – 35 %,

- цена приобретения облигации – 95 % к номиналу (без учета купонного дохода).

 

Эффективная доходность облигации с переменным купоном к погашению

Основные формулы

Величина купонного дохода

Цена приобретения купонной облигации

.

Полная доходность купонной облигации

,%.

Стоимость облигации с постоянным купонным доходом

,руб.

Текущая стоимость облигации с нулевым купонным доходом (т.е. без выплаты процентов в период обращения)

.

Доходность бескупонной облигации к погашению

 

Текущая доходность бескупонной облигации

 

Эффективная доходность облигации с переменным купоном к погашению

Принятые обозначения:

к – количество купонных периодов,

КД _год– годовой купонный доход, руб.,

Н_ОБ – номинал облигации, руб.,

Т_в – период владения облигацией (инвестиционный период), годы.

Т_i – период от покупки облигации до выплаты i-го купонного дохода,

Т_куп- купонный период, дни,

Т_о – срок обращения облигации, годы (дни),

Ц_пок – цена покупки облигации, руб.,

Ц_прод. – цена продажи облигации, руб.,

i – ставка дисконтирования, %,

i _куп – ставка купонного процента,

r – рыночная ставка доходности, %,

t –текущий год,

t _куп – купонный период, дни,

t_п – срок до погашения, дни.

Т_пог – период до погашения облигации, годы.

ВЕКСЕЛЯ

Типовая задача. Фирма АБВ за поставленное сырье на сумму 2000 тыс. руб. рассчиталась векселем, срок платежа по которому 90 дней, а годовая ставка 19 %. Определить, на какую сумму должен быть выписан вексель?

Решение. Вексельный номинал определяется по формуле

 

Задачи для самостоятельного решения

Задача 3.4.1. Предприятие 1 за отгруженную партию оборудования стоимостью 1000000 руб. получило от предприятия 2 переводной вексель, в котором указаны: срок платежа через 45 дней; начисление процентов в размере 12 % годовых. Укажите сумму, которую получит предприятие 1 по данному векселю.

 

Задача 3.4.2. Определить цену размещения эмиттером своих векселей при условии: выписывается вексель на сумму 500000 руб. со сроком платежа 180 дней, банковская ставка депозита 90 % годовых.

 

Задача 3.4.3. Номинал коммерческого векселя 12000 руб., срок обращения 3 месяца, дисконтная ставка 15 % годовых. С каким дисконтом вексель будет учтен банком?

 

Задача 3.4.4. Продается вексель коммерческого банка номиналом 5000 руб. со ставкой 10 % годовых. Вексель был эмитирован 50 дней назад и будет погашен через 40 дней. Какую максимальную сумму может дать инвестор за этот вексель, если приемлемая для него норма прибыли равна 12 %? Меняется ли эта цена, если приемлемая норма прибыли: а) растет; б) снижается?

 

Задача 3.4.5. Рассчитать вексельную сумму дисконтного векселя, если под вексель поставлен товар стоимостью 150000 руб., продавец установил ставку коммерческого кредита в 20 % годовых, срок оплаты векселя – через два месяца от даты составления. В расчете использовать формулу простых процентов.

 

Задача 3.4.6. Владелец векселя, номинальная стоимость которого 5000 руб., а срок погашения через один год после покупки, за 60 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определить величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка 25 % годовых? Расчет произвести декурсивным и антисипативным методами.

 

Задача 3.4.7. Определить доход векселедержателя по 90-дневному векселю номиналом 12000 руб., размещенному по 30 % годовых. В расчете использовать формулу обыкновенных процентов.

 

Задача 3.4.8. Период размещения банковского векселя с 13.01 до 26.01. Дата погашения 05.05 этого же года. В течение двух недель цена размещения неизменна и равна 9920 руб. при номинале 12000 руб. Определить доходность векселя при его приобретении в первый и последний дни размещения при ставке 25 % годовых.

 

Задача 3.4.9. Определить доход первого и второго векселедержателя, если вексель номиналом 15000 руб. размещенный на три месяца под 30 % годовых, продан через 40 дней после приобретения при действующей ставке по двухмесячным долговым обязательствам 60 %.

 

Задача 3.4.10. Фирма получает по кредитному соглашению вексель банка по сумму 150000 руб. со сроком один месяц при действующих ставках по депозитам 38 %, а по банковскому кредиту -43 %. Определить, в какую сумму обойдется векселедержателю вексельный кредит?

 

Задача 3.4.11. Ставка по коммерческому кредиту составляет 10 %, а учетная ставка банка по дисконтированию векселей – 40 %. Срок долгового обязательства – 60 дней. Вексель учтен банком за 10 дней до даты погашения. Стоимость товара с НДС составляет 1800000 руб. определить доход векселедержателя.

 

Задача 3.4.12. Переводной вексель выдан на сумму 150000 руб. с уплатой 13.05. Владелец документа учел его в банке 19.03. по учетной ставке 12 %. Определить сумму дисконта в пользу банка.

 

 

Основные формулы

Сумма процентов по векселю

.

Доходность векселя за год (годовая процентная ставка)

 

.

Рыночная цена векселя (покупки)

 

.

Сумма процентов по депозитам банка

 

.

Сумма, на которую может приобрести покупатель товары по векселю

 

.

Доход в пользу банка при учете векселя

 

.

Сумма, выдаваемая векселедержателю при учете векселя коммерческим банком

 

.

Вексельная сумма

Доход векселедержателя при учете векселя

 

.

Принятые обозначения

Н_ВЕК– номинал векселя (вексельная сумма), руб.;

Т_ОВ – стоимость товара с учетом НДС, руб.;

Ц_ПОК – цена приобретения векселя, руб.;

i_в – годовая процентная ставка, доли единицы;

i_б –годовая процентная ставка банковского кредита, доли единицы;

i_r – рыночная ставка по обязательствам той же срочности, доли единицы;

i_д – годовая процентная ставка по депозитам;

t – число дней обращения векселя;

t₁ – срок от даты сделки до даты погашения векселя, дни;

r – учетная ставка банка, доли единицы.

 

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое налог?

2. Что такое сбор?

3. Перечислить организационные принципы налоговой системы.

4. Перечислить функции налога.

5. Перечислить подфункции налога.

6. Перечислить элементы налога.

7. Назвать основные формы предоставления налоговых кредитов?

8. Как классифицируются налоги по способу взимания?

9. Как классифицируются налоги по уровню зачисляемого бюджета?

10. Назвать общие принципы функционирования налоговой системы.

11. Какие задачи решаются налоговой системой?

12. Перечислить виды федеральных налогов.

13. Перечислить виды региональных налогов.

14. Перечислить виды местных налогов.

15. Перечислить права налоговых органов.

 

Типовая задача. Корпорация в текущем году реализовала товаров (Т) на сумму 780 тыс. руб. Стоимость приобретенных материальных ресурсов (М) в реализованной продукции составляют 260 тыс. руб. Определить сумму налога на добавленную стоимость уплачиваемую корпорацией в бюджет, если действующая ставка НДС – 20 %.

Решение. Определяем сумму НДС, включаемую в состав реализованной продукции по формуле

Сумма НДС, приобретенная с материальными ресурсами, составляет

 

Сумма НДС, уплачиваемая в бюджет, составляет

 

НДС _упл = НДС _вкл – НДС _пр = 129999,94 – 43333,31 = 86666, 63 руб.

 

Задачи для самостоятельного решения.

 

Задача 4.1. На основании следующей информации о работе коммерческой организации (табл.4.1,4.2) определить сумму НДС и ЕСН, уплачиваемые организацией за год

Таблица 4.1

Показатели	Месяцы года
1квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Затраты по производству продукции, тыс. руб.:
– материалы
– основная заработная плата
– накладные расходы, % от ФОТ
Принятая норма прибыли, %
Действующая ставка НДС,%
Стоимость работ, выполненных собственными силами организации, тыс. руб.
Сумма средств, полученных за нарушение договорных условий, тыс. руб.

 

Регрессивная шкала ставок по ЕСН

Таблица 4.2

Суммы выплат в год	Величина ставки
До 280 тыс. руб. в год	26 %
от 280 до 600 тыс. руб. в год	72 тыс. руб. + 10 % от суммы превышающей 280 тыс. руб.
свыше 600 тыс. руб. в год	104 тыс. руб. + 2 % от суммы, превышающей 600 тыс. руб.

 

Задача 4. 2. По следующей информации о работе коммерческой организации (табл.4.3) определить уплачиваемую сумму налога на прибыль за четыре месяца работы организации

Таблица 4.3

Показатели	Месяцы работы
Февраль	Март	Апрель	Май
1. Произведено и реализовано товара А, шт.
2. Действующая рыночная цена на товар А, руб./шт.
3. Расход материалов и комплектующих, руб./шт.

Окончание табл.4.3

 

4. Расход основной заработной платы, руб./шт.
5. Норматив накладных расходов, % от ФОТ
6. Ставка НДС,%
7. Ставка ЕСН, %
8. Ставка налога на прибыль, %

 

Задача 4.3. Коммерческая организация производит и продает изделия А и Б. На основании приведенной ниже информации (табл. 4.4, 4.5, 4.6) определить:

1. сумма налога на прибыль,

2. сумму налога на имущество организации.

Таблица 4.4

Финансовые показатели работы

 

Показатели	Численное значение
1. Стоимость основных средств на начало года, тыс.руб.
2. Приобретено 10 мая оборудование на сумму, тыс. руб.
3. Выбыло оборудование 8 июля на сумму, тыс. руб.
4. Выполнено строительно – монтажных работ на объектах основного производства, тыс. руб.
5. Себестоимость годовой программы по изделиям, тыс. руб. А
Б
6. Стоимость товаров отгруженных, тыс. руб. А
Б
7. Ставка НДС, %
8. Цена изделий отпускная, руб. А
Б
9. Ставка налога на прибыль, %
10. Ставка налога на имущество, %

 

Таблица4.5

Данные по материальным ресурсам

Показатели	Наименование изделий
А	Б
Металл	Расход, кг./ шт.	8,2	3,4
Цена, руб./ кг.
Пластмасса	Расход, кг./ шт.	0,2	0,15
Цена, руб./ кг.

Окончание табл.4.5

Режим поставки	Металл
	Пластмасса
Цикл производства изделий, дни
Доля материальных ресурсов в себестоимости, %

 

Таблица 4.6

Данные по персоналу

Наименование изделий	А	Б
Средняя трудоемкость работ, час./шт.	2,7	6,4
Средняя тарифная ставка, руб./час.	7,1	5,8
Норматив дополнительной зарплаты, %
Норматив накладных расходов, % от ФОТ
Ставка ЕСН, %

 

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

 

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислить функции финансовой службы фирмы.

2. Перечислить задачи финансового планирования деятельности фирмы.

3. Каковы этапы финансового планирования?

4. Перечислить подсистемы финансового планирования.

5. Каковы этапы формирования финансовой стратегии фирмы?

6. Каковы цели текущего финансового планирования?

7. Какие задачи решаются при составлении платежного календаря?

8. Какова информационная база платежного календаря?

9. Каковы этапы составления платежного календаря?

10. Каковы исходные данные для составления кассового плана?

Типовая задача. Составить месячные кассовые планы корпорации по следующей информации (табл.5.1)

Таблица 5.1

Показатели	Плановые периоды
январь	февраль
1. Объемы производства, шт.
2. Объемы продаж, шт.
3. Зарплата сотрудников, руб.
4. Расходы на рекламу, руб.
5. Цена продажи товара, руб./шт.
6. Себестоимость единицы продукции, руб.
7. Плата за аренду помещения, руб.
8. Поступления наличных денег	50 % выручки - наличными
50 % – месячный кредит

Решение

Расчет выручки от продажи товаров.

За январь 2500 ^. 200 = 500000 руб. Из них половина – наличные, а остальные – кредит на следующий месяц.

За февраль 2100 ^. 200 = 420000 руб. Из них половина наличные, а остальные –кредит на следующий месяц.

Остальная информация приведена в табл. 5.2, 5.3.

Кассовыйплан на 1и 2 месяцы

Поступления

Таблица 5.2

Источники поступления наличных денег	Январь	Февраль
1. Выручка от продажи товаров по всем каналам реализации		210000+ +25000
2. Итого
Из общей суммы поступлений:
1. Расходуется на месте из выручки	–	–
2. Сдается в кассы банка

 

Расходы

Таблица 5.3

Виды расходов наличными деньгами	Январь	Февраль
1. На заработную плату, руб.
2. На реклама, руб.
3. За аренда помещений, руб.
Итого, руб.
Излишек (+) или недостаток (-) средств	+45000	+225000

 

Задачи для самостоятельного решения

Задача 5.1. Ожидаемый корпорацией объем продаж в следующем году составляет 2400 тыс. руб. Такой же объем продаж прогнозируется через год. Продажи осуществляются равномерно на протяжении года. На основании следующей информации (табл. 5.4) спрогнозировать баланс доходов и расходов, а также отчет о прибылях и убытках на конец года, используя формы прил.Б.

Таблица 5.4

Наименование показателей	Численное значение
1. Наличные денежные ресурсы от годового объема продаж	4 %
2. Счета дебиторов	60-дневный период инкассации на основе годового объема продаж

Окончание таб. 5.4

3. Оборачиваемость материальных запасов	8 раз в год
4. Стоимость основных средств	5000000 руб.
5. Капитальные затраты	Соответствуют амортизационным начислениям
6. Счета дебиторов	Одномесячные покупки
7. Накопленные платежи	3 % объема продаж
8. Задолженность банку	50000 руб.
9. Долгосрочная задолженность	300000 руб.
10. К концу года необходимо уплатить	75000 руб.
11. Акционерный капитал	100000 руб.
12. Нераспределенная прибыль в настоящее время	500000 руб.
13. Коэффициент рентабельности продаж	8 %
14. Себестоимость реализованной продукции от объема продаж	60 %
15. Стоимость закупаемых материалов в себестоимости реализованной продукции	40 %
16. Ставка налога на прибыль	15 %

Задача 5.2. Фирма вышла на рынок с новым продуктом. Его себестоимость (основа – исходное сырьё) – 80 руб., цена реализации – 100 руб. Фирма оплачивает сырьё в день поставки, а деньги от своих клиентов получает с лагом в один день. Продукция фирмы пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Фирма намерена удваивать дневной объём производства. Спрогнозируйте денежный поток фирмы на ближайшую неделю. Каков итог денежных потоков на конец недели?

Как изменится денежный поток фирмы за неделю, если оплата товара и оплата поставок сырья будут производиться в один и тот же день?

 

Задача 5.3. Товарооборотфирмы А в январе составит 1000000 руб. В последующие месяцы ожидается его прирост с темпом 1 % в месяц. Оплата за поставленную клиентам продукцию производится на следующих условиях:

– 20 % месячного объёма реализации составляет выручка за наличный расчёт;

– 40 % – продаётся в кредит с оплатой в течение месяца и предоставлением клиентам скидки в размере 3 %;

– оставшаяся часть продукции оплачивается в течение двух месяцев, при этом 5 % этой суммы составляют безнадёжные долги.

Рассчитать величину денежных поступлений фирмы в июне.

Задача 5.4. По следующей информации (табл. 5.5, 5.6)определить плановую отпускную цену изделия при годовом объеме производства 90 тыс. изделий.

 

Данные для расчета годовой сметы затрат на производство

Таблица 5.5