Профессиональные участники рынка ценных бумаг: доверительные управляющие, реестродержатели, депозитарии.

Профессиональные участники РЦБ — это ЮЛ, в том числе кредитные организации, а также ФЛ, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ЦБ. Профессиональными участниками РЦБ, в соответствии с главой 2 Закона о РЦБ, являются: брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на рынке ЦБ.

Управляющий - проф. участник РЦБ, осуществляющий деятельность по управлению ЦБ. Деятельностью по управлению ЦБ признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ЦБ; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ; денежными средствами и ЦБ, получаемыми в процессе управления ЦБ. Управляющий обязан осуществлять учет ЦБ, являющихся объектом доверительного управления, по каждому договору доверительного управления. Управляющий по своему усмотрению осуществляет все права, закрепленные ЦБ, являющимися объектом доверительного управления. Договором доверительного управления м.б. установлено ограничение на осущ-ние права голоса. Управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления ЦБ, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении ЦБ, за счет объектов управления. При этом такое право м.б. не обусловлено получением дохода от управления ЦБ.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ЦБ и/или учету и переходу прав на ЦБ. Проф. участник РЦБ, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок, именуется расчетным депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ЦБ и/или учету прав на ЦБ, именуется депонентом. Договор м/у депозитарием и депонентом - депозитарный договор (дог-р о счете депо). Он д.б. заключен в письменной форме. Заключение деп-го д-ра не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ЦБ депонента. Если иное не предусмотрено ФЗми или договором, депозитарий не вправе совершать операции с ЦБ депонента иначе как по поручению депонента. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ЦБ. На ЦБ депонентов не м.б. обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ЦБ и/или учету прав на ЦБ депонентов (то есть становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено деп-ным д-ром.

В обязанности депозитария входят: 1) регистрация фактов обременения ЦБ депонента обязательствами; 2) ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; 3)передача депоненту всей информации о ЦБ, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ЦБ.

Депозитарий имеет право регистрироваться в реестре владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ЦБ, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Депозитарий, осуществляющий учет прав на эмиссионные ЦБ с обяз-ным централизованным хранением, обязан оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по таким ЦБ в денежной форме и иных причитающихся владельцам таких ЦБ денежных выплат; по распоряжению эмитента предоставляет ему список владельцев ЦБ один раз в год за вознаграждение, не превышающее затрат на его составление, а в остальных случаях за вознаграждение, размер которого определяется договором с этим депозитарием. Депозитарий, осущ-щий учет прав на иные ЦБ, д. оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по таким ЦБ и иных причитающихся владельцам таких ЦБ выплат.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ЦБ, и предоставление информации из реестра владельцев ЦБ. Имеют право заниматься только юр. лица. Лицо, осущ-щее деят-ть по ведению реестра, именуется держателем реестра. Держателем реестра по поручению эмитента или лица, обязанного по ЦБ, м.б. проф-ный участник РЦБ, имеющий лицензию на осущ-ние деят-ти по ведению реестра, либо в случаях, предусмотренных ФЗми, иной проф. участник РЦБ. Регистратор не вправе совершать сделки с ЦБ эмитента, реестр владельцев которых он ведет.

Реестр владельцев ценных бумаг - формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей о ЦБ, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении ЦБ и иных записей в соотв. с зак-вом РФ.

Договор на ведение реестра заключается только с одним юр. лицом. Держатель реестра м. вести реестры владельцев ЦБ неограниченного числа эмитентов или лиц, обязанных по ЦБ.

Держатель реестра для осуществления прав по ЦБ составляет на определенную дату список лиц, осуществляющих права по ЦБ, или список зарегистрированных лиц.

Учредитель доверительного управления включается в список лиц, осуществляющих права по ценным бумагам, если сведения о нем предоставлены управляющим.

Держатель реестра имеет право взимать с зарегистрированных лиц плату за проведение операций в реестре, в том числе за предоставление информации из реестра. Держатель реестра не вправе взимать плату в виде % от стоимости ЦБ, в отношении которых проводится операция в реестре. Держатель реестра обязан по требованию зарегистрированного лица предоставить выписку из реестра по его лицевому счету в течение 3 раб. дней.

Держатель реестра несет ответственность за полноту и достоверность предоставленной из реестра информации, в том числе сведений, содержащихся в выписке из реестра по лицевому счету зарегистрированного лица.

В обязанности держателя реестра входит:

открывать лицевые и иные счета в реестре;

проводить операции в реестре только по распоряжению зарегистрированных лиц;

предоставлять зарегистрированному лицу, на лицевом счете которого учитывается более 1 % голосующих акций эмитента, информацию из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных лиц и о количестве акций каждой категории (каждого типа), учитываемых на их лицевых счетах;

информировать зарегистрированных лиц по их требованию о правах, закрепленных ЦБ, способах и порядке осуществления этих прав;

составлять список лиц, осуществляющих права по ЦБ, по требованию эмитента или иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.

Брокеры.

Брокер – проф. участник РЦБ, осущ-щий брокерской деят-тью. Брокерской деятельностью признается деят-ть по исполнению поручения клиента (эмитента эмиссионных ЦБ при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ЦБ и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом. Порядок ведения брокерской, деят-ти реглам-тся ст. 3 Закона о РЦБ, Указанием Банка России года N 3349-У "О единых требованиях к правилам осущ-ния брокерской деят-ти при совершении операций с имуществом клиента брокера", Приказом ФСФР РФ от N 11-7/пз-н "Об утверждении Требований к правилам осущ-ния брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера".

Проф-ный участник рынка ЦБ, осущ-щий брокерскую деятельность не вправе совмещать данные виды деятельности с деятельностью расчетного депозитария. Кроме операций по купле и продаже ЦБ на вторичном рынке крупные брокерские компании занимаются также размещением ЦБ на первичном рынке, созданием и управлением инвестиционными фондами. Многие из них оказывают своим клиентам посреднические услуги в области банковского кредита, по страхованию сделок и др. Отношения клиента и брокера оформляются письменным соглашением, в котором оговариваются все виды поручений, которые клиент будет давать брокеру. Денежные средства клиента учитываются брокером на забалансовых счетах отдельно от средств брокерской фирмы. Указанные средства по законодательству м.б. использованы брокером для инвестирования в ЦБ, при этом часть прибыли от таких операций перечисляется клиенту. Брокерская деятельность подлежит обяз-му лицензированию.

Передоверие брокерами совершения сделок допускается только брокерам. Передоверие допускается, если оно оговорено в договоре комиссии или поручения либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего.

Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса.

В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использовать брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством РФ.

Дилеры.

Дилер – проф. участник РЦБ, занимающийся дилерской деятельностью. Дилером м.б. только ЮЛ, являющееся коммерческой организацией, а также гос. корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена ФЗ, на основании которого она создана.

Кроме цены дилер имеет право объявить иные сущ-ные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ЦБ с обязательством покупки и (или) продажи этих ЦБ по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ЦБ: минимальное или максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ЦБ, а также срок, в течение которого действуют объявленные в договоре цены.

Порядок ведения дилерской деят-ти регламентируется ст. 4 Закона о РЦБ, а также Правилами осущ-ния брокерской и дилерской деятельности на рынке ЦБ. При отсутствии иных существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных егоклиентом. Если же дилер отказывается от заключения договора, то его контрагент может предъявить иск о возмещении убытков или о принудительном заключении договора.

Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физ. лицами, не являющимися ИП, не на организованных торгах: § договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физ. лицу, не являющемуся ИП, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физ.лицом форекс-дилеру обеспечения; § двух и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физ. лицу, не являющемуся ИП, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.

Проф-ный участник РЦБ, осуществляющий деятельность форекс-дилера, именуется форекс-дилером. Форекс-дилер вправе осуществлять свою деятельность только после вступления в саморегулируемую организацию форекс-дилеров. Форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на РЦБ, а также с другой деятельностью.