Анализ деятельности предприятия коэффициентным способом

Самый известный метод финансового анализа предприятия – коэффициентный. Его суть заключается в сопоставлении коэффициентов, рассчитанных по данным отчетности организации, с общепринятыми стандартными параметрами, среднеотраслевыми нормативами, другими показателями анализируемой фирмы.

Анализ коэффициентов финансового состояния

Результаты оценки деятельности компании при помощи специальных коэффициентов, a так же нормальные значения данных коэффициентов представлены в таблице 2.4.1. Информационной базой для расчетов является бухгалтерский баланс ПАО «ВАСО» [Приложение 1].

Таблица 2.4.1

Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Нормальное огр-е	Значение	Соответствие нормальному ограничению	Тенденция изменения
Коэффициент автономии		0,26	0,38	-	-	↑
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1	2,91	1,61	-	-	↑
Коэффициент маневренности	0	1,32	1,07	+	+	↓
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования	1	0,87	0,93	-	-	↑
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,37	0,37	+	+	≈
Коэффициент ликвидности	0,8	0,88	0,70	+	-	↓
Коэффициент покрытия	2	1,86	2,42	-	+	↑
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	0,5	0,57	0,64	+	+	↑
Коэффициент прогноза банкротства		0,14	0,26	+	+	↑
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства		-0,09	0,02	-	+	↑
Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности	1	0,90	1,79	+	-	↓

Исходя из данных таблицы 2.4.1, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии увеличился с 0,26 до 0,38, однако порогового значения ( ПАО «ВАСО» не достиг, что свидетельствует о некотором уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущем.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился с 2,91 до 1,61, что свидетельствует о сохраняющейся недостаточности собственных средств для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился с 1,32 до 1,07, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования увеличился с 0,87 до 0,93, однако порогового значения не достиг. Это означает, что предприятие не обеспечивает запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности удовлетворяет нормальному ограничению (0,37). Это означает, что ПАО «ВАСО» может погасить в ближайшее время 37 % краткосрочной задолженности.

Коэффициент ликвидности уменьшился с 0,88 до 0,70, это является негативной тенденцией, так как он не достиг порогового значения.

Коэффициент покрытия увеличился с 1,86 до 2,42, что свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия, оцениваемых при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения незначительно увеличился с 0,57 до 0,64, что свидетельствует об увеличении наращивания предприятием производственного потенциала.

Коэффициент прогноза банкротства увеличился с 0,14 до 0,26, что свидетельствует об увеличении способности ПАО «ВАСО» расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации товаров. За анализируемый период опасность банкротства уменьшилась.

Скорректированный коэффициент прогноза банкротства увеличился с -0,09 до 0,02, что говорит об увеличении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов.

Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности увеличился с 0,90 до 1,79, т.е. к концу анализируемого периода он не достиг порогового значения (. Это говорит о том, что предприятие неспособно погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с предприятием его дебиторов.

Таким образом, практически половина показателей (5 из 11) как на начало, так и на конец анализируемого периода не соответствует нормальному ограничению. Однако большинство показателей (7 из 11) имеют положительную динамику, то есть их значения улучшились. Это говорит о том, что эффективность использования капитала за анализируемый период выросла.

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности

Задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемых через показатели рентабельности и оборачиваемости за два и более анализируемых периодов.

Расчеты коэффициентов для анализа, a также их тенденции изменения представлены в таблице 2.4.2. Информационной базой для расчетов является Приложение 1 и Приложение 2.

Таблица 2.4.2

Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов

финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование	Значения	Тенденции изменения
Коэффициент рентабельности продаж	-0,02	-0,10	↓
Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (всех активов)	-0,01	-0,03	↓
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	-0,02	-0,11	↓
Коэффициент рентабельности собственного капитала	-0,02	-0,09	↓
Коэффициент рентабельности перманентного капитала	-0,01	-0,05	↓
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,33	0,33	≈
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	0,45	0,46	↑

Продолжение Таблицы 2.4.2

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	0,85	0,74	↓
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	62,44	40,99	↓
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,78	3,64	↑
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности	205,26	100,34	↑
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,97	2,03	↑
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности	185,52	179,42	↑
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов	1,24	1,08	↓
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,29	0,85	↓

Исходя из данных таблицы 2.4.2, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент рентабельности продаж уменьшился с -0,02 до -0,10, что говорит об убыточной деятельности предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности всего капитала предприятия и коэффициента рентабельности внеоборотных активов отрицательно влияет на финансовые результаты предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился с -0,02 до -0,09, что говорит о неэффективности использования собственного капитала. Наблюдается негативная тенденция.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала уменьшился с -0,01 до -0,05, что говорит о неэффективности использования собственного и заемного капитала, вложенного в деятельность предприятия. Также наблюдается негативная тенденция.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за рассматриваемый период не изменился (0,33). Это свидетельствует о том, что за анализируемый период не произошло ни замедление, ни ускорение кругооборота средств.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств незначительно увеличился с 0,45 до 0,46, что свидетельствует об увеличении скорости оборота всех мобильных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился с 0,85 до 0,74, что говорит об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшился с 62,44 до 40,99, что является признаком затоваривания.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 1,78 до 3,64, что свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности уменьшился с 205,26 до 100,34, что оценивается положительно, так как уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 1,97 до 2,03, что является положительной тенденцией, так как за анализируемый период произошло увеличение скорости оплаты задолженности.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности уменьшился с 185,52 до 179,42. Это является положительной тенденцией, поскольку уменьшился средний срок возврата коммерческого кредита.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов уменьшился с 1,24 до 1,08, что свидетельствует об уменьшенииэффективности использования основных средства и прочих внеоборотных активов, измеряемого величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился с 1,29 до 0,85, что говорит об уменьшении скорости оборота собственного капитала.