Пять правил поведения в процессе хозяйственной деятельности

1. стараться продавать собственную продукцию за наличные деньги;

2. стараться покупать товары от поставщиков в кредит;

3. кредитовать дебиторов на меньший срок, нежели сам пользуешься кредитом со стороны своих кредиторов;

4. при оформлении любой сделки следить за ее строгим соответствием действующему законодательству, особенно с юридической точки зрения;

5. при заключении любой сделки стараться собрать как можно больше информации, особенно о платежеспособности партнера и ликвидности средств предприятия

 

23. Составляющие макросреды финансовой деятельности предпринимателя.

Финансовая среда предпринимательства – совокупность хозяйствующих субъектов и сил, действующих за пределами данной фирмы и влияющих на возможности финансового менеджера по размещению денежных средств и получению дохода. Понятие финансовая среда предпринимательства включает две составляющие:

1) микросреда;

2) макросреда.

В отличие от факторов микросреды, воздействие факторов макросреды влияет на деятельность не одного, а множества предприятий, поэтому их воздействие скорее может быть названо тенденциями. Факторы макросреды:

1) Природный фактор

2) Технический фактор

3) Политический фактор

4) Экономический фактор

5) Культурный фактор

6) Демографический фактор

Природный фактор – основные тенденции:

дефицит определенных видов сырья, тенденции к удорожанию энергоносителей, рост загрязнения окружающей среды, вмешательство государства в процесс использования и воспроизводства природных ресурсов.

Технический фактор – основные тенденции:

Ускорение НТП, появление безграничных возможностей, рост ассигнований на НИОКР, Увеличение внимания к внедрению усовершенствований в существующую ГП; ужесточение гос.контроля за доброкачественностью и безопасностью товаров.

Политический фактор – основные тенденции:

1) Увеличение числа законодательных актов, регулирующих деятельность:

- необходимость защищать предприятий друг от друга

- необходимость защиты потребителей от недобросовестной деловой практики производителей

-необходимость защиты интересов общества от добросовестной деловой практики предпринимателей

2) Повышение требований со стороны гос.учреждений, следящих за исполнением законов.

Экономический фактор - величина доходов определяется уровнем покупательной способности населения, она зависит от:

- уровня текущих доходов;

- сбережений населения;

- уровня цен на ГП;

- доступности кредита.

Также сказываются:

- экономические спады; финансовые кризисы; высокий уровень безработицы; растуцщая стоимость получения кредита.

Необходимо учитывать:

Ø распределение доходов по отдельным категориям населения;

Ø географические различия в структуре распределения доходов.

Демографический фактор –

1) наличие мирового демографического взрыва

2) снижение рождаемости и старение

3) повышение образовательного уровня и рост числа служащих.

Культурный фактор – характеризуется 2 тенденциями:

- стойкая приверженность большинства населения основным традиционным культурным ценностям

- наличие субкультур в рамках единой человеческой культуры.

 

24. Депозитные и расчетные банковские риски и их анализ.

 

Депозитный банковский риск – опасность банковских потерь при досрочном востребовании вклада вкладчиком или межбанковского кредита другим банком.

ДБР возникает в силу 3-х главных причин:

1. ухудшение финансового состояния вкладчика в силу многообразия причин

2. внешние факторы, связанные с неустойчивостью экономического и политического положения в стране, критические ситуации, финансовые кризисы при которых вкладчики пытаются изъять деньги

3. преднамеренные действия других банков-конкурентов по дискредитации какого-либо банка. Данная причина является основанием возникновения многих проявлений финансовых рисков.

Депозитный риск является труднорегулируемым, но вместе с тем одним из возможных способов его снизить является сведущее: в договорах о депозитных вкладах банк стремится предусмотреть особые условия.

2 момента:

· при досрочном изъятии вклада вкладчиком банк имеет право отказать полностью или частично в выплате % вкладчику только это должно быть предусмотрено в договорах о вкладе.

· Вместе с тем банк не имеет права отказывать в возврате самой суммы вклада.

2. Риски по операциям с расчетами. Как известно все поступления и платежи могут производится как наличным, так и безналичным порядком. Наличные платежи и поступления изменяют кассовую наличность банков, за счет наличных поступлений повышаются потенциальные требования к банку, за счет безналичных – понижаются.

Кроме того, при безналичных расчетах меньший риск будет иметь тот банк, в котором будет происходить операция по перечислению средств со счета плательщика на счет получателя. Кроме того, чем больше счетов клиентов открытых в банке или его филиалах, тем больше вероятность того, что плательщик и поставщик являются клиентами одного банка, а следовательно, будет меньше и банковский риск по осуществлению подобных расчетов.

кредитный риск – неуверенность кредитора в том, что дебитор будет в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Процентный риск – опасность банка понести потери в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам по отношению к ставкам по предоставляемым кредитам.

Под риском несбаланс. ликвидности банка понимается его неспособность своевременно погашать долговые обязательства по пассивам баланса по первому требованию вкладчика.

Риск банковских злоупотреблений.

Связан с валютной спекуляцией, спекуляцией с ценными бумагами, регулирование объема кредита и % ставок с целью оказать нажим на клиента, связан с возможностью влияния на фин. состояние клиента, нарушением кредитных и договорных отношений со стороны банка с преднамеренной целью. неверной экспертизой проекта, недобросовестной рекламой, а также с консультированием с умыслом кражи, обмана, растраты и т.д.

 

 

25. Проявление рисков для фирм-производителей.

а) в части чистых (предпринимательских) рисков:

- риск остановки производства;

- риск неритмичной работы;

- все проявления, связанные со стихийным бедствием;

б) в части инвестиционных рисков:

- на стадии проектирования;

- на стадии реализации проекта

в) в части фин. Рисков:

- риск банкротства;

- риски неполучения прибыли (дохода);

- риски по операциям с ц/б;

г) в части товарных рисков:

- риск отсутствия спроса на нашу ГП;

- риск дефицита товара;

д) в части комплексных рисков:

- риск инфляции;

е) в части банковских рисков:

- кредитный риск (риск невозврата долга);

- %-ный риск;

- риск банковской неликвидности;

- депозитные риск;

- риск по операциям с расчетами;

- риск банковских злоупотреблений.

 

26. Основные проявления предпринимательских рисков и их анализ.

 

Прежде всего надо различать 2 понятия: «ПР» и «система ПР», которая по сравнению с ПР является более широким, т.к. в него, кроме ПР, входит такое понятие, как управление ПР. Предпринимат риски:

· Международные риски, которые затрагивают экономику многих стран;

· Национальные риски, которые свойственны экономике отдельно взятой страны:

1) риски на макроэкономическом уровне (они бывают двух типов:

а) народно-хозяйственные риски (НХР) (общегосуд), которые связаны с разработкой и реализацией стратегических задач на уровне государства в целом.

б) локальные риски, которые связаны с решением частных промежуточных задач и имеет 2 проявления:- отраслевые риски;- региональные риски, которые затрагивают экономику отдельно взятого региона

2) риски на микроэкономическом уровне:3 осн элемента:

1) субъект ПР – ЮЛ или ФЛ, находящиеся в ситуации неопределенности.

3 субъекта ПР:

а) предприятия(фирмы)-производители;

б) ФЛ-предприниматели (индивидуумы, получатели дохода);

в) организации непроизводственной сферы, правительственные органы.;

2) вид ПР – группировка схожих ситуаций неопределенности.

а) производственные (чистые) риски;

б) инвестиционные риски

в) фин. риски;

г) товарные риски;

д) комплексные риски;

е) банковские риски.

3) проявление ПР – сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска. Основные проявления ПР для первого субъекта(предпр.-производители):

а) в части чистых (предпринимательских) рисков:

- риск остановки производства;

- риск неритмичной работы;

- все проявления, связанные со стихийным бедствием;

б) в части инвестиционных рисков:

- на стадии проектирования;

- на стадии реализации проекта

в) в части фин. Рисков:

- риск банкротства;

- риски неполучения прибыли (дохода);

- риски по операциям с ц/б;

г) в части товарных рисков:

- риск отсутствия спроса на нашу ГП;

- риск дефицита товара;

д) в части комплексных рисков:

- риск инфляции;

е) в части банковских рисков:

- кредитный риск (риск невозврата долга);

- %-ный риск;

- риск банковской неликвидности;

- депозитные риск;

- риск по операциям с расчетами;

- риск банковских злоупотреблений.

Основные проявления риска для второго субъекта(физ.лица) является:

а) чистый риск - риск потери трудоспособности;

б) инвест. Риск- риск невыполнения, риск по операциям с ЦБ;

в)комплексный риск - риск инфляции;

г) товарный риск - риск безработицы

Основные проявления риска для третьего субъекта(проч.юр.лица) является:

а) фин.риск - валютный риск;

б) товарный риск - риск отсутствия спроса на общ.услуги

в) комплексный риск - риск реакции фирм и потребителей на правительст.мероприятия;риск инфляции

 

27. Виды конкуренции микросреды предпринимательства.

Конкуренты – любой производитель, который находится на общем с нами рынке.

Виды:

1) Желание – конкуренты.

Это желания, которые покупатель возможно захочет удовлетворить. (купить транспорт, телевизор, съездить на море.

2) Товарно-родовые конкуренты.

Это основные способы удовлетворения выбранного ранее желания. (выбрали желание купить транспорт => купить автомобиль, мотоцикл, велосипед)

3) Товарно-видовые конкуренты.

Это прочие разновидности того же товара, способные удовлетворить конкретные желания. (решили купить мотоцикл, делаем выбор: с коляской, спортивный, обычный)

4) Марки конкуренты (Урал, Ява, Хонда)

Это товары уже разных производителей, способные удовлетворить окончательно определившееся желание покупателя. (решили купить спортивный мотоцикл => выбираем производителя: Урал, Ява, Харлей).

 

28. Кредит ные и процентные банковские риски, риск несбалансированной ликвидности банка.

кредитный риск – неуверенность кредитора в том, что дебитор будет в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Не возврат сумм заемщиком банку возникает в силу причин:

- не возврат вследствие ошибок в финансовой деятельности заемщика и не получение им дохода

- преднамеренные действия заемщика по невозврату части или всего долга

- непредвиденные, негативные изменения в экономическом или политическом окружении, в котором действует заемщик

- неуверенность в будущей стоимости и качестве залога (т.е. ликвидности с возможностью продажи на рынке) под кредит

- неблагополучная деловая репутация заемщика,

в связи с переходом от мирных условий производства к военным

- переход от одной фазы эк. цикла к другой (в сторону ухудшения) .
При предоставлении ссуд банк должен исследовать:

- насколько хорошо кредитор знает моральную и деловую репутацию заемщика;

репутация заемщика – желание и решимость заемщика удовлетворить свои обязательства по полученным ссудам. При этом банки должны собирать как можно больше информации о репутации, платежеспособности, ликвидности предполагаемого заемщика.

- насколько хорошо подготовлено кредитное соглашение, насколько оно реально;

- является ли цель кредита приемлемой для банка.

Банковский кредитный риск, которому подвергаются, связан с рисками, которые принимают на себя клиенты, независимо, являются ли они кредиторами или дебиторами.

Процентный риск – опасность банка понести потери в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам по отношению к ставкам по предоставляемым кредитам.

Возникает во временном периоде в силу 2-х обстоятельств:

- если сроки выплаты средств, предоставляемых по фиксированным ставкам, не соответствуют срокам выплаты средств, привлеченных по фиксированным ставкам для их рефинансирования.

- если % ставки по размещенным и привлеченным средствам регулируются разными правилами.

Несмотря на трудность управления % риском, для возможного снижения банки вынуждены включать в размер %-ой ставки по размещенным средствам рисковую %-ую ставку или размер страхового % в случае страхования кредита самими банками, + постоянно учитывать уровень инфляции в стране.

 

Под риском несбаланс. ликвидности банка понимается его неспособность своевременно погашать долговые обязательства по пассивам баланса по первому требованию вкладчика.

Неспособность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками состоит не в самом факте возникновения несоответствия сумм активов и пассивов в разрезе сроков и валют, а в уровне и качестве этого несоответствия, выражающегося:

· в неспособности или ослаблении способности финансировать принятые на себя обязательства за счет привлечения новых депозитов, получения кредитов от других банков и Банка России, выпуска и размещения собственных ценных бумаг;

· в неспособности банка реализовать имеющиеся активы в связи с их низким качеством;

· в неспособности менеджмента отрегулировать ситуацию из-за низкого профессионального уровня. Другая группа факторов — внешние — обусловливают невозможность или ослабление возможности банка в данных условиях устранить риск ликвидности. К таким факторам, как правило, относятся:

· политическая ситуация в стране, определяющая доверие бизнеса к правительству и обществу, к банковской системе;

· экономическая стабильность в стране, позволяющая развиваться бизнесу и рыночным отношениям;

· развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка кредитов;

· состояние денежно-кредитных индикаторов (уровень инфляции, процентных ставок, валютного курса, динамика цен на фондовых рынках и т.д.);

· эффективность надзорной функции Банка России.

Данные факторы определяют общий экономический климат в стране, влияющий на экономическую активность участников бизнеса, в том числе коммерческих банков, состояние ресурсной базы банков, сферы вложения средств, рискованность и доходность операций банков.

Таким образом, обобщая результативную и факторную составляющие риска ликвидности, можно следующим образом сформулировать его сущность: риск ликвидности есть риск понести убытки (утратить часть капитала) вследствие неспособности или невозможности банка своевременно и без потерь для себя привлечь дополнительные финансовые ресурсы или реализоватьимеющиеся активы для выполнения взятых обязательств перед кредиторами и вкладчиками.

 

 

29. Функции предпринимательских рисков.

Функции: регулирующая (позитивн, негативн) и защитная (историко-генетич, соц-правовой). Кроме того выделяют инновационную и аналитическую.

Регулирующая функция имеет 2 аспекта:

- негативный (на практике принятия и реализации решений с необоснованным риском ведут к волюнтаризму. Волюнтаризм – стремление реализовать желанные цели без учёта объективных обстоятельств и возможных последствий. Крайнее проявление – авантюризм (лица, как правило, не осознают, что риск необоснован). Действие негативного аспекта дестабилизирующий фактор), действие «на авось».

- позитивный (в процессе хоз. деятельности он выражает роль своеобразного катализатора при принятии эк. решений, как средство, которому присуща активность, поиск новых отличных от других инновационных и инвест. решений).

Защитная функция также имеет 2 аспекта:

-историко-генетический (отдельные индивидуумы и хоз. организации вынуждены искать средства и формы защиты от возможных рисковых проявлений (от различных явлений, стихийных бедствий). На практике это положение трансформируется в создание и использование страховых, резервных фондов, фондов риска, фин. резервов предприятия)

-социально-правовой (необходимость обеспечения права на хоз. риск и закрепления такого права законодательно, т.е. во все виды законодательства необходимо внедрить такое понятие как «категория правомерности риска», отсутствие такового размывает границы ответственности за негативные последствия, которые произошли вследствие не обоснованных решений или некомпетентности лиц, принимавших решение.

Инновационная функция (поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Большинство фирм добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной эк. деятельности, связанной с риском. Рисковый тип хозяйствования приводит к более эффективному производству, от которого выигрывает и предприниматель, и потребитель, и общество в целом.)

Аналитическая функция (связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами.)

 

30. Систематические инвестиционные риски.

Систематические (недиверсифицированные) возникают из внешних событий влияющих на конъюнктуру рынка в целом: войны, инфляция, экономические спады, финансовые кризисы, изменение ставки рефинансирования, изменения в налоговом законодательстве.

В противовес несистематическим имеют 3 черты:

1. возникают благодаря общим факторам, влияющих на рынок в целом

2. влияют на доходы по всем инвестициям фирмы

3. как правило не могут быть устранены диверсификацией

в странах с более устойчивой экономикой основная доля инвестиционных рисков (2\3 –3\4) приходится на несистематические риски. В РФ большая доля инвестиционных рисков приходится на систематические.