Подходы к определению оптимального размера запасов

Название модели	Пояснения
1. Модель оптимального производственного заказа Ф.Харриса	где - оптимальный производственный запас, Р – затраты на подготовку обработки партии деталей (изделий), S – дневной темп (интенсивность) выпуска, к – постоянная величина, в которую входят процент на капитал, складские расходы, страховые взносы, налоги и пр., С – себестоимость единицы продукции.
2. Модель оптимального размера заказа (EOQ) -модель Уилсона	где EOQ — оптимальный размер партии заказа, шт.; Продолжение табл. 11.4 F — постоянные затраты по размещению и выполнению 1 заказа (включая транспортные расходы), руб.; S — годовая потребность в запасах, шт.; С — годовые затраты по хранению, выраженные в процентах к стоимости запасов, дол.ед.; Р — цена приобретения единицы запасов, руб.; С х Р — размер текущих затрат по хранению единицы запасов, руб. Это наиболее широко распространенный метод. Механизм расчета EOQ основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Также данную модель представляют в следующем виде:   где с – затраты, связанные с хранением единицы запаса, руб.
3. Модель оптимального объема поставки Арроу, Т. Харриса, Маршака	M– годовая потребность в материале, - постоянные расходы на приобретение партии, - закупочная цена за единицу материала, - норма расходов на хранение, z– ставка процента.
4. Модель управления запасами готовой продукции (ERP)	- оптимальный размер одной партии выпуска, Q- объем выпуска продукции за рассматриваемый период, S – затраты по переработке одного изделия, С – стоимость хранения единицы запасов готовой продукции в течение 1 года.
5. Модель оптимизации запасов, включаемых в состав оборотного капитала	Зп = Нтх х 00 +Зсх + 3цн' где Зп — оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода; Нтх — норматив запасов текущего хранения в днях оборота; 00 — однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запасов готовой продукции) в предстоящем периоде; Продолжение табл. 11.4 Зсх — плановая сумма запасов сезонного хранения; 3цн' — плановая сумма запасов целевого назначения других видов
6. Нормативный подход	Предусматривает расчет оптимальной величины запасов на предприятии: Зтек=Мn х Тин, где Зтек - текущий запас, необходимый для работы предприятия между очередными поставками; Мn — среднесуточное потребление материала; Тин - интервал поставки Зстр = Мn х (То + Ттр + Тпр + Тпод) где Зстр—страховой (резервный) запас, необходимый предприятию на случаи возникновения непред­виденных обстоятельств; То—время на отгрузку материала поставщиком, дни; Ттр—время транспортировки, дни; Тпр — время на приемку материала к производству, дни; Тпод— время на подготовку материала к производству, дни. Обычно страховой запас составляет 50% от текущего. Обычный страховой запас составляет 50% от текущего. где Зтр—транспортный запас, которыйопределяется расстоянием предприятия от поставщика; Q—годовой объем перевозок грузов, т; р — цена 1т груза; Тд—время доставки грузов; 360 — принятое в расчет количество суток в году. Так же могут быть созданы следующие виды запасов: - технологический. Возникает в том случае, если поступающие материалы должны пройти предварительную стадию обработки (сортировка, анализ, очистка, сушка и т.д.); - сезонный. Образуется при сезонном характере заготовки сырья.
7. Определение величины запасов, при достижении которой необходимо делать заказ, минимального и максимального запасов	Это модель основана на модели EOQ. RP = MU х MD где RP —уровень запасов, при котором делается заказ, шт.; MU — максимальная дневная потребность в сырье, шт.; MD — максимальное число дней выполнения заказа. SS = RP-AUxAD, Окончание табл. 11.4 где SS — наиболее вероятный минимальный уровень запасов (страховой запас), шт.; AU — средняя дневная потребность в сырье, шт.; AD — среднее число дней выполнения заказа. MS = RP + EOQ-LUxLD, где MS —максимальный уровень запасов, шт.; LU — минимальная дневная потребность в сырье, шт.; LD — минимальное число дней выполнения заказа

 

 

 

Рис.11.3. Причины значимости денежных средств для организации

 

Рис.11.4. Трансформация денежных средств в оборотных активах.

 

 

Таблица 11.5

Анализ денежного потока

Показатель	Способ расчета	Пояснение
Удельный объем денежного оборота на единицу активов	Удо1 =	Показывает уровень генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности компании
Удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции	Удо2 =	Показывает динамику общего объема денежного оборота по операционной деятельности компании
Длительность операционного цикла в днях	ОЦд =	Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях
Длительность финансового цикла в днях	ФЦд =	Продолжительность цикла денежного оборота в днях
Коэффициент участи операционной деятельности в формировании Продолжение табл. 11.5 положительного денежного потока	КУо =	Определяется отношением положительного денежного потока от операционной деятельности к общей сумме положительного денежного потока
Коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока	КУи =	Определяется отношением отрицательного денежного потока от операционной деятельности к общей сумме отрицательного денежного потока
Уровень качества ЧДП	УК =	Определяется соотношением чистой прибыли анализируемого периода к чистому денежному потоку
Коэффициент достаточности ЧДП	КД =	Определяется соотношением чистого денежного потока к сумме выплат основного долга по кредитам и займам, сумме прироста запасов ТМЦ и сумме выплаченных дивидендов
Коэффициент ликвидности денежного потока	КЛ =	Определяется соотношением положительного и отрицательного денежных потоков
Коэффициент эффективности денежного потока	КЭ =	Определяется соотношением чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку
Коэффициент реинвестирования ЧДП	КР =	Определяется отношением разницы между чистым денежным потоком и выплаченными дивидендами к сумме прироста реальных инвестиций и долгосрочных финансовых инвестиций
Рентабельность денежного потока	R =	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу положительного денежного потока
Коэффициент рентабельности среднего остатка	Rо =	Определяется соотношением чистой прибыли к среднему остатку денежных средств
Коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности	Rи =	Окончание табл. 11.5 Определяется соотношением прибыли от инвестиционной деятельности к положительному денежному потоку от инвестиционной деятельности
Коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности	Rф =	Определяется соотношением прибыли от финансовой деятельности к положительному денежному потоку от финансовой деятельности
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности	Rт =	Определяется соотношением прибыли от продаж к положительному денежному потоку от текущей деятельности

 

Таблица 11.6

Модели определения оптимального остатка денежных средств на счете

 

Модель Баумоля – 1952 год

Модель Миллера – Орра – 1966 год

Предприятие имеет на счете максимальный (экономически целесообразный) остаток денежных средств, затем постоянно расходует их в течение некоторого времени. Все поступающие средства от реализации продукции вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств достигнет нуля, предприятие продает часть ценных бумаг и восстанавливает запас денежных средств до исходной величины.     Экономически целесообразный (максимальный) остаток денежных средств:     V – прогнозируемая потребность в денежных средствах на определенный период, руб. c – трансакционные затраты, руб. r – приемлемая и возможная доходность по краткосрочных финансовым вложениям, доли ед. Средний остаток денежных средств: Q/2 Затраты по управлению денежными средствами: TC = c*(V/Q) + r*Q/2

Модель построена на предположении, что поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями. Когда остаток средств достигает верхнего предела, предприятие приобретает высоколиквидные ценные бумаги и возвращает запас денежных средств к некоторому (целевому) уровню. Если остаток средств достигает нижнего предела, то предприятие продает ценные бумаги и восстанавливает запас денежных средств до необходимого уровня.   Целевой остаток денежных средств:   Окончание табл. 11.6 C – трансакционные затраты, руб., σ² - дисперсия сальдо дневного денежного потока, руб. r - приемлемая и возможная доходность по краткосрочных финансовым вложениям (дневное значение), доли ед. L – нижний предел колебания остатка денежных средств, руб. Верхний предел колебания остатка денежных средств:       Средний остаток денежных средств: М =

 

Рис.11.5. Изменение остатка средств на расчетном счете по модели Баумоля

Рис.11.6. Модель Миллера-Орра

 

 

Рис.11.7. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью

 

 

Рис.11.8. Факторы, определяющие кредитную политику организации

 

 

 

Рис.11.9 Типы кредитной политики организации

 

 

Таблица 11.7