Понятие и цели денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в РБ.

Денежно-кредитная политика – стратегия, страны в денежно-кредитной сфере с целью достижения устойчивого роста национального производства, стабильности цен, высокого уровня занятости и равновесного уровня платежного баланса.

Теоретической основой денежно-кредитной политики служит теория современного монетаризма, представляющего собой синтез кейнсианских и неоклассических представлений о роли денег в экономике. Основные положения современного монетаризма:

•  деньги в экономике играют первостепенную роль. Деньги – главный, центральный элемент хозяйственной системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;

•  ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы – залог благополучного развития экономики;

• основным параметром, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение; изменения в денежном предложении сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;

• все нарушения макроэкономического равновесия – следствие неправильно проводимой денежно-кредитной политики;

• денежное предложение – экзогенная (задаваемая извне) величина;

• рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства должно быть ограничено регулированием количества денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка»,

• фискальная политика малоэффективна, и основной упор должен делаться на монетарную политику;

• рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП».

Теория монетаризма лежала в основе государственной политики, проводившейся в США («рейганомика») и Англии («тэтчеризм») в 80-х - начале 90-х годов и позволившей улучшить экономическое положение этих стран.

Монетарная политика – это действия правительства, влияющие на количество денег в обращении, т.е. на денежное предложение. Ключевое звено монетарной политики - деятельность центрального банка - организатора и контролера денежного обращения.

Основой монетарной политики являются следующие положения:

• в краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту объема реального ВНП;

• в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объем ВНП;

Инструменты денежно-кредитной политики:

• операции па открытом рынке – покупка центральным банком государственных облигаций у коммерческих банков и населения или продажа им;

• изменение резервной нормы – размеры депозитов коммерческих банков, которые последние должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Обеспечивает увеличение или уменьшение способности банков к кредитованию;

• изменение уровня учетной ставки (рефинансирования) – ЦБ увеличивая ставку по кредитам для коммерческих банков влияет на изменение их процентных ставок и снижение денежной массы.

Типы денежно-кредитной политики: политика «дешевых» и «дорогих» денег. Если в экономике наблюдается спад, безработица и целью государства является расширение производства, то центральный банк увеличивает предложение денег, что ведет к их «удешевлению» и одновременно к падению нормы процента, расширению совокупного спроса и объема производства. Напротив, во время инфляции центральный банк проводит политику «дорогих» денег, т.е. снижает их предложение, что способствует росту процентной ставки и, следовательно, сдерживанию инвестиций и совокупного спроса.

 

Вопросы и задания для самопроверки:

1. Чем определяется предложение денег?

2. Назовите причины спроса на деньги.

3. Какова сущность денежного рынка и денежно-кредитной системы?

4. Каковы факторы эффективности банковской системы?

5. Охарактеризуйте различные формы кредита.

6. Охарактеризуйте инструменты денежно-кредитной политики.

7. Как, с точки зрения кейнсианцев, изменяется скорость обращения денег.

Основные категории и понятия:

Предложение денег; денежный рынок; денежные агрегаты; спрос на деньги; равновесие денежного рынка; кредитная система; кредит; лизинг; кредитно-финансовый институт; центральный банк; коммерческий банк; денежно-кредитная политика.