Классификация ипотечных кредитов и модели ипотечного кредитования

 

Классификация ипотечных кредитов.

• По объекту недвижимости
• земельные участки (за исключением изъятий установленных законом)
• предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности
• жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат
• дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения
• воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты
• незавершенное строительством недвижимое имущество
• право аренды
• По целям кредитования
• Жилищное кредитование
• На разработку земельного участка
• На развитие сельского хозяйства
• На развитие производства
• Кредиты под залог имеющейся недвижимости на различные нужды заемщика
• По виду кредитора
• По статусу: банковские / небанковские.
• По принадлежности: государственные / частные / общественные.
• По степени специализации: универсальные / специальзированные
• По виду заёмщков
• Как субъектов кредитования
• кредиты, предоставляемые застройщикам и строителям;
• кредиты, предоставляемые непосредственно будущему владельцу жилья.
• По степени аффилированности заемщиков
• сотрудникам банков;
• сотрудникам фирм – клиентов банка;
• клиентам риелторских фирм;
• лицам, проживающим в данном регионе;
• всем желающим.
• По способу предоставления кредита
• Немецкая модель.
• Американская модель
• По способу рефинансирования. В скобках – вид кредитного института.
• Выпуск ипотечных облигаций (ипотечные банки);
• Предварительные накопления заемщиков, государственные субсидии (стройсберкассы);
• Собственные, привлеченные и заемные средства (универсальные банки);
• Продажа закладных ипотечному агенству/крупному ипотечному банку (Кредитные учреждения, занимающиеся ипотечным кредитованием и заключившие договор с ипотечным агентством или крупным ипотечным банком)
• По способу амортизации долга
• постоянный ипотечный кредит;
• кредит с переменными выплатами;
• кредит с единовременным погашением согласно особым условиям;
• ипотечные кредиты с нарастающими платежами;
• ипотечные кредиты с индексацией непогашенной суммы долга;
• ипотечные кредиты, предусматривающие финансовый интерес кредитора.
• По виду процентной ставки
• кредит с фиксированной процентной ставкой;
• кредит с переменной процентной ставкой.
• По возможности досрочного погашения
• с правом досрочного погашения;
• без права досрочного погашения;
• с правом досрочного погашения при условии уплаты штрафа.
• По степени обеспеченности.
• Сумма кредита может составлять от 30 до 100% стоимости заложенного имущества.

 

Кроме того, ипотечные кредиты могут быть

• обычными и комбинированными (выдаваемыми несколькими кредиторами);
• субсидируемыми и выдаваемыми на общих условиях;
• выдаваемыми в виде разовых ссуд и в виде;
• кредитных линий;
• обеспеченными первыми либо последующими ипотеками (младшие, старшие закладные).

Сравниваемые параметры	Немецкая модель	Американская модель
Стоимость привлекаемых банком ресурсов	Ниже рыночных	Рыночная
Получение кредита	После прохождения сберегательной стадии	Сразу после обращения в банк
Форма привлеченных ресурсов	Сберегательные (депозитные) счета	Обеспеченные ипотекой ценные бумаги
Основная форма государственной поддержки	Премиальные выплаты по вкладам	Государственные гарантии по закладным
Объемы кредитования	Ограничены объемом сбережений	Ограничены платежеспособностью заемщика
Нагрузка на бюджет	Постоянно	На 1 этапе при становлении системы рынка
Сроки кредитования	8-12 лет	От 15 до 30 лет
Сумма кредита	До 45% от стоимости квартиры	До 100% стоимости квартиры

 

Российская модель

19. Понятие и классификация сделок M&A

 

Слияния и поглощения — класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании взамен нескольких менее значительных. Иными словами M&A – общее наименование сделок

 

Слияние (межд) — это объединение двух или более хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется новая, объединённая экономическая единица. Включает вариант присоединения (РФ).

 

Слияние (РФ) – реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

 

Присоединение — в этом случае одна из объединяющихся компаний продолжает деятельность, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование, оставшаяся компания получает все права и обязанности ликвидированных компаний.

 

Поглощение — это сделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйственным обществом и осуществляемая путем приобретения более 30 % уставного капитала (акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.

 

Классификация сделок

В зависимости от характера интеграции компаний выделяют следующие виды:

• Горизонтальное слияние фирмы. Объединение двух предприятий одной отрасли. Преимущества: повышаются возможности для развития, идет на убыль конкуренция и т. д. Уязвимы для антимонопольного законодательства, самая сильная степень интеграции.
• Вертикальное слияние фирмы — это соединение некоторого количества компаний, одна из которых — это поставщик сырья для другой. Тогда стремительно снижается себестоимость продукции, и наблюдается стремительное увеличение прибыли. Требуют высокой технологической совместимости и устойчивости связей.
• Родовые (параллельные) слияния — объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары.
• Конгломератные (круговые) слияния — объединение компаний, не связанных между собой какими-либо производственными или сбытовыми отношениями, то есть слияние такого типа — слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом.
• Реорганизация — объединение компаний, задействованных в разных сферах бизнеса.

 

По географическому признаку сделки можно разделить на:

• локальные
• региональные
• национальные
• международные
• транснациональные (с участием в сделках транснациональных корпораций).

 

В зависимости от отношения управленческого персонала компаний к сделке по слиянию или поглощению компании можно выделить:

• дружественные – покупатель делает тендерное предложение менеджменту компании-цели.
• враждебные – предложение без согласования с менеджментом компании-цели адресуется непосредственно акционерам.

 

По национальной принадлежности можно выделить:

• внутренние сделки (то есть происходящие в рамках одного государства)
• экспортные (передача прав контроля иностранными участниками рынка)
• импортные (приобретение прав контроля над компанией за рубежом)
• смешанные (при участии в сделке транснациональных корпораций или компаний с активами в нескольких различных государствах).

 

Также выделяют:

• Операционное слияние – производственные мощности объединяются.
• Финансовое слияние – предприятия продолжают действовать самостоятельно и не ожидается получение операционной экономии.