Основные этапы кредитования инвест проектов

 

Инвестиционный кредит − один из способов финансирования долгосрочных проектов по приобретению (обновлению) основных средств, модернизации или реконструкции технологического оборудования, созданию новых производственных мощностей и т.п.

 

Кредитование осуществляется в несколько этапов. Количество и содержание этапов определяется инструкциями банков.

Основные этапы кредитования инвестиционных проектов:

1. Рассмотрение заявок предприятий (фирм) на получение кредита, предварительный анализ финансового состояния заемщика;

2. Юридическая оценка представленных документов и подготовка соответствующего заключения;

3. Проверка представленных документов службой безопасности и подготовка заключения;

4. Изучение кредитоспособности потенциального заемщика;

5. Анализ эффективности инвестиционного проекта и возможности погашения кредита;

6. Анализ рисков, связанных с кредитованием инвестиционного проекта;

7. Принятие решения о выдаче кредита и определение условий кредитования;

8. Подготовка и заключение кредитного договора;

9. Контроль за выполнением условий кредитования, целевым использованием кредита и своевременным его возвратом.

 

До заключения кредитного договора банком производится оценка кредитоспособности заемщика.

Базой для анализа служат

1. бухгалтерские балансы

2. отчеты о прибылях и убытках

3. отчеты о движении денежных средств

4. расшифровки наиболее важных статей баланса на последнюю отчетную дату

5. финансовый план на текущий год

6. прогнозные, статистические и другие материалы, представляемые по требованию банка

 

В кредитовании инвестиционного проекта может быть отказано когда

1. денежный потокне позволяет погасить обязательства и запрашиваемый кредит в течение срока кредитования проекта

2.внутренняя норма доходности IRR меньше процентной ставки по кредиту

3. срок погашениякредита меньше или равен сроку окупаемости инвестиционных затрат по проекту

4.чистая текущая стоимость проекта (NPV) отрицательная

 

После анализа эффективности и окупаемости проекта, возможности своевременного погашения кредита при устойчивом финансовом состоянии заемщика и положительной кредитной истории принимается решение о заключении кредитного договора.

В кредитном договоре предусматривается

1.объем выдаваемого кредита

2.сроки и порядок его выдачи

3.процентные ставки и условия других платежей

4.форма обеспечения обязательств

5.сроки погашения

6.обязанности и экономическая ответственность сторон

 

Обязательное условие предоставления долгосрочного кредита – использование для реализации инвестиционного проекта собственных средств (как правило, не менее 20%).

Размер кредита определяется как разность между общей стоимостью инвестиционных затрат и собственными средствами заемщика.

Кредит может быть выдан единовременно на определенные цели и конкретные сроки или в соответствии с кредитным договором открывается кредитная линия с установлением лимита выдач.

Кредитная линия – это обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита.

Кредитная линия – это договоренность о цепочке кредитов. Она позволяет как кредитору, так и заемщику планировать более долгосрочные кредитные отношения. Обязательство открыть кредитную линию не зависит от рыночной конъюнктуры и может быть отозвано банком лишь при нарушении условий кредитного договора.

Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах срока окупаемости затрат. Кредитным договором может быть предусмотрен льготный период погашения, соответствующий сроку выхода предприятия на проектную мощность.

 

Особенности и преимущества синдицированного кредитования

 

Синдицированное кредитование – разновидность банковского кредитования, имеющего некоторые особенности: заемщик - одно юридическое лицо, а в роли кредитора выступают несколько банков, объединяющих свои средства (т.е. образующих синдикат) для предоставления синдицированного кредита.

 

Основная задача, решаемая с помощью синдицированного кредитования, это - привлечение заемщиком значительных по своему объему денежных ресурсов, которые по определенным мотивам не могут быть предоставлены одним банком.

 

Исследуя синдицированное кредитование и его особенности в российской банковской практике, следует помнить, что это – частный случай банковского кредитования, которому также должны быть присущи основные принципы кредитования (срочности, возвратности, платности и т.д.)

 

Кроме перечисленных принципов синдицированное кредитование обладает также и некоторыми специфическими чертами.

1. Процентная ставка чаще всего плавающая, но имеет фиксированный лимит. При международном кредитовании рассчитывается от размера Libor (London InterВank Offered Rate) − средняя ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке. Национальная валютная ассоциация рассчитывает индикативную ставку MosPrime на основе ставок предоставления рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым организациям.
2. Это кредит LRP или MRP. При предоставлении кредита на небольшой срок издержки по организации будут слишком большими и кредит станет крайне невыгодным для заемщика.
3. Размер кредита не должен быть небольшим, так как удельные трансакционные издержки сделают саму идею синдицированного кредитования абсурдной – проще будет найти одного кредитора, который согласится принять на себя все риски, сопутствующие синдицированному кредитованию.
4. Не привлекается для финансирования текущей деятельности (слишком долгим процессом является процедура синдикации, данный инструмент недостаточно гибок, чтобы оперативно реагировать на срочные потребности заемщика в заемных средствах). Для финансирования капитальных расходов он подходит как нельзя лучше, сочетая в себе большие суммы привлекаемых средств, большие сроки и в то же время относительную гибкость, удобный график погашения и относительную дешевизну.
5. Публичность синдицированных кредитов. Синдицированный кредит часто является публичным договором (в отличие от обычного). При принятии решения о подписании договора синдицированного кредитования главный банк и заемщик приглашают большой круг потенциальных кредиторов. Не все приглашенные кредиторы вступят в конечном итоге в синдикат, однако будут иметь представление о заемщике.
6. Обеспечением служат: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.

 

В развитых странах около 80% крупных кредитов –синдицированные

 

Преимущества для заёмщика:

· консорциум берет на себя подготовку и оформление общего пакета документов с едиными условиями, оговоренными требованиями и распределенными рисками, что, несомненно, экономит время клиента и упрощает получение кредита

· снижаются трудозатраты по обслуживанию долга за счет унификации условий для всех банков, входящих в группу

· использование синдицированного кредита позволяет привлекать значительные заемные средства, что удовлетворяет потребности крупных компаний

· доступ к новым инвесторам при меньших требованиях по документации и раскрытию внутренней информации

· график выдачи средств может быть приспособлен к условиям заёмщика

· при мультивалютных сделках можно изменить валюту кредита

 

Преимущества для банков-участников:

· снижение риска на одного заемщика

· доступ к новым заемщикам

· расширение корреспондентской сети банков-партнеров

 

Характеристика особенностей финансового и оперативного лизинга.