Структура договора поставки материальных ресурсов.

Договор – это форма закрепления партнерских связей. Структура договора включает 3 основных элемента или 3 части:

1)Преамбула – “введение” в договор. Содержащаяся информации: - название договора; - указание места и времени заключения договора; - фиксирование факта заключения договора в соответствии с условиями, которые будут указаны в тексте договора; - наименование сторон (продавец – 1 сторона, покупатель -2; ЮЛ, ФЛ (дееспособные)).

2)Основная часть: - специфические условия договора такие как предмет, качество, цена, скидки, надбавки, базисные условия поставки, форма платежа, сроки поставки, маркировка, упаковка, ответственность сторон, отказавшихся в одностороннем порядке от исполнения обязательств, запретительные оговорки; - общие условия договора (практически во всех договорах проформа: действия непреодолимой силы, форс-мажорные обстоятельства и т.д.).

3)Заключительная часть. Юридические адреса сторон, подписи сторон, приложения, которые являются неотъемлемой частью договора (графики, сертификат

Современные биржи и их роль в снабжении предприятий материальными ресурсами.

Характерными чертами товарной биржи являются: осуществление купли-продажи не товаров, а контрактов на их поставку; свободная купля и продажа контрактов, единые биржевые правила торгов. На открытых товарных биржах участие принимают свободные по­сетители, на закрытых — участвуют только биржевые посредники; на аукционах, где продажа с публичного торга осуществляется на основе конкурса покупателей, при котором товары предварительно выставляют для осмотра; на ярмарках, представляющих крупный периодический рынок, доступный всем отраслям, предприятиям, организованный в определенном месте и времени для оптовой продажи и закупки товаров по выставленным образцам. Они бывают сезонные, универсальные, межгосударственные, отраслевые, региональные; на выставках, предусматривающих демонстрацию товаров, при которое заключаются товарные сделки на поставку продукции; на основе бартерных сделок, представляющих безвалютный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами, оформляемый единым договором (контрактом); по клирингу, представляющему систему безналичных расчетов за товары, основанную на взаимном зачете встречных требований и обязательств.

Прежде всего надо заметить, что фондовая биржа выступает регулятором финансового рынка, она призвана обслуживать движение финансовых инструментов.

Таким образом можно говорить, о том, что торговля на биржах, в частности фьючерсный рынок позволяет взаимно удовлетворять потребности покупателя и продавца и избегать риска значительных колебаний цен.

Процесс снабжения – это совокупность операций, обеспечивающих предприятие необходимыми предметами и средствами труда. Основная задача предприятия по организации снабжения – своевременное бесперебойное и комплексное снабжение производства всеми необходимыми материальными ресурсами при минимальных издержках управления запасами.

Обеспечение производств сырьем, материалами, покупными полуфабрикатами и готовыми изделиями связано с выполнением таких функций, как закупка, транспортировка, складская переработка и другими. Все эти операции планируются, осуществляются, контролируются и регулируются специализированными службами, подразделениями снабжения или специальными сотрудниками (в зависимости от размера предприятия).

В настоящее время обеспечение предприятия материальными ресурсами осуществляется через: товарно-сырьевые биржи, аукционы, конкурсы, оптовые закупки, регулярные закупки мелкими партиями, закупки по мере необходимости, снабжение производства по запросам и так далее, а также собственное производство.

Биржевые сделки в снабжении предприятий материальными ресурсами.

Роль товарной биржи в формировании оптового рынка характеризуется долей биржевого оборота в общем объеме поставки одноименных продуктов. Принципиальной чертой товарной биржи можно считать долю сделок, заканчивающихся поставкой настоящего продукта. Как понятно, сделки на срок и фьючерсные сделки далеко не постоянно заканчиваются поставкой продукта. При поставке настоящего продукта биржа выполняет функции оптового компании. При отсутствии поставки биржа выполняет подлинно биржевые функции, обеспечивая стабилизацию цен в итоге взаимосвязи цен при кассовых и срочных сделках через хеджирование (страхование).

Анализ биржевик цен - одна из более принципиальных сторон комплексного анализа биржевой конъюнктуры. Если для свойства конъюнктуры рынка требуется текущая, достаточно ограниченная информация о динамике цен (рост, падение, постоянство), то участники биржевого рынка стремятся предвидеть дальнейшее поведение цен для анализа и принятия практических решений.

В согласовании с признаком срочности сделки выделяются кассовые и сделки на срок. Есть:

кассовые сделки “кэш” (cash) с немедленным завершением сделки, т. Е. Поставкой продукта и расчетом торговца с покупателем;

кассовые сделки “спот” (spot) с быстрым завершением сделки, т. Е. Расчетом торговца и покупателя в двух- трехдневный срок.

Сделки на срок (срочные) различаются тем, что момент выполнения сделки (оплата и передача продукта) отдален от момента заключения сделки на существенное время (до 24 месяцев). стоимость устанавливается в момент заключения сделки. Сроки выполнения сделок (позиции) стандартизованы.

Страховые операции на товарных биржах.

Операции товарной биржи

-Сделки с немедлен поставкой реального товара (кассовые сделки “кэш” (cash) с немедленным завершением сделки, т. Е. Поставкой продукта и расчетом торговца с покупателем).

-Сделки на реальн товар с отсроченной поставкой (кассовые сделки “спот” (spot) с быстрым завершением сделки, т. Е. Расчетом торговца и покупателя в двух- трехдневный срок).

-Срочные (фьючерные) сделки.

Фьючерные сделки не предусматривают поставки и принятия реального товара (продажа контрактов). Результат фьючерной сделки - уплата и получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения. Для уплаты разницы заключается противоположная (обсетная) сделка на то же количество товара, которая осуществляется расчетной палатой биржи. С товаром участники дела не имеют.

Фьючерные контракты стандартизированы (содержат определенное количество товара).

Сделки заключаются на определенное количество фьючерсов, а не товаров.

Фьючерные сделки обычно используют для страхования - хеджирования от возможных потерь, в случае изменения розничных цен при заключении срочных сделок на реальные товар. Операция хеджирования состоит в том, что фирма продавшая реальный товар, одновременно заключает обратную сделку, то есть покупает фьючерсные контракты на тот же срок и то же количество товара. Фирма, покупающая товар с поставкой в будущем, одновременно продает на бирже фьючерсные контракты. После сдачи или приемки товаров контрактов осуществляется выкуп контрактов. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов.

Хеджирование покупок - это покупка фьючерных контрактов для избежания потерь в результате увеличения цен на товар, проданный, но не закупленный.

Хеджирование продаж - это продажа на бирже фьючерных контрактов при закупках, равного количеству товаров для страхования от падения цен к моменту поставки этого товара.

Опционы и их виды.

опционы — такой вид финансовых инструментов, который дает право, но не обязательство, на покупку или продажу активов по обозначенной цене.

Опционы – это контракты которые дают право, но не обязательство произвести куплю или продажу определенного актива по определенной цене в определенные сроки.

Права на саму покупку или продажу актива принадлежат инвестору, купившему опцион (его также называют держателем опциона - buyer, holder).

Соответственно обязанность выступить контрагентом по этой операции ложится на инвестора, продающего опционы - продавца опциона (seller, writer).

Ценой опциона называется плата за право произвести куплю или продажу определенного актива в будущем.

Продавец опциона дает согласие на выполнение условий контракта, которые различны для опционов пут и колл, после выплаты ему премии.

Соответственно продавцы опционов на покупку актива берут на себя обязанность продать вам актив в случае если вы захотите этого.

Сделка, осуществляемая, когда держатели опционов используют свое правами на покупку или продажу актива, называется исполнением опциона.

Для опциона на продажу актива исполнение означает, что продавец опциона должен купить у вас определенный актив и передать за него сумму, зафиксированную в опционном контракте.

Виды опциона:

В зависимости от того что покупатель будет делать с базисным активом:

- Опционы на покупку актива называются - опцион колл (call option).

- Опционы на продажу актива называются - опцион пут (put option).

В зависимости от срочности исполнения опциона:

- европейский опцион (European option, European style option) - опцион, который может быть реализован только в последний день срока его действия.

- американский опцион (American option, American style option) - опцион, который может быть исполнен в любое время до окончания срока его действия.

- квазиамериканский опцион (Бермудский опцион; Среднеатлантический опцион) - опцион, владелец которого имеет право его исполнить только в заранее оговоренные в опционном контракте даты в период до исполнения опциона (окна). Квазиамериканский опцион может иметь несколько окон для исполнения.

В зависимости от рынка базисных активов:

Валютный опцион (Foreign currency option; Currency option; Option of exchange) - опцион, дающий право на покупку или продажу определенного объема иностранной валюты по определенной цене в течение определенного периода времени.

Фондовый опцион (Stock option) - опцион, в основе которого лежат обыкновенные акции корпорации.

Товарный опцион (Commodity option) - опцион, предоставляющий покупателю право купить или продать определенное количество товара по цене использования опциона до определенного срока.

Опцион на индекс - опцион, объектом которого является величина кратная определенному фондовому индексу.

Опциона на процентную ставку - опцион, который должен быть оплачен заранее по определенной процентной ставке.

Опционы на наличные товары (Options on physicals) - процентные опционы, на ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Опцион на фьючерсный контракт (Futures option; Option of futures contract) - опцион, дающий право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. Обычно срок базисных фьючерсных контрактов заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта.

Характеристики: таким образом, каждый опцион имеет пять основных характеристик:

1. Вид опциона (“call” – на покупку или “put” – на продажу)

2. Активы, лежащие в основе опциона (акции, облигации, товары, валюты, производные инструменты)

3. Цена исполнения (цена, по которой будет куплен или продан актив)

4. Цена опциона (опционная премия) – сколько покупатель опциона платит продавце чтобы получить право.

5. Дата истечения опциона или срок опциона

С точки зрения классического инвестора покупка опциона — это вложение средств с ограниченным, заранее известным риском. Этим риском, вернее платой за уход от риска и является для покупателя цена опциона. Инвестор оплачивает цену опциона и при этом передает все риски на продавца опциона.

Рынок опционов считается наиболее сложным, неконтролируемым и скрытым сегментом фондового и валютного рынка

Поскольку опцион является производным финансовым инструментом, или деривативом, то его стоимость является производной от стоимости другого финансового инструмента, лежащего в его основе. В качестве инструмента, лежащего в основе опциона, могут выступать акции, облигации, валюта, ставки процента, биржевые индексы, товары и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты).