Система золотого и золотодевизного стандарта.

1. Система золотого стандарта( Парижская валютная система ). Почти весь XIX век и часть XX века золото играло центральную роль в международной валютной системе. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое и с американским долларом. Возникновение этой системы было обусловлено необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными индустриальными странами. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 год. Система золотого стандарта базировалась на следующих принципах: а) обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото по фиксированному курсу внутри страны и за ее пределами. То есть, денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег; б) соотношение между валютами устанавливалось исходя из их золотого содержания.

Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, имел ряд преимуществ: обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политики, равновесие платежного баланса страны, стабильные валютные ставки, создающие благоприятные условия для роста и развития международной торговли и обеспечивающие стабильность уровня цен во внутренней экономической системе. Таким образом, система золотого стандарта сыграла положительную роль в развитии мировой торговли.

Однако золотой стандарт имел и некоторые недостатки. Он установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

Но после I Мировой войны эта система перестала быть эффективной, так как для финансирования войны страны вынуждены были использовать кредиты своих Центральных банков и приостановить обратимость в золото своих валют, устанавливая принудительные курсы. А это противоречило основным принципам золотого стандарта. Поэтому после окончания I Мировой войны система золотого стандарта фактически перестала существовать. Последние золотого стандарта следы исчезли в 1971 году, когда Государственное Казначейство США окончательно отменило практику купли-продажи золота по фиксированной цене.

2. Система золотодевизного стандарта (Генуэзская валютная система). После окончания I мировой войны, в странах, принимавших участие в военных действиях, изменилось соотношение между денежной массой и золотым запасом. Вследствие этого, в этих странах стремительными темпами стала нарастать инфляция. В этих условиях было решено банкноты разменивать не на золото, а на банкноты других стран, которые затем могли быть обменены на золото.

Принципы: основа - золотодевизный стандарт, т.е. золото и иностранные валюты, однако статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали между собой лидерство на мировых рынках; фиксировалось золотое содержание и золотые паритеты валют, их конвертируемость в золото непосредственно или косвенно через иностранные валюты; восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов; валютное регулирование осуществлялось в соответствии с решениями международных конференций и совещаний. Законодательно эта система была оформлена в 1922 г. на Генуэзской конференции.

 

36 Бреттон-Вудская валютная система.

II мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны, т.к. страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после I мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить эк. рост и ограничить негативные социально-экономические последствия эк. кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США). На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Основные положения этой системы заключались в следующем: а) золото сохраняло роль расчетного средства в международной торговле и выполняло роль меры ценности валют; б) американский доллар стал основной резервной валютой, который наравне с золотом признавали в качестве меры ценности других валют и международного кредитного средства; в) американский доллар по условиям Бреттон-Вудской конференции мог обмениваться на золото Центральными банками и Правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г.). Паритет валюты каждой страны должен был выражаться в золоте как всеобщем эквиваленте или долларах США. Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов; г) на Бреттон-Вудской конференции было принято решение о создании международных институтов, призванных регулировать международные валютные отношения — Международный Валютный Фонд(МВФ) и Мировой банк. МВФ предоставлял кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществлял контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивал валютное сотрудничество стран.

Постепенно система золотовалютного стандарта стала превращаться в систему долларового стандарта. К концу 60-х г.г. позиции доллара в мире стали слабеть. Это было вызвано собственными экономическими проблемами США, а также ростом экономического влияния стран Западной Европы и Японии. Требования Бреттон-Вудской системы об обмене доллара на золото оказались для США, практически невозможными, поскольку необходимо было поддерживать цены на золото за счет собственных резервов, и в 1971 г. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Таким образом, Бреттон-Вудская система перестала существовать, и мир оказался перед необходимостью реформирования валютной системы.