Система показателей оценки финансового состояния и эффективности деятельности коммерческой организации

В отличие от ликвидности, финансовая устойчивость показывает, во-первых, насколько оптимальной является структура источников средств организации с точки зрения минимизации риска ликвидности (в случае форс-мажорных обстоятельств организация должна своевременно и полностью расплатиться по своим обязательствам); во-вторых, насколько рационально размещены источники средств организации.

Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются с целью оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств организации, т.е. запасов. С помощью данных показателей определяется рациональность размещения источников средств и тип финансового состояния организации.

Методика определения типа финансового состояния организации включает в себя следующие этапы:

1. Определяется величина запасов по данным бухгалтерского баланса.

2. Определяются источники финансирования запасов:

2.1. Собственные оборотные средства (СОС) = Собственные Средства – Внеоборотные активы = Постоянные (устойчивые) пассивы – Труднореализуемые активы

2.2. Величина устойчивых источников финансирования, или капитал функционирующий (КФ) = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы = СОС + Долгосрочные обязательства

2.3. Общая величина источников (ОВИ) = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные заемные средства – Внеоборотные активы = КФ + Краткосрочные заемные средства

3. Определяется излишек или недостаток источников финансирования запасов и затрат:

• собственных оборотных средств: Ф^сос = СОС – Запасы

• капитала функционирующего: Ф^кф = КФ – Запасы

• общей величины источников: Ф^ви = ОВИ – Запасы

4. Определяется тип финансового состояния.

Тип финансового состояния определяется как вектор, состоящий из нулей или единиц. Причем «0» ставится, если существует недостаток средств, а «1» - если излишек: (Ф) =

Выделяются 4 типа финансового состояния:

• абсолютная устойчивость: (Ф) = {1; 1; 1}

Ф^сос≥ 0 Ф^кф ≥ 0 Ф^ви ≥ 0

• нормальная устойчивость: (Ф) = {0; 1; 1}

Ф^сос< 0 Ф^кф ≥ 0 Ф^ви ≥ 0

• неустойчивое финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 1}

Ф^сос< 0 Ф^кф< 0 Ф^ви ≥ 0

• кризисное финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 0}.

Ф^сос< 0 Ф^кф< 0 Ф^ви< 0

Абсолютная устойчивость показывает, что у организации собственных средств достаточно не только для того, чтобы сформировать внеоборотные активы, но и обеспечить необходимую величину запасов.

При нормальной устойчивости часть запасов формируется за счет долгосрочных обязательств. Риск ликвидности в данном случае практически отсутствует.

При неустойчивом финансовом состоянии запасы формируются практически за счет всех источников. Риск увеличивается, когда период оборота запасов будет больше, чем срок, на который взят краткосрочный кредит.

Организация в кризисном финансовом состоянии полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных средств не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов происходит за счет замедления погашения кредиторской задолженности.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U₁) (нормативное значение 1,0):

2. Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии (U₂) (нормативное значение >0,5):

3. Коэффициент финансовой устойчивости (U₃) (нормативное значение 0,8):

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U₄) (нормативное значение >0,1):

5. Коэффициент маневренности собственных средств (U₅) (нормативное значение 0,1-0,6):

По результатам расчета и оценки коэффициентов финансовой устойчивости делается вывод о соотношении собственного и заемного капитала и зависимости организации от заемных средств.