Политика управления внеоборотными активами.

 

В состав внеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и капитальные вложения.

Наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства, которые имеют реальную форму существования и относятся к средствам длительного пользования. В состав основных средств включают землю, здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все реальные основные средства начисляется амортизация.

 

Политика управления внеоборотными активами – часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в финансовом обеспечении своевременного обновления и высокой эффективности использования внеоборотных активов.

Политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.

3. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия.

4. Обеспечение эффективного использования операционных оборотных активов предприятия.

5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов предприятия.

 

1. Анализ операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

а) рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия – темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприя. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

 

,

где КУова – коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме опреационных активов предприятия;

ОВА – средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассмотриваемом периоде;

ОА – средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

б) изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры.

в) оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации).

г) определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов:

где ПОова – период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов, лет;

ОВАпс – среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

Иова – среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

Важно изучить интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

В процессе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеобротных активов в отчетном периоде.

 

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.

Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

ОПова = (ОВАк – ОВАнп) х (1 + ΔКИв) х (1 + ΔКИм) х (1 + ΔОРп)

где ОПова – обшая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВАк – стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВАнп - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

ΔКИв – планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

ΔКИм - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во мощности;

ΔОРп – планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

По указанной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

 

3. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия.

В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются различные формы и стоимость обновления различных групп активов.

 

4. Обеспечение эффективного использования операционных оборотных активов предприятия.

Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Это мероприятия по сокращению потребности в объеме финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

 

5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов предприятия.

Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.