Лекция 4. Деньги и банковская система

Понятие и функции денег

Макроэкономическое понятие денег дает определение денежной массы как активов, участвующих в трансакциях и кредитных операциях, причем эти активы выступают в виде агрегированной денежной массы, где отдельные агрегаты имеют различную ликвидность.

Ликвидность – это способность быстро и без потерь превращаться (конвертироваться) в другие виды активов.

Однако более точно можно дать определение, что такое деньги, если рассмотреть, какие функции обычно выполняют деньги в обществе.

Деньги – это актив, который выполняет следующие функции:

– средства обращения;

– средства платежа;

– меры стоимости (средства счета),

– средства накопления (сохранения ценности).

1. Под средством обращения понимается особый вид товара, выступающий в качестве посредника при совершении сделок. Альтернативой обмену посредством денег служит бартер, когда покупатель прежде, чем удовлетворить свою потребность, должен найти продавца этого товара, который также имеет потребность в том товаре, что предлагает в обмен покупатель. Таким образом, удлиняется и соответственно становится дороже процедура получения товара и ли услуги.

2. При совершении сделок в кредит функция денег как средства становится средством платежа. Деньги могут быть использованы не только при непосредственном обмене товарами и услугами, но также во всех трансакциях отдельных людей, предприятий и государства, когда отчуждение товара или услуги происходит с опережением оплаты, например при погашении долговых и других обязательств, уплаты налогов и кредитных обязательств. Все эти операции могут проводиться за наличные и безналичные деньги; в том числе в кредит, то есть с отсрочкой платежа.

Таким образом, в современной экономике платежи осуществляются тремя способами:

– путем передачи денежных знаков;

– посредством записей на счетах в банках;

– документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому.

3. Мера стоимости дает возможность сравнения относительных цен (ценности) различных товаров. Деньги служат в данном случае ориентиром или всеобщим измерителем, в котором выражаются цены всех остальных благ. В качестве средства счета и ценности в современной рыночной экономике используются денежные единицы конкретной страны в определенном масштабе цен, устанавливаемом в законодательном порядке государством.

4. Средство накопления - особое свойство денег, которое используется людьми для переноса покупательной способности из настоящего в будущее. Деньги могут быть использованы как средство накопления, сбережения и образования богатства. Для сохранения ценности помимо денег могут использоваться и другие активы - акции, облигации, недвижимость и т.п. Как средство накопления деньги обладают существенным преимуществом - ликвидностью. Однако недостатком денег в функции средства накопления является то, что они способны терять свою ценность в периоды инфляции и не способны, как акции и облигации, приносить своим владельцам дополнительный доход.

В развитой рыночной экономике наиболее важная функция денег – функция средства платежа. В слабо развитой - это мера стоимости и мера накопления.

В период высоких темпов инфляции функции сохранения ценности и измерения переходят от национальной валюты к иностранной.

В странах рыночной экономики денежный оборот состоит из двух частей:

1) наличные деньги, а именно монеты, банковские билеты (банкноты) казначейские билеты. Эмиссию банкнот осуществляет только Центральный банк. Банкноты являются платежным средством с принудительно установленным государством курсом, т.е. являются национальными деньгами. Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета.

2) безналичные деньги, то есть записи на счетах в Центральном банке и в системе коммерческих банков, соответствующие вкладам, открытым кредитным линиям и остаткам на них. Другими словами, сумма безналичных денег определяется величиной депозитов предприятий и населения на счетах в коммерческих банках.

Таким образом, формально денежная масса (М) определяется как:

М = НДО + Д,

где НДО – наличные деньги в обращении,

Д - безналичные деньги (депозиты предприятий и населения).

Потенциально безналичными деньгами считаются:

– текущие счета (вклады до востребования) предназначенные для обслуживания текущих расчетов посредством чека и электронных средств платежа. Вклады (депозиты) до востребования представляют собой средства, которые могут быть востребованы в любой момент. По таким вкладам выплачивается довольно низкий процент;

– сберегательные и срочные вклады – средства, которые не могут мгновенно быть использованы в обороте, однако, все же считаются безналичными быть и с определенными оговорками. Срочные вклады бывают двух видов – собственно срочные вклады и вклады с предварительным уведомлением о снятии средств. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный день, до того момента они "заблокированы" и банк может полностью распоряжаться ими.

Безналичные деньги не являются прямым платежным средством как наличные, однако, они в любой момент могут быть конвертируемы в наличные, что гарантировано кредитными организациями. Практически же безналичные средства принимают участие в обращении с тем же эффектом, что и наличные, кроме срочных и сберегательных вкладов, сертификатов и облигаций государственных займов и т.д.

Принимая во внимание перечисленные функции денег, а также степень ликвидности отдельных финансовых инструментов выделяют так называемые денежные агрегаты. Не существует какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются, прежде всего, уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее центральным банком.

Денежные агрегаты в совокупности образуют денежную массу - совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств, обеспечивающих асе трансакции и кредитные операции в государстве. Денежные агрегаты имеют свои условные обозначения (М0, М1, M2, и т.д.), число агрегатов и их содержание, как уже было отмечено, колеблется в разных странах. Широко применяемой является следующая классификация денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги,

М1 = наличные деньги в обращении + текущие депозиты.

Деньги этого агрегата выступают как платежное средство. Обычно в странах с развитой денежной системой большую часть этого агрегата занимают чековые вклады. Анонимность наличных денег в отличие от депозитных средств облегчает деятельность теневой экономики, поэтому, например, в России количество денег этого агрегата определяется наличными деньгами.

М2 = М1 + срочные (или сберегательные) депозиты.

По текущим счетам могут выписываться чеки, но зато проценты по ним либо минимальны, либо нулевые. По срочным же счетам начисляются проценты, но не выписываются чеки. Однако средства этих счетов можно легко перевести на обычные текущие счета и наличные деньги, поэтому многие экономисты считают М2 основным денежным агрегатом, определяющим количество денег в обращении.

М3 = М2+ крупные депозиты с фиксированным сроком.

Агрегат М3 представляет собой расширенное понятие денег, куда включаются, кроме М2 и крупных срочных вкладов также и депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа и различные средства в небанковских финансовых институтах.

Приведенная структура может иметь разновидности в разных странах, связанные с развитостью банковской и небанковской сферы, обслуживающей приведенные выше функции денег. В некоторых странах есть понятия дополнительных агрегатов для выделения в отдельный агрегат особо низко ликвидных активов населения. Например, в Великобритании используется 8 денежных агрегатов, в США - четыре.

В статистике России широко используется понятие "квазиденьги", к которым относят срочные и сберегательные депозиты и депозиты в валюте.

При анализе денег большое значение имеет доля наличных денег в структуре денежной массы. В странах с развитой рыночной экономикой М0 / М2 < 10% и составляет в среднем где-то 6-7%. Возрастание доли наличных денег в их общей массе служит косвенным свидетельством увеличения теневой экономики, то есть возможности совершать сделки без регистрации их государством.

Внимание экономистов к формированию денежных агрегатов связано с тем, что изменение денежной массы оказывает влияние на создание и объем национального дохода, занятость и уровень цен.

Состояние рынка денег оказывает влияние на общее равновесие между рынками товаров и услуг и рынком труда. Денежные агрегаты на практике играют роль ориентиров при сформировании денежной политики государства.