Понятие денежной базы, обязательного и избыточного резерва

Основу всей денежной массы страны составляет денежная база. Денежной базой (ДБ) называется сумма наличности на руках у населения (НДО) и резервов коммерческих банков, непосредственно контролируемых Центральным банком (депозиты коммерческих банков в Центральном банке - Дкб):

ДБ = НДО + Дкб

Отметим, что денежная масса

М = НДО + Д,

где НДО – наличные деньги в обращении,

Д - безналичные деньги (депозиты предприятий и населения).

Таким образом, денежная база – это часть денежной массы, находящейся под контролем Центрального банка.

Банкноты и монеты поступают в обращение двумя путями:

– Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или Государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;

– Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты.

Общий размер денежной базы страны в каждый момент можно определить по балансу Центрального банка (табл. 3).

Таблица 3

Укрупненный баланс Центрального банка

Актив (то, чем владеет банк)	Пассив (то, что должен банк)
1. Валютный резерв (ВР)	1. Наличные деньги в обращении (НДО)
2. Ценные бумаги (Цб)	2. Депозиты коммерческих банков)Дкб)
3. Кредиты коммерческим банкам (Ккб)	3. Депозиты правительству (ДП)
4. Кредиты правительству (КП)	4. Прочие пассивы (ПП)
5. Прочие активы (ПА)
Баланс	Баланс

 

Баланс банка можно представить в виде балансового уравнения актива и пассива:

ВР + Цб + Ккб + КП+ ПА = НДО + Дкб + ДП + ПП.

Разница между величиной кредитов правительству и его депозита представляет собой чистую задолженность правительства (ЧЗП):

ЧЗП = КП - ДП

Если обозначить разность между прочими активами и прочими пассивами за ΔП, то балансовое уравнение Центрального банка можно записать следующим образом:

ВР +Цб + Ккб + ЧЗП + ΔП = НДО + Дкб

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их. Правая часть показывает, что денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном. В качестве средств платежа можно использовать только первое слагаемое, поэтому второе - служит резервом денежной системы.

Источники возникновения денежной базы (структура активов Центрального банка) существенно различаются по странам, но везде в настоящее время доля золота незначительна.

Банкноты, покинувшие Центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастает.

В современной двухуровневой банковской системе для коммерческих банков устанавливают нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в Центральном банке. Коммерческие банки обязаны хранить часть своих активов на счете в ЦБ. Эти активы принимают форму обязательных резервов (ОР). Их размер определяется в процентах от вкладов в коммерческих банках:

где r - норма обязательного резерва (%), непосредственно устанавливаемая ЦБ; ее значение дифференцировано по видам вкладов: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.

Функции ОР:

- норма минимального резервного покрытия представляет собой инструмент регулирования количества денег в стране и поэтому периодически меняется;

– наличие обязательного резерва способно частично покрыть обязательства коммерческого банка перед вкладчиками в случае его несостоятельности.

Изначально поступившие в банк деньги создают фактический резерв (ФР) коммерческого банка, часть которого идет в обязательный резерв (ОР), в часть фактического резерва остается в распоряжении банка и представляет собой так называемый избыточный резерв (ИР):

, где l –норма избыточного резерва, характеризующая долю избыточных резервов в общей величине депозитов

ФР = ОР + ИР

Избыточный резерв играет важную роль в способности двухуровневой банковской системы создавать новые деньги. Наличие избыточного резерва дает возможность банкам предоставлять кредиты.

Кроме минимального резервного покрытия коммерческие банки часто отчисляют определенный процент от поступивших вкладов в свой резерв – держат собственную кассу. Формирование собственного резерва несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов, но при этом повышает их платежеспособность. Обычно, избыточный резерв в виде собственной кассы (ИР*) хранится на счету коммерческого банка в Центральном банке.

С учетом этого:

Дкб =ОР + ИР*

Тогда денежная база:

ДБ = НДО +ОР + ИР*

В табл. 4 представлен укрупненный баланс коммерческого банка.

Таблица 4

Укрупненный баланс коммерческого банка

Актив	Пассив
1. Обязательный резерв (ОР)	1. Депозиты предприятий и населения (Д)
2. Избыточный резерв (ИР*)	2.Задолженность по ссудам ЦБ
3. Кредиты предприятиям, организациям и населению (К)	3. Прочие пассивы (ПП)
4. Ценные бумаги
5. Прочие активы (ПА)
Баланс	Баланс