Тема: мсфо (ifrs) 13 оценка справедливой стоимости

Задание 97

Требуется:

а) Описать основные принципы оценки справедливой стоимости, как они изложены в стандарте МСФО (IFRS) 13.

б) Объяснить трехуровневую иерархию оценок справедливой стоимости, которая используется стандартом МСФО (IFRS) 13.

Решение задания 97

а) Определение справедливой стоимости имеет разную смысловую нагрузку в зависимости от контекста и еѐ использования. По определению Совета МСБУ «справедливая стоимость - это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки». В общем и целом, это цена выхода (выходная цена). Справедливая стоимость - это рыночная оценка, а не оценка, формируемая с учетом специфики компании. И поскольку справедливая стоимость является рыночной оценкой, она определяется с использованием различных допущений, включая допущения о риске. Для оценки справедливой стоимости используются такие же допущения и учитываются такие же характеристики актива или обязательства, которые использовали бы участники рынка при определении цены актива или обязательства на дату оценки. Примеры таких характеристик включают состояние и местонахождение актива, а также ограничения в отношении продажи или использования актива. Более того, при оценке справедливой стоимости не является уместным фактором намерение компании удерживать актив, утверждая, что цены слишком низкие по сравнению с еѐ собственной оценкой актива, и что она не хотела бы продавать актив за низкую цену. Цены, которые должны в данном случае использоваться, это цены, применяемые в 'обычной сделке'. Обычная сделка - это вид сделок, которые проводятся на рынке на протяжении определенного периода до даты оценки, достаточного для того, чтобы наблюдать рыночную деятельность, обычную и общепринятую в отношении сделок с участием аналогичных активов или обязательств, и которые гарантируют, что сделка является добровольной, а не принудительной. Если же сделка не является 'обычной', будет недостаточно времени для того, чтобы на рынке появилась конкуренция, и потенциальные покупатели смогут снизить цену до той, которую они готовы заплатить. Точно также, если продавец вынужден принять определенную цену в течение короткого промежутка времени, то цена в этом случае может и не быть показательной (типичной) для данного рынка. Из этого вовсе не следует, что рынок, на котором совершается небольшое количество сделок, не является благоприятным. Если на рынке присутствует конкуренция, имеется достаточно времени и доступна информация об активе, то все это может способствовать в итоге оценке справедливой стоимости актива.

Стандарт МСФО (IFRS) 13 не определяет единицу учѐта для оценки справедливой стоимости. Это значит, что единица учѐта для актива или обязательства определяется в соответствии с конкретным стандартом МСФО, который регулирует учѐт данного актива или обязательства. Единица учѐта может представлять собой отдельный актив или обязательство, либо группу активов или группу обязательств, либо группу активов и обязательств. Характеристика актива или обязательства должна отличаться от той характеристики, которая является результатом того, что активом или обязательством владеет компания. Например, если компания продала большой пакет акций, то она могла сделать это, применив скидку к рыночной цене. Это является характеристикой владения активом, а не характеристикой самого актива, и это не должно учитываться при оценке справедливой стоимости актива.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке для оцениваемой статьи. Либо, в отсутствие основного рынка, на наиболее благоприятном рынке для данного актива или обязательства. Основной рынок - это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности актива или обязательства, которые могут оцениваться компанией.

Наиболее благоприятный рынок - это рынок, на котором возможны получение максимальной суммы в случае продажи актива либо уплата минимальной суммы в случае передачи обязательства, после вычета затрат по сделке и затрат на транспортировку.

Компании нет необходимости проводить изнуряющий поиск всех возможных рынков для идентификации основного рынка или, при отсутствии основного рынка, наиболее благоприятного рынка, однако, она должна учитывать всю информацию, которая является обоснованно доступной. При том, что затраты по сделке учитываются при определении наиболее благоприятного рынка, цена, действующая на основном (или наиболее благоприятном) рынке, использованная для оценки справедливой стоимости актива или обязательства, не должна корректироваться с учетом затрат по сделке. Затраты по сделке не являются характеристикой актива или обязательства; они характерны для сделки и варьируются в зависимости оттого, каким образом компания заключает сделку в отношении актива или обязательства. Затраты на транспортировку не являются затратами по сделке. Если местонахождение является характеристикой актива, то цена на основном (наиболее благоприятном) рынке корректируется с учетом затрат, понесенных в связи с транспортировкой актива из его текущего местоположения на этот рынок. Участники рынка являются покупателями и продавцами на основном (или наиболее благоприятном) рынке, которые не зависят друг от друга (не являются связанными сторонами), хорошо осведомлены и имеют представление об активе или обязательстве на основании всей имеющейся информации, могут и желают заключить сделку в отношении актива или обязательства. Стандарт МСФО (IFRS) 13 определяет подход к оценке справедливой стоимости, который охватывает широкий спектр методик оценки. Тремя наиболее широко используемыми методами оценки являются рыночный подход, доходный подход и затратный подход.

б) При оценке справедливой стоимости компания должна в максимальном объеме использовать уместные наблюдаемые исходные данные, а в минимальном объеме использовать ненаблюдаемые исходные данные. С этой целью настоящий стандарт устанавливает иерархию справедливой стоимости, которая делит исходные данные для метода оценки на три уровня, и которая отдает приоритет исходным данным для методов оценки, а не методам оценки, используемым для оценки справедливой стоимости.

Исходные данные Уровня 1 - это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания может получить доступ на дату оценки. Как и в случае с действующими стандартами МСФО (IFRS), если на активном рынке действует котируемая цена, компания использует такую цену без корректировки для оценки справедливой стоимости. Примером этого являются цены, котируемые на различных биржах. Компания должна иметь доступ к основному (или наиболее благоприятному) рынку на дату оценки. Активные рынки - это рынки, на которых сделки с активом или обязательством проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе. Возможно использование альтернативной методики оценки, если она целесообразна в данных обстоятельствах. Стандарт устанавливает определенные критерии, при которых могут применяться альтернативные методики. Например, если цена, котируемая на активном рынке, не отражает справедливую стоимость на дату оценки. Примером может служить ситуация, когда существенное событие, такое как реорганизация или объединение предприятий, имеет место после закрытия операций на бирже.

Оценивается ли справедливая стоимость в пределах иерархии справедливой стоимости на основе исходных данных Уровня 2 или Уровня 3 зависит от того, являются ли эти данные наблюдаемыми исходными данными или ненаблюдаемыми исходными данными, а также значимости конкретных исходных данных для оценки в целом.

Исходные данные Уровня 2 - это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в Уровень 1, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства. Исходные данные Уровня 2 включают котируемые цены на аналогичные активы или обязательства на активных рынках, котируемые цены на идентичные или аналогичные активы, или обязательства на рынках, которые не являются активными, а также исходные данные, за исключением котируемых цен, которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства. Например, это процентные ставки и кривые доходности, наблюдаемые на рынке, и кредитные спрэды. Корректировка исходных данных Уровня 2, которые являются существенными для оценки в целом, может привести к получению оценки справедливой стоимости, которая относится к Уровню 3 в иерархии справедливой стоимости, если для

корректировки используются существенные ненаблюдаемые исходные данные.

Исходные данные Уровня 3 - это ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства. Ненаблюдаемые исходные данные должны использоваться в минимальном объеме. Однако могут возникать ситуации, когда уместные наблюдаемые исходные данные будут не

доступны. При этом цель оценки справедливой стоимости остается прежней - цена выхода на дату оценки с точки зрения участника рынка. Следовательно, ненаблюдаемые исходные данные должны отражать допущения, которые участники рынка использовали бы при установлении цены на актив или обязательство, включая допущения о риске. Компания должна применять методы оценки справедливой стоимости, которые максимально используют уместные наблюдаемые исходные данные и минимально используют ненаблюдаемые исходные данные. Основной принцип использования выходной цены сохраняется, и стандарт МСФО (IFRS) 13 не исключает возможности использования компаниями собственных данных. Например, прогнозы денежных потоков могут использоваться для определения стоимости активов компании, которые не котируются на бирже. Исходные данные могут быть разделены на категории в пределах различных уровней иерархии справедливой стоимости. В таких случаях оценка справедливой стоимости полностью относится к тому же уровню иерархии справедливой стоимости, к которому относятся исходные данные наиболее низкого уровня, который является существенным для оценки в целом.