Следовательно, кредит увеличивает оборотные средства субъектов хозяйственной деятельности.

Недостаток собственных средств обнаруживается и при необходимости крупных вложений в расширение, модернизацию производства, технологическое обновление.

Таким образом, кредит позволяет пополнить за счёт внешних источников и основной капитал. Позволяет повысить инновационную эффективность экономической деятельности.

Домохозяйства начинают испытывать необходимость в кредитах при желании оптимизировать потребление. Кредит позволяет им приобретать товары и услуги в настоящий момент, не дожидаясь, когда будут созданы соответствующие накопления.

С помощью кредита население расширяет текущее потребление за счёт будущих доходов. Механизм кредитования стимулирует спрос, что благоприятно отражается и на развитии производства.

Следовательно, кредит развивает спрос и предложение.

Потребность в кредитах возникает и у самого государства (государственных структур). Особенно в тех ситуациях, когда государственные расходы начинают превышать доходы.

Когда появляется необходимость в осуществлении крупных национальных проектов.

Когда складываются экстремальные, кризисные обстоятельства, для преодоления которых требуются масштабные финансовые ресурсы (ликвидация последствий революций, войн, стихийных бедствий).

 

Таблица 1.27. Назначение кредитов

Потребители-заёмщики	Цели кредита
Государство (государственные структуры)	Финансирование бюджетного дефицита; Осуществление общенациональных проектов; Модернизация национальной экономики; Преодоление последствий экстремальных и кризисных событий.
Предприятия и организации	Поддержание непрерывности хозяйственного оборота; Расширение производства; Модернизация, реконструкция, технологическое обновление производства; Рефинансирование ранее привлеченных заемных средств
Домохозяйства (население)	Приобретение дорогостоящих товаров и услуг; Приобретение или строительство жилья; Получение образования.

Отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита называют нормой процента.

где

D - годовой доход;

K - сумма кредита.

Предприниматели будут обращаться за кредитами, если норма процента превышает процентную ставку или равна ей .

Источники кредитных средств

Источников кредитных средств (ссудного капитала) достаточно много. К ним следует отнести:

Денежные средства организаций (предприятий), высвобождаемые в процессе воспроизводства.

• Временно свободные денежные средства, образующиеся в результате разрыва между поступлением выручки и выплатой заработной платы;
• Часть оборотного капитала, высвобождаемая на время в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
• Нераспределенная прибыль до момента её фактического использования;
• Неиспользуемый амортизационный фонд предприятий.

Денежные взносы, доходы и сбережения домохозяйств (населения).

• Банковские вклады населения;
• Покупка населением ценных бумаг;
• Приобретение физическими лицами паев инвестиционных фондов;
• Пенсионные и страховые взносы населения.

Денежные накопления государства.

• Доходы от использования государственной собственности;
• Доходы от производственной и финансово-коммерческой деятельности правительства;
• Временно свободные средства в ходе исполнения бюджета;
• Положительное сальдо Центрального банка.

В условиях экономической стабильности и устойчивого роста производства, повышения жизненного уровня населения создаются объективные предпосылки для увеличения размеров временно свободных средств, которые могут быть использованы в целях кредитования.

Кредитный механизм должен грамотно применяться. Нетрудно понять, что неумелое использование кредита может привести к отрицательным экономическим последствиям.

Займы

Заём обычно рассматривается как разновидность кредита. Это очень близкие понятия. Недаром в бухгалтерском учёте операции по кредитам и займам отражаются на едином счёте.

В статье 807 Гражданского кодекса РФ даётся следующее определение: «По договору займа одна сторона (займодавец) передаёт в собственность другой стороне (заёмщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей».

Таким образом, к отношениям займа относят те кредитные отношения, в которых кредиторами выступают любые юридические и физические лица.

Как видим, у кредита и займа много общего. Хотя имеются и некоторые различия. Сопоставим, к примеру, характеристики кредита и облигационного займа.

 

Таблица 2.27. Сравнительная характеристика кредита и облигационного займа

Параметры сравнения	Кредит	Облигационный заём
Купонные (процентные) облигации	Дисконтные (беспроцентные) облигации
1. Возможный срок привлечения средств заёмщиком	Срок устанавливается самим кредитным учреждением (чаще всего не более 3-х лет)	Сроки погашения облигаций в рамках одной эмиссии могут составлять любое количество дней (по усмотрению эмитента)
2. Периодичность выплат	Заёмщик выплачивает проценты по кредиту не реже одного раза в месяц	Процентный доход выплачивается владельцам облигаций по мере погашения купонов	Эмитент облигаций выплачивает средства их владельцам (своим кредиторам) при погашении облигаций
3. Стоимость привлечения ресурсов	Процентная ставка по кредиту диктуется самим кредитным учреждением. Оно оставляет за собой право пересматривать ставку по действующему кредиту	Учитывая, что купонов у облигаций обычно несколько, то суммарная стоимость заимствования вычисляется с учетом процентов по всем купонам и цены размещения облигаций	Ставка цены заимствования устанавливается один раз - при первичном размещении облигаций и зависит от цены их реализации
4. Периодичность перечисления средств заемщику (эмитенту)	Возможно единовременное или поэтапное перечисление суммы кредита	Первичное размещение облигаций происходит траншами, периодичность и длительность сроков погашения по которым устанавливается эмитентом самостоятельно

 

Таким образом, собственно кредит представляет собой прямое «денежное» заимствование, а использование облигационного займа - заимствование через выпуск ценных бумаг.

Виды кредита

Существует большое разнообразие кредитных сделок, которые различаются по целому ряду признаков: характеру участников кредитных отношений, назначению кредита, способам и срокам его погашения и т.д.

Традиционно выделяют следующие основные виды кредита:

• коммерческий;
• банковский;
• потребительский;
• ипотечный;
• государственный;
• гражданский.

Дадим краткую характеристику каждому виду.

Коммерческий кредит

Этот вид кредита связан с осуществлением какой-либо товарной сделки, предполагает отсрочку оплаты приобретенных товаров, выполненных работ.

В случае отсрочки оплата может быть выполнена одноразовым взносом, но по истечению определенного срока после поставки товара.

Коммерческий кредит широко используется организациями, которые выступают в роли продавцов (поставщиков) и покупателей различных товаров и услуг. Он способствует ускорению реализации продукции, увеличивает объёмы продаж.

Коммерческий кредит является краткосрочным - отсрочка платежа предоставляется обычно от нескольких дней до двух месяцев.

Условия кредитования не фиксируются в отдельном договоре. Они оговариваются в основном договоре купли-продажи. Процент по коммерческому кредиту включается по существу в цену товара.

В роли кредитора может выступать и поставщик, и покупатель товара.

Предприятие-поставщик становится кредитором, если он отпускает (ссужает) товар с отсрочкой платежа.

Предприятие-покупатель становится кредитором, если он осуществляет предоплату или вносит аванс до получения товара (авансирует сделку).

Иногда коммерческий кредит называют хозяйственным кредитом.

Расчёты по коммерческому кредиту могут осуществляться по разным схемам. Одна из них - использование открытого счета.

Открытый счет - предоставляется под обеспечение поставляемых товаров. В этом случае продавец (поставщик) отгружает свой товар покупателю, при этом направляет в адрес его банка товарораспорядительные документы (накладную, в которой указывает вид товара, его объём, стоимость, условия оплаты). Сумма задолженности заносится в дебет счета, открытого этим банком для покупателя.

Покупатель (должник), в установленный срок погашает свою задолженность по открытому счету. Оплата осуществляется либо за счет собственных средств, либо за счет ссуды, предоставляемой покупателю тем же банком.

Данная схема кредитования удобна тем, что предприятие-покупатель может делать периодические закупки, не оформляя кредит в каждом отельном случае.

Возможна и схема вексельного кредитования. В этом случае предоставления отсрочки платежа за поставляемый товар долговые обязательства покупателя оформляются векселем, который передается продавцу и может быть оплачен через коммерческий банк.

При этом поставщик, имея на руках простой вексель, имеет возможность учесть его в банке ещё до наступления срока платежа по нему.

Возникшая по открытому счёту кредиторская задолженность также может быть оформлена векселем.

Классической гарантированной формой кредитования является акцептный кредит.

При этой схеме покупатель-должник (векселедатель) выдает переводной вексель. Банк этот вексель акцептует (дает согласие на его оплату). Покупатель рассчитывается акцептованным векселем с продавцом за поставленные товары, работы, услуги.

Если банку предъявляют этот вексель, он оплачивает его из открытого для должника-клиента специального ссудного счета.

Ещё один способ коммерческого кредитования - консигнация. В этом случае розничный торговец получает товары на реализацию без обязательства их оплаты. Поставка оплачивается, если товары будут проданы. В иной ситуации торговая организация возвращает продукцию поставщику без выплаты неустойки.

Консигнация обычно используется при реализации новых товаров, спрос на которые плохо изучен.

По иной схеме осуществляется коммерческое кредитование, получившее название факторинга.

Как правило, его используют мелкие и средние фирмы, болезненно переживающие наличие дебиторской задолженности. В этом случае происходит переуступка кредитному учреждению долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) финансовый посредник - банк или факторинговая компания;

2) предприятие-поставщик;

3) предприятие-покупатель.

Смысл факторингового обслуживания - инкассирование посредником дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. То есть, факторинг - это переуступка дебиторской задолженности.

При одном варианте факторинговая компания покупает у предприятия-поставщика счета-фактуры на отгруженную продукцию и немедленно оплачивает 80-90% стоимости выполненной поставки. Тем самым авансируется оборотный капитал поставщика, ускоряется его товарооборот.

Оставшуюся сумму поставщик получает от факторинговой компании после того, как с ней полностью рассчитается предприятие-покупатель (дебитор).

За факторинговый кредит с клиента взимается определенный процент (обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки).

При другом варианте поставщик в качестве клиента факторинговой компании отгружает товар и передает ей счета, другие необходимые документы. Задача компании - получить в пользу клиента требуемую оплату.

Во внешнеторговых операциях для кредитования экспорта иногда используется похожая схема, которая получила название форфейтинга.

Его суть заключается в том, что банк или финансовая компания (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) товаров денежные обязательства импортера (зарубежного покупателя). Это может быть вексель, акцептованный импортером-покупателем.

Форфейтор сразу же производит полную или частичную оплату стоимости экспортной поставки на счёт продавца (по существу кредитует его). В дальнейшем покупатель товара оплачивает сделку форфейтору.

В данной ситуации экспортер практически полностью освобождается от кредитных рисков, а также сокращает сроки получения средств от торгового партнера.

За услуги по форфейтингу экспортер выплачивает определенные проценты.

В таблице 1.28 дана сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга.

 

Таблица 1.28. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

Параметры сравнения	Факторинг	Форфейтинг
Участники сделки	Для компаний, производящих товары широкого потребления и постоянно поставляющие товары торговым сетям	Для участников разовых сделок, производителей сложной техники, технологического оборудования
Сроки	Сроки сделок обычно не превышают полугода	Сроки сделок могут достигать несколько лет
Риски	Как правило, остаются на продавце	В обязательном порядке переходят к форфейтору

 

Коммерческий кредит может иметь и денежную форму. В этом случае одна организация передает другой в кредит некоторое количество денежных средств, временно высвободившихся из хозяйственного оборота. Организация-заёмщик не только возвращает ссуду в указанный срок, но и выплачивает кредитору ссудный процент.

Разумеется, размеры коммерческих кредитов ограничены величиной резервов предпринимательских организаций.

Коммерческий кредит имеет ряд преимуществ (например, по сравнению с банковским кредитом):

• средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный момент;
• коммерческий кредит не требует обеспечения;
• при оформлении коммерческого кредита не выдвигается требование его целевого использова6ния;
• при коммерческом кредитовании в роли кредитора могут выступать любые юридические лица, занимающиеся производством либо реализацией товаров или услуг.

Банковский кредит

Банки являются основными финансовыми посредниками в процессе кредитования.

Банки кредитуют государственные структуры, предприятия, население.

Банковский кредит базируется не только на собственном капитале банка, но и на привлеченных средствах, получаемых от вкладчиков. Поэтому эти кредиты могут быть значительными по объёму.

Кроме того, банковские кредиты бывают не только краткосрочными, но и долгосрочными (выдаются на срок более одного года).

Банковские кредиты - оптимальное решение привлечения заемных средств для малого и среднего бизнеса, а также для вновь запускаемых предприятий. У них просто нет другого выхода.

Дело в том, что по оценке экспертов минимальный размер облигационного займа составляет сегодня в России $200-400 млн. При меньших объёмах выпуск облигаций может оказаться убыточным. Понятно, что такую финансовую операцию могут себе позволить только крупные компании.

Основу банковского кредита всегда составляет денежная ссуда, предоставляемая заёмщику на определенный срок, на условиях возврата и уплаты процентов.

Виды банковских ссуд чрезвычайно разнообразны. Их можно классифицировать по следующим критериям:

• тип заёмщика (ссуды юридическим лицам, ссуды физическим лицам);
• способ обеспечения (ссуды необеспеченные и обеспеченные);
• сроки кредитования (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные);
• порядок выдачи средств (выдача разовой ссуды или многократная выдача сумм в пределах установленного лимита);
• способ погашения ссуды (погашаемые единовременно или ссуды с рассрочкой платежа);
• порядок начисления и погашения процентов (с удержанием процентов в момент предоставления ссуды, с уплатой в момент погашения, с уплатой процентов на протяжении всего срока кредитования) и т.д.

Порядок выдачи кредитных сумм в пределах установленного лимита требует дополнительного пояснения. Здесь могут использоваться такие варианты:

• овердрафт;
• контокоррент;
• кредитная линия.

Овердрафт - особая форма предоставления банком краткосрочного кредита своему клиенту, когда величина необходимого платежа превышает остаток средств на счёте клиента. В этом случае банк списывает со счета клиента всю сумму, тем самым автоматически кредитуя его в объёме, превышающем остаток средств. Т.о. на счете клиента образуется дебетовое сальдо.

Разумеется, для применения такой схемы кредитования предварительно заключается специальный договор между банком и наиболее надёжным клиентом, в котором указывается предельная сумма овердрафта, порядок его погашения.

На погашение задолженности по овердрафту обычно используются все суммы, поступающие на счет клиента-заёмщика.

Контокоррент - открытие для клиента банка единого (контокоррентного) счёта, представляющего сочетание текущего и ссудного счёта. На нём отражаются все операции банка с клиентом. За 3 или 6 месяцев банк проводит расчеты и определяет фактическую сумму кредита. Банк и клиент взаимно рассчитываются. За дебетовые остатки платит клиент, а за кредитовые – банк.

Кредитная линия - многократное предоставление заёмщику (несколькими траншами) определенных кредитных сумм в течение некоторого времени (как правило, на протяжении года). Общая сумма кредита (лимит) определяется заранее. Сумма лимита может достигать 80% годового объема реализации продукции заёмщика. Данный вариант позволяет оптимизировать финансовые потоки заёмщика, особенно, если лимит установлен по сумме задолженности. Однако для ведения кредитной линии, предприятие должно привлекать значительные организационные ресурсы.

Банковский кредит оформляется самостоятельным кредитным договором, обязательно в письменном виде.

Цели банковского кредита могут быть весьма разнообразными. Это и краткосрочные кредиты для пополнения оборотных средств. И долгосрочные кредиты для финансирования капитальных вложений. И кредиты для рефинансирования имеющихся долговых обязательств.

Особенность банковского кредитования заключается в том, что при ссудных операциях банки создают деньги. Это происходит в результате того, что на счёт клиента-заемщика записывается сумма кредита, которой начинает распоряжаться клиент по своему усмотрению (в том числе часть этих средств он может перевести в наличные деньги).

Поэтому общий объём банковского кредитования подлежит регулированию со стороны Центрального банка.

Практика показывает, что по мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В последние годы в России отмечается рост объёмов выданных банковских кредитов и снижение уровня процентных ставок, что обусловлено благоприятными общими макроэкономическими условиями.

Однако серьёзной проблемой остаётся кредитование малого бизнеса и вновь открывающихся предприятий. Банкам, особенно крупным, невыгодно заниматься выдачей большого числа мелких кредитов - из-за высоких организационных издержек.

Потребительский кредит

Этот вид кредита существуют для различных категорий населения. Торговые предприятия, банки, кредитные учреждения предоставляют гражданам ссуды для приобретения товаров и услуг.

Полученный кредит погашается единовременно или в рассрочку с выплатой определенного процента.

На практике встречаются различные виды потребительских кредитов.

Экспресс-кредит. Торговое предприятие предоставляет потребительский кредит в товарной форме: покупатель оплачивает лишь часть стоимости товара в момент его приобретения, остальную сумму выплачивает затем в рассрочку.

Покупателю не требуется обращаться в банк, а вся процедура оформления кредита занимает обычно около 1 часа.

Однако подобные ссуды оказываются самыми дорогими - процентная ставка может достигать 60-70% годовых в рублях.

В случае неуплаты долга проданное имущество изымается в пользу кредитора.

Кредитная карта. С её помощью можно оформить так называемый «револьверный кредит»: в течение срока действия пластиковой карты (как правило, он равен 2 годам) можно погашать взятый кредит и получать новый.

Обычно устанавливается минимальное и максимальное значение для ссуды по кредитной карте. Стоимость такого кредита в настоящее время находится в пределах 22-28% годовых в рублях. Пользователю приходится платить и за годовое обслуживание - $10-300.

Оформление кредитной карты занимает время от 7 дней до 1 месяца.

Банки предоставляют потребительский кредит в денежной форме: заёмщик получает на руки всю заявленную сумму, используя её в потребительских целях (на неотложные нужды).

Процентная ставка обычно находится в пределах от 18 до 25% годовых.

В этом случае потребителю приходится непосредственно обращаться в банк, где от него могут потребовать справку о доходах с места работы, обеспечение в виде залога или поручительство.

Образовательный кредит. Во всем мире они получают широкое распространение.

В России образовательные кредиты можно получить на разные сроки: от 1 года до 11 лет. Процентные ставки варьируются в пределах от 15 до 20% годовых в рублях.

Погашать кредит можно начать ещё в период обучения, но можно выбрать схему, при которой долг начинает выплачиваться после окончания учебного заведения.

Некоторые банки (в том числе и в России) стали предлагать специализированные ссуды и для получения второго высшего образования.

Кредиты на послевузовское образование, как правило, выдаются на достаточно длительный срок - от четырёх до десяти лет. В течение периода обучения заёмщик выплачивает только проценты по кредиту, а после окончания учебного заведения к процентам добавляются и выплаты по основному долгу.

Особенность потребительского кредита в том, что полученные средства не направляются на создание новой стоимости, не производят прибыль, а затрачиваются на потребление.

Потребительский кредит погашается за счёт будущих доходов заёмщика.

В известном смысле потребительский кредит стимулирует трудовую активность работников, старающихся расплатиться за приобретенные товары.

Однако с увеличением масштабов потребительского кредитования обостряется проблема своевременного возврата долгов. На российском банковском рынке наблюдается рост доли просроченной задолженности частных заёмщиков. Особенно явно эта тенденция прослеживается в современных кризисных условиях.

Ипотечный кредит

Этот кредит предоставляется для приобретения, ремонта, реконструкции жилых или производственных помещений, покупки и освоения земельных участков. Это кредит, средства которого вкладываются в различные формы для недвижимости.

Большая часть ипотечного кредитования осуществляется банками. Данный кредит должен быть потрачен только на заявленные цели. Он носит долгосрочный характер.