Определение сроков ссуды, величин простых процентных и учетных ставок

В процессе подготовки кредитного договора, когда согласо­ваны его основные параметры (сумма погашения долга S, про­центная ставка / или учетная ставка d, величина ссуды Р), срок погашения ссуды определяется по формуле:

n = ,

где n – срок ссуды в годах.

Для определения срока ссуды в днях следует воспользоваться формулой:

t = ,

где К = 360 или 365 (366) дней.

 

Задача. Фирма планирует получение кредита в сумме 2,0 млн. руб. Банк предоставляет кредит под 12,0% годовых. На какой срок фирма может взять кредит с тем, чтобы подлежащая возврату сум­ма не превысила 2,2 млн. руб.?

 

Определение срока ссуды при использовании учетной ставки производится по формуле:

n = ,

где n – срок ссуды в годах.

В случае когда срок ссуды необходимо определить в днях, расчет производится по формуле:

t = ,

где t – число дней ссуды.

Определение уровня процентной и учетной ставок по остальным параметрам сделки производится следующим образом:

- ставка процентов:

i =

- учетная ставка:

d =

 

Задача. Фирма получила ссуду в банке в размере 800 тыс. руб. сроком на полгода; сумма погашения составляет 850 тыс. руб. Определите процентную ставку, примененную банком.

ДИСКОНТИРОВАНИЕ И ЕГО СУЩНОСТЬ

 

Кредит в условиях рынка выступает в различных формах. Основными являются коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит есть предоставление товаров и услуг одним субъектом сделки другому с оплатой через определенное время, т.е. происходит отсрочка уплаты денег за проданные то­вары и услуги. Распространенным инструментом этого кредита является коммерческий вексель. Вексель — это особый вид пись­менного долгового обязательства, дающий его владельцу бесспор­ное право требовать по истечении указанного в нем срока упла­ты денег с должника.

Векселя могут быть простыми и переводными. Простой век­сель представляет собой долговое обязательство, выдаваемое за­емщиком на имя кредитора, и содержит указание места и вре­мени выдачи долгового обязательства, его суммы, места и вре­мени платежа и наименование лица, которому заемщик обязан произвести платеж.

Переводной вексель, или тратта, представляет собой письмен­ный приказ одного лица (кредитора) другому лицу (заемщику) об уплате суммы, обозначенной в векселе, третьему лицу.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый одним субъектом сделки другому в виде денежной ссуды. Механизм оформления банковских ссуд предусматривает различные вари­анты, в том числе выписку ссудозаемщиком векселей на имя кредитора.

Векселедержатель (кредитор) или владелец иных долговых обязательств в случае необходимости получения денег по век­селю или другим долговым обязательствам ранее указанных в них сроков может продать его банку или другому субъекту по по­ниженной цене, т.е. по цене ниже номинальной стоимости век­селя, указанной в нем. Такая сделка носит название учета век­селя, или дисконтирования. Сумма, полученная владельцем век­селя в результате этой сделки, называется дисконтированной величиной. Она ниже номинальной стоимости векселя на ве­личину процентного платежа, вычисленного со дня дисконти­рования до дня, ранее предусмотренного для погашения век­селя.

Дисконтом называется разность между номинальной стоимо­стью долгового обязательства и суммой, полученной векселедер­жателем в результате учета векселя.

Дисконтирование векселя является, по существу, формой кредитования векселедержателя путем досрочной выплаты ему обозначенной в векселе суммы за вычетом определенных про­центов. Для субъекта сделки, принявшего к учету вексель, дис­конт является доходом. Дисконт рассчитывается на основе так называемой учетной ставки, величина которой зависит от сро­ка, остающегося до оплаты обязательства, и существующих бан­ковских процентных ставок. Учетные ставки также рассчитыва­ются в процентах.

Термин «дисконтирование» употребляется в финансовом ме­неджменте весьма широко. Под этим термином может пониматься способ нахождения величины Рна некоторый момент времени при условии, что в будущем при начислении на нее процентов она могла бы составить наращенную сумму S. Величину Р, най­денную дисконтированием наращенной величины S, называют текущей современной, или приведенной, величиной. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени.

Например, если сегодня вы инвестируете 1,0 млн руб., рас­считывая получить 10% дохода, то через год стоимость ваших инвестиций составит 1,1 млн руб. — это будущая стоимость ва­шей инвестиции, а текущая стоимость составляет 1,0 млн руб.

Существуют математический и банковский (коммерческий) методы дисконтирования.