Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Понятие денежной массы, ее характеристика с помощью ден агрегатов. Скорость обращения денег.

Поиск

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Также в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Это денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитные сертификаты, акции инвестиционных фондов и т. п.

Контроль над денежной массой является составной частью экономической политики государства. Регулирование денежной массы является задачей центральных банков. Для этого им предоставляют право осуществлять денежную эмиссию, проводить операции на открытом рынке (купля и продажа государственных ценных бумаг), регулировать нормы обязательных резервов коммерческих банков и определять размеры рефинансирования.

Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать денежные агрегаты. Между ними необходимо соблюдать равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. В РФ для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3:М0 – банкноты и монеты;М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах;М2 = М1 + средства на срочных счетах в коммерческих банках;М3 = М2 + государственные ценные бумаги. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития эко­номики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Основные инструменты, используемые ЦБ в своей денежно-кредитной политике (стр 284 ДКБ)

Согласно ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)» сформулированы осн инструменты денежно-кредитной политики:

· процентные ставки по операциям Банка России;

· нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

· операции на открытом рынке;

· рефинансирование банков;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы;

· прямые количественные ограничения.

 

Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики

Инструмент Сущность политики Механизм действия
Учетная политика учет и переучет коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в ЦБ РФ, который получает их от хоз субъектов и населения в ка­честве обеспечения выданных кредитов. ЦБ РФ выдает кредиты на оплату полученных век­селей и устанавливает официальную учетную ставку - процент, который взимается при их переучете. Учетная политика направлена на установление лимита кредитов для каждого кредитного учреждения банковского сектора. Все остальные ставки по всем формам кредитов являются производными от учетной ставки. Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует Ст. кредита
Изменение нормы обязательных резервов Обязательные резервы устанавливаются как определенный % от общей суммы вкла­дов в ком банках. Зависят от вида и величины вклада. Установление норм обязате­льных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ РФ. Основная цель - осуществление регулирования ресур­сов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и населения, и тем самым оказание влияния на совокупную де­нежную массу Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кредитных вложений банков и наоборот
Операции на открытом рынке Покупка-продажа ЦБ РФ ценных бумаг за свой счет При покупке увеличивается (и наоборот) объем собст­венных резервов ком бан­ков - изменяется Ст. кредита и спрос на Д.. Осуществляется неэмиссионное кредитование дефици­та госбюджета
Рефинансирование банков Кредитование ЦБ РФ банков, в т.ч. учет и переучет векселей. Основной формой креди­тования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг Поддержание ликвидности банка
Валютное регулирование Осуществляется путем проведения валютных интервенций Банка России, т.е. купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс руб­ля. Методы установления валютного надзора, сохранение официальных золотовалютных ре­зервов на уровне минимальной достаточности, регулирование операций с валютой у коммер­ческих банков путем установления лимитов Покупая за счет золотовалютных резервов нац валюту, ЦБ увеличивает спрос на нее, повышает ее курс, и наобо­рот. Повышение курса националь­ной валюты способ­ствует расширению импорта продукции
Установление ориентиров роста ден массы Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2 Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорости обраще­ния денег
Прямые качественные ограничения ЦБ РФ Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, огра­ничение кредитования, замораживание про­центных ставок и т.д. Прямое ограниче­ние применяется в исключительных случаях после проведения консультаций с правительст­вом

 

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в бли­жайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении; б) дедолларизация российской экономики и укрепление на­циональной валюты; в) снижение процентных ставок и постепенная переориента­ция денежных потоков из финансового в реальный сектор эконо­мики; г) остановка утечки капитала за рубеж; д) реконструирование внешних и внутренних долгов

 

Инфляция спроса и инфляция издержек (стр 98 ДКБ)

Инфляция спроса - это инфляция, выражающаяся в повыше­нии уровня цен хозяйствующими субъектами в ответ на рост спро­са. Инфляция, вызванная этим фактором, начинается с роста цен на конечные продукты, который постепенно распространяется на факторы производства, причем рост цен на факторы производства не успевает за ростом цен на конечные продукты. Однако рост цен упирается в границы, определяемые фактическим объемом денежной массы в обраще­нии. И если государство реаги­рует увеличением объема денег в обращении, то отсюда, собствен­но, и начинается инфляция. В краткосрочном периоде такая поли­тика вызывает рост цен и увеличение реального выпуска, в долгосрочном — только рост цен.

Факторы инфляции спроса:

· милитаризация экономики и рост военных расходов;

· рост доходов населения; дефицит государствен­ного бюджета и рост внутреннего долга;

· чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность; кредитная экспансия банков.

Инфляция предложения (инфляция издержек) — это инфляция, вызываемая уменьшением совокупного предложения в результате роста издержек производства (в расчете на единицу продукта) и со­провождаемая сокращением реального объема производства и за­нятости.

Инфляция, вызванная этим фактором, начинается с рос­та цен на факторы производства и затем распространяется, в свою очередь, через повышение издержек — на конечный продукт.

Факторы инфляции из­держек:

· падение роста производительности труда и па­дение производства;

· доминирующие темпы роста сферы услуг по сравнению с отраслями материального производства;

· кризис энер­гоносителей, вызванный ростом цен на нефть и другие энергоре­сурсы;

· спираль «заработная плата — цены»; монопольные цены крупных компаний;

· монопольная экономика; диспропорции в процессе общественного производства.



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-09-05; просмотров: 269; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.15.214.185 (0.01 с.)