Международный рынок финансовых дериватов

Финансовые дериваты— инструменты торговли финансовым риском, цены которых привязаны к другому финансовому или реальному активу.

В соответствии с классификацией Бан­ка международных расчетов существуют четыре типа активов, к каж­дому из которых или какому-либо их со­четанию может быть привязан дериват:

товары: цена дерива­та может быть привязана к цене опреде­ленного товара или движению индекса цен на группу товаров;

акции: цена деривата мо­жет быть привязана к цене определенной акции или движению индекса цен на группу акций;

иностранная валюта: цена деривата может быть при­вязана к курсу одной или нескольких валют;

процентная ставка: цена деривата может быть привязана к процентной ставке, будь то фиксиро­ванная, плавающая или какая-то их ком­бинация.

По способу финансовой организации в международной торговле дериватами существует два основных типа контрак­тов — контракты типа форвардов и кон­тракты типа опционов.

Контракты типа форвардов — контракты, в со­ответствии с которыми стороны дого­вариваются обменяться реальным или финансовым активом в количестве, определенном в контракте, в опреде­ленную дату по согласованной цене. К этому типу контрактов относятся фьючерсы — те же форварды, но торгу­емые в стандартизированном виде на биржах, а также свопы. Наиболее рас­пространены фьючерсы и свопы на ва­люту и процентную ставку.

Основные типы опционов следую­щие:

Товарный опцион— контракт, дающий покупателю право, но не налагающий на него обяза­тельство купить или продать определен­ное количество товара по согласованной цене до наступления определенной даты.

Опцион на акции— контракт, дающий покупателю право, но не налагающий на него обязательство купить или продать определенное коли­чество индивидуальных акций, корзину акций или индекс акций по согласован­ной цене до наступления определенной даты.

Валютный опцион— контракт, дающий покупателю право, но не налагающий на него обя­зательство купить или продать опреде­ленное количество валюты или индекс валют по согласованной цене до наступ­ления определенной даты.

Процентный опцион— контракт на поставку или по­лучение определенного процентного до­хода на обусловленную сумму в будущем на условиях опциона.

По механизму исполнения опционы делятся на:

Опционы американского стиля— опцион, кото­рый может быть исполнен в любой день до истечения его срока или непосред­ственно в день истечения.

Опционы европейского стиля— опцион, который может быть исполнен только в день ис­течения его срока.

Контракты типа опционов— контракты, дающие покупателю за определенную плату пра­во, которое не является его обязатель­ством, купить или продать на основе стандартного контракта реальный или финансовый актив в период до опреде­ленной даты по зафиксированной цене.

Характерные черты мирового рынка финансовых дериватов состоят в том, что:

1) удельный вес дериватов, торгуе­мых на биржах, постепенно сокраща­ется на фоне соответствующего роста объемов торговли дериватами вне бирж;

2) по объему торговли валютные и про­центные дериваты абсолютно доминиру­ют над товарными дериватами на акции;

3) более половины торговли дериватами является международной, и ее доля рас­тет по сравнению с торговлей дерива­тами внутри отдельных стран;

аме­риканский доллар выступает основной валютой, в которой выражены финансо­вые дериваты.

 

Аргументы за и против тарифа.

За:

- защита молодых отраслей;

- стимулирование отечественного производства;

- важный источник бюджетных доходов;

- защита национальной безопасности, международного престижа страны, её культуры и традиций

Против:

- замедляет экономический рост;

- одностороннее введение тарифов;

- приводит к торговым войнам;

- приводит к увеличению налогового бремени;

- тариф на импортные товары косвенно подрывает экспорт;

- тариф ведёт к сокращению общего уровня занятости

Глобальные проблемы мировой эк-ки

Основные глобальные проблемы мировой экономики

1. Проблема преодоления бедности и отсталости В современном мире бедность и отсталость характерны прежде всего для развивающихся стран, где проживает почти 2/3 населе­ния Земли. Поэтому данную глобальную проблему часто называ­ют проблемой преодоления отсталости развивающихся стран.

На Земле теперь голодающих больше, чем когда-либо в истории человечества. Согласно прогнозу секретариата Конференции ООН по торговле и развитию соотношение между развитыми и слаборазвитыми странами составляет примерно 1:60, т.е. на каждую развитую страну приходится примерно 60 слаборазвитых государств.

Проблема мира и демилитаризации

Наиболее острой проблемой современности является проблема войны и мира, милитаризации и демилитаризации экономики. Длительное военно-политическое противостояние, в основе которого лежат экономические, идеологические и политические причины, было связано со структурой международных отношений. Оно привело к накоплению огромного количества боеприпасов, поглотило и продолжает поглощать огромные материальные, финансовые, технологические и интеллектуальные ресурсы.

Продовольственная проблема

Мировую продовольственную проблему называют одной из главных нерешенных проблем XX в. За последние 50 лет в про­изводстве продовольствия достигнут существенный прогресс — численность недоедающих и голодающих сократилась почти вдвое. В то же время немалая часть населения планеты до сих пор ощущает дефицит продуктов питания. Численность нуждающихся в них превышает 800 млн человек, т.е. абсолютную нехватку про­довольствия (по калориям) испытывает каждый седьмой. От голода ежегодно умирает около 18 млн.человек, особенно в развивающихся странах, сотни миллионов недоедают.

4. Проблема природных ресурсов В последней трети XX в. среди проблем мирового развития обозначилась проблема исчерпаемости и нехватки природных ре­сурсов, особенно энергетических и минерального сырья.

В сущности, глобальная энергосырьевая проблема представля­ет собой две очень близкие по характеру происхождения пробле­мы — энергетическую и сырьевую. При этом проблема обеспечения энергией является в значительной мере производной от про­блемы сырьевой, поскольку практически большая часть используемых в настоящее время способов получения энергии по сути является переработкой специфического энергетического сырья. В настоящее время решение проблемы ресурсо- и энергообеспечения зависит, во-первых, от динамики спроса, ценовой элас­тичности на уже известные запасы и ресурсы; во-вторых, от из­меняющихся под влиянием НТП по­требностей в энергетических и минеральных ресурсах; в-третьих, от возможностей их замены альтернативными источниками сырья и энергии и уровня цен на заменители; в-четвертых, от возможных новых технологических подходов к решению глобальной энерго­сырьевой проблемы, обеспечить которые может непрерывный НТП.

5. Экологическая проблема Характеризуя общее состояние окружающей природной сре­ды, ученые разных стран обычно употребляют такие определения, как «деградация глобальной экологической системы», «разруше­ние природных систем жизнеобеспечения» и т.п. Многие пишут о нарастающем глобальном экологическом кризисе, который в от­дельных регионах принял уже самые отчетливые формы.

Условно всю проблему деградации мировой экологической системы можно разделить на две составные части: деградация ок­ружающей природной среды в результате нерационального при­родопользования и загрязнение ее отходами человеческой дея­тельности.

6. Демографическая проблема Численность населения мира на протяжении всей истории че­ловечества неуклонно возрастает. Многие века она прирастала чрезвычайно медленно (к началу нашей эры — 256 млн человек, к 1000 г. — 280 млн человек, к 1500 г. — 427 млн человек). В XX в. темпы прироста населения резко ускорились. Если своего пер­вого миллиарда население мира достигло примерно в 1820 г., то уже второго миллиарда оно достигает через 107 лет (в 1927 г.), третьего — 32 года спустя (в 1959 г.), четвертого — через 15 лет (в 1974 г.), пятого — по прошествии уже всего 13 лет (в 1987 г.) и шестого — через 12 лет (в 1999 г.). К сегодняшнему дню население планеты составляет 6,5 млрд.

7. Проблема устойчивого развития Большое влияние на формирование концепций развития с учетом экологических ограничений оказал доклад «Наше общее будущее», выполненый по заданию ООН Международной комис­сией по окружающей среде и развитию под председательством Г.Х. Брундтланд (1987 г.). Целью доклада являлась подготовка гло­бальной программы изменений в мировом развитии. В нем были предложены долгосрочные сратегии в области охраны окружаю­щей среды, которые смогли бы обеспечить устойчивое развитие мировой экономики на длительный период, а также рассмотрены средства и способы, используя которые, мировое сообщество смогло бы эффективно решать проблемы использования природ­ных ресурсов.

8. Проблема развития человеческого потенциала Развитие экономики любой страны и мировой экономики вцелом, особенно в современную эпоху, определяется ее челове­ческим потенциалом, т.е. трудовыми ресурсами и главное — их качеством. А оно проявляется прежде всего в виде квалификации трудовой морали.