Анализ рисков. Оценка риска проекта

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или проявления дополнительных расходов в результате осуществления производственной деятельности.

Назначение анализа риска заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в производственной деятельности и оценить последствия.

Анализ риска включает два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

На этапе качественного анализа рисков определяются причины, факторы и потенциальные области риска, выделяются конкретные риски проекта. При этом, как минимум, учитываются следующие виды рисков:

- производственные риски связаны с различными нарушениями в производственном процессе или в процессе поставок сырья, материалов, комплектующих изделий;

- коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и ёмкости рынков, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.);

- финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов и пр.;

- риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса страны до забастовок и землетрясений).

Далее проводится количественный анализ риска, связанный с оценкой степени риска как в отношении отдельных рисков, так и проекта в целом.

Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Рассмотрим одну из современных методик расчёта рисков, разработанную Инвестиционно-финансовой группой и Российской финансовой корпорацией. В этой методике по характеру воздействия риски делятся на простые и сложные. При этом сложные риски являются объединением простых, каждый из которых, в свою очередь, рассматривается как простой. Простые риски определяются полным перечне непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других.

В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков.

Вторая задача – определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности.

Третьей задачей является оценка вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску.

Четвёртая задача – определение бальной оценки по всем рискам проекта.

Рассмотрим каждую из задач более подробно:

 

 

Перечень рисков

В процессе деятельности предприятия могут возникнуть следующие риски:

- Отношение местных властей

- Наличие альтернативных источников сырья

- Платежеспособность заказчика

- Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции

- Недостатки проектно-изыскательских работ

- Снижение цен конкурентами

- Рост налогов

- Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив

- Отношение местных властей

- Квалификация кадров

Оценка риска может проводиться отдельно для каждой стадии проекта и в целом для всего проекта. Ассортимент рисков весьма широк, а вероятность возникновения каждого типа рисков различна, также как и сумма убытков, которые они могут вызвать. Поэтому предприниматель должен хотя бы приблизительно оценить то, какие риски для него наиболее вероятны и во что они могут обойтись фирме в случае их возникновения.

Определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности

 

Введём обозначения:

 

S_i – простой риск, i = от 1 до n;

n – общее число рисков;

Q_j – группа приоритета, j = от 1 до k, k < n;

W_j – вес простых рисков по группам приоритета, W_j > 0, Σ W_j = 1,0

M_j – число рисков, входящих в приоритетную группу, j.

 

Выполняем расчеты по следующей последовательности:

В соответствии с вышепредставленным пунктом, мы рассматриваем следующие риски

 

Таблица 7.1.

Риски, Si,, i = 1,n	Группа приоритета Qj,,j = 1,k
S 1 – Отношение местных властей S 2– Наличие альтернативных источников сырья S 3 – Платежеспособность заказчика S 4 – Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Q 1
S 5 – Недостатки проектно-изыскательских работ S 6 – Снижение цен конкурентами S 7 – Рост налогов S 8 – Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив S 9 – Отношение местных властей	Q 2
S 10 – Квалификация кадров	Q 3
Примечание: число простых рисков – 10, т.е. n = 10. Число групп приоритетов – 3, т.е. k = 3. Сделано предположение о том, что первый приоритет в 4 раза весомее третьего приоритета, т.е. f = 4.

 

В графе 3 таблицы 7.1. приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску, использовались мнения трёх экспертов (директор, технолог, экономист). Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень простых рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления.

Результаты их работы представлены в таблице 7.2.

Таблица 7.2.

Вероятность наступления рисков

 

Риски	Эксперты	Средняя вероятность, Pi
директор	технолог	экономист
S 1 S 2 S 3 S 4 S 5 S 6 S 7 S 8 S 9 S 10	15 70 45 60 70 30 30 10 20 30	25 85 35 85 85 35 35 20 30 35	30 70 55 70 70 40 40 25 35 35	23 75 45 72 75 35 35 18 28 33

.

Требуется оценить степень риска проекта в целом. Первым шагом является определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности. Для этого устанавливается вес группы с наименьшим приоритетом:

 

W_k = 2 / k · (f +1),

 

W_k = 2 / 3 · (4 +1) = 0,133.

 

Далее определяется удельный вес остальных групп приоритетов:

W_j = W_k · ((k – j) · f + j - 1)/(k – 1),

 

W₁ = 0,133 · ((3 - 1) · 4 + 1 - 1)/(3 – 1) = 0.532;

W₂ = 0,133 · ((3 – 2) · 4 + 2 - 1)/(3 – 1) = 0,333.

 

Затем производим расчёт удельного веса простых рисков:

W_i = W_j / M_j,

W ₁ = W ₂ = W ₃ = W₄ = 0,532 / 4 = 0,133,

W₅ = W₆ = W₇ = W₈ = W₉ = 0,333 / 5 = 0,067,

W₁₀ = 0,133 / 1 = 0,133.

Результаты расчётов сводим в таблицу 7.3.

Таблица 7.3.

Удельные веса рисков

Риски, Si	Приоритеты, Qj	Удельные веса рисков, Wi
S 1 S 2 S 3 S 4	Q 1	0,133 0,133 0,133 0,133
S 5 S 6 S 7 S 8 S 9	Q 2	0,067 0,067 0,067 0,067 0,067
S 10	Q 3	0,133

 

Оценка вероятности наступления риска

Оценка вероятности наступления риска осуществляется методом экспертных оценок. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень простых рисков проекта и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 – риск рассматривается как несущественный;

25 – риск, скорее всего, не реализуется;

50 – о наступлении события ничего определённого сказать нельзя;

75 – риск, скорее всего, проявится;

100 – риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергаются анализу на их непротиворечивость, который выполняется по следующим правилам:

 

1. max ׀A_i – B_i ׀ < 50; от 1 до n;

2. (Σ ׀A_i – B_i ׀) / n ≤ 25.

 

где A_i и B_i – оценки каждой m – той пары в отношении i- того риска.

Всего должно быть сделано три оценки (m = 3) соответственно для попарно сравненных мнений первого и второго экспертов; первого и третьего экспертов; второго и третьего экспертов.

Правило 1 означает, что максимальная допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору должна быть не меньше 50. Сравнения проводится по модулю, т.е. знак (“плюс” или “минус”) не учитываются. Это правило направлено на устранение недопустимых различий в оценках вероятности наступления отдельного риска.

Правило 2 направлено на согласование оценок экспертов в среднем. Оно используется после выполнения правила 1. Для расчётов расхождения оценки суммируются по модулю и результат делится на число простых рисков. Оценки экспертов можно признать не противоречащими друг другу, если полученная величина не превышает 25.

В том случае, если между мнениями экспертов будут обнаружены противоречия (невыполнения правил 1 и 2), они обсуждаются на совещаниях для выработки согласованной позиции по конкретному вопросу.

Иными словами, мы приступаем ко второму шагу – оценка вероятности наступления рисков выполнена с помощью экспертного метода. Проведём анализ оценок экспертов на непротиворечивость (таблица 7.4).

Данные таблицы 7.4 свидетельствуют о приемлемой согласованности экспертов и возможности использования в расчётах данных таблицы 7.4, так как выполняются правила оценки непротиворечивости мнений экспертов:

 

Таблица 7.4.