Тема 5. Кредитные деньги. Вексель

Сущность векселя и его классификация

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.

Виды векселей достаточно разнообразны и различаются в зависимости от эмитентов, срока платежа, порядка владения и др. (рис. 7)

 

Рисунок 7. Классификация векселя

 

Оборот и протест векселя

Вексель может передаваться от одного лица к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента). Лицо, передающее вексель по индоссаменту называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту называется индоссатом (или индоссатором).

Само действие передачи векселя называется индоссированием (или индоссацией).

Если оборотная сторона векселя заполнена полностью, то к векселю приклеивается дополнительный лист (аллонж).

Надежность векселя может быть повышена, если платеж полностью или частично обеспечен поручительством. Такое поручительство называется «аваль».

Рисунок 8. Оборот простого векселя

 

 

Рисунок 9. Оборот переводного векселя

Под вексельным протестом понимается официальное удостоверенное требование платежа и его неполучение. Процедура вексельного протеста регламентируется нотариусом.

Вексель должен быть предъявлен к протесту в неплатеже на следующий день после истечении срока, но не позднее 12 часов дня следующего за сроком платежа.

 

Цена и доходность векселя

Вексель котируется на основе дисконтной ставки (дисконтной доходности).

Дисконтная доходность определяется по следующей формуле:

Rd = , (1)

где Rd – дисконтная ставка (доходность)

D – величина дисконта (процентного дохода) в денежных единицах.

N – цена погашения (номинала) векселя

T – число дней до погашения векселя

360 – число дне в финансовом году

Если известна величина дисконта, то цена векселя (Р) будет равна:

Р = N – D

Пример 1. Предлагается дисконтный вексель по цене 9500 руб. Через 90 дней по векселю должна быть выплачена сумма в размере 10 тыс. руб. Определить дисконтную и инвестиционную доходность по векселю.

Rd = = 0,2 или 20 %

Если известна дисконтная ставка, то величину дисконта можно определить из формулы (1)

D = ,

отсюда:

Р = N – =

Пример 2. Определить цену векселя номиналом 10 тыс. руб., до погашения которого остается 45 дней, а дисконтная ставка составляет 10 % годовых.

Р = = 9875 (руб.).

 

 

Контрольные вопросы

1. Чем простой вексель отличается от переводного?

2.Чем отличается процентный вексель от беспроцентного?

3.Как осуществляется протест векселя?

4.Какую роль в вексельном обращении играет авалирование?

5.Как происходит обращение векселей?

6.Дайте определение следующим ключевым понятиям: вексель, авалист, индоссант, аллонж, аваль, векселедатель, тратта, векселедержатель.

Материалы для самостоятельной работы

Задача 1. Предлагается дисконтный вексель по цене 8500 руб. Через 85 дней по векселю должна быть выплачена сумма в размере 9 тыс. руб. Определить дисконтную и инвестиционную доходность по векселю.

Задача 2. Дисконтный вексель на сумму (номинал) 5000 руб. со сроком погашения 90 дней, банковская ставка 35 %. Рассчитать по какой цене банк должен размещать эти векселя.

Задача 3. В расчет за поставку фирма «Компас» получила от своего клиента переводной вексель на сумму 100тыс. руб., с датой исчисления срока действия через 30 дней. Фирма дисконтирует вексель в своем банке, который применяет учетную ставку 4 %. Вычислить дисконтированную величину векселя (т.е. цену размещения векселя).

 

Вопросы для самоконтроля

1. Обязательство должника уплатить определенную сумму денег в установленный срок получателю денег или по его приказу любо­му другому лицу - это:

а) вексель;

б) акция;

в) коносамент.

2. Предметом требования по векселю могут быть:

а) вещи, включая деньги и ценные бумаги, а также имуществен­ные права;

б) деньги и ценные бумаги;

в) деньги.

3. Векселя могут быть выставлены к оплате:

а) только на определенную дату;

б) по предъявлении, в установленный промежуток времени от предъявления, в установленный промежуток времени от даты составления, на определенную дату;

в) на определенную дату, в установленный промежуток времени от даты составления.

4. Как называется передаточная надпись на векселе?

а) акцепт;

б) аллонж;

в) индоссамент.

5. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге:

а) переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или по приказу которого передаются права на цен­ную бумагу;

б) является поручительством, по которому поручившееся лицо принимает на себя субсидиарную ответственность за оплату ценной бумаги перед ее владельцем;

в) является согласием на оплату ценной бумаги.

6. Как называется добавочный лист к векселю?

а) акцепт;

б) аваль;

в) аллонж.

7. В каком векселе фактически выражено два долговых обязательства: плательщика перед трассантом и трассанта перед ремитентом?

а) в простом векселе;

б) в переводном векселе;

в) в простом и переводном векселе.

8. Как называется согласие плательщика на оплату векселя?

а) акцепт;

б) аваль;

в) индоссамент.

9. В зависимости от получаемого дохода векселя бывают:

а) простой и переводной;

б) процентный и дисконтный;

в) авалированный и неавалированный.

10. Поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем, называется:

а) индоссамент;

б) акцепт;

в) аваль.

11. Государственные векселя выпускаются:

а) Правительством страны при посредничестве ЦБ России и Мин­фина РФ; муниципальные векселя выпускаются администра­циями субъектов Федерации и администрациями на местах;

б) корпорациями, финансовыми группами, коммерческими бан­ками;

в) физическими лицами.

12. Кто выписывает простой вексель?

а) трассат;

б) сам плательщик;

в) ремитент.

13. Инкассированием векселя является:

а) выполнение поручения векселедержателя по получению в установленный срок причитающихся платежей по векселю;

б) оплата векселя по поручению векселедателя, который по предварительной договоренности с банком указывает место платежа;

в) покупка вексельных долгов, когда векселедержатель делает передаточную надпись покупателю векселя с оговоркой типа «без оборота на меня».

14. Аллонж - это:

а) поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем;

б) прикрепленный к векселю добавочный лист, на котором совершаются передаточные надписи;

в) передаточная надпись.

15. Аваль - это:

а) поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем;

б) прикрепленный к векселю добавочный лист, на котором совершаются передаточные надписи;

в) передаточная надпись.