Вопрос 4. Счет операций с капиталом.

В счете операций с капиталом отражается стоимость нефинансовых активов, приобретенных институциональными единицами-резидентами (или выбывших) в результате операций, и показывается изменение чистой стоимости (стоимость приобретения минус стоимость выбытия) капитала за счет сбережения и трансфертов капитала.

Счет операций с капиталом учитывает операции всех секторов экономики с нефинансовыми активами, изменения которых записываются в использовании счета как изменения в активах. Они включают валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств, чистое приобретение непроизведенных нефинансовых активов.

Источники финансирования этих операций отражаются на правой стороне счета (ресурсы) как изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала. Основным источником финансирования операций с капиталом является валовое сбережение, которое переносится из счетов использования доходов. Другим источником финансирования этих операций являются полученные капитальные трансферты за вычетом переданных капитальных трансфертов.

Балансирующая статья счета операций с капиталом – чистое кредитование или чистое заимствование. Эта статья отражает превышение или недостаток источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов. На уровне экономики в целом чистое кредитование или чистое заимствование отражает количество ресурсов, которое страна предоставляет в распоряжение сектораостального мира или которое сектор остального мира предоставляет стране.

Счет операций с капиталом составляется в целом по экономике и секторам экономики в соответствии со схемой счета операций с капиталом (таблица 3.13). Перечень форм государственной статистической и ведомственной отчетности, используемых при формировании счета операций с капиталом, приведен в таблице 3.14.

Счет операций с капиталом отражает изменения следующих нефинансовых активов:

- валового накопления основного капитала (включая чистое приобретение (приобретение за вычетом выбытия) ценностей);

- изменения запасов материальных оборотных средств;

- чистого приобретения непроизведенных нефинансовых активов.

Валовое накопление основного капитала – вложение резидентами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве. Оно включает:

- стоимость приобретения за вычетом выбытия основных средств;

- затраты на улучшение непроизведенных материальных активов;

- расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.

Валовое накопление основного капитала не включает:

- стоимость приобретения мелкого инструмента, специальной одежды, запасных частей для ремонта оборудования, инструментов, измерительных приборов, приборов лабораторного оборудования, даже если они служат длительное время (относится к промежуточному потреблению);

Таблица 3.13 – Схема счета операций с капиталом в текущих ценах; миллиардов рублей

ИЗМЕНЕНИЕ В АКТИВАХ

ОПЕРА- ЦИИ И БАЛАНСИ-РУЮЩИЕ СТАТЬИ

ИЗМЕНЕНИЕ В ОБЯЗАТЕЛЬСТВАХ И ЧИСТОЙ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА

Всего

Остальной мир

Всего по внутренней экономике

Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства

Домашние хозяйства

Государственные организации

Финансовые организации

Нефинансовые организации

Нефинансовые организации

Финансовые организации

Государственные организации

Домашние хозяйства

Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства

Всего по внутренней экономике

Остальной мир

Всего

*

*

*

*

*

*

*

Валовое накопление основного капитала**

*

*

*

*

*

*

Изменение запасов материальных оборотных средств

*

*

*

*

Чистое приобретение непроизведенных нефинансовых активов

Валовое сбережение

*

*

*

*

*

*

*

Капитальные трансферты, полученные

*

*

*

*

*

*

*

*

Капитальные трансферты, переданные

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-)

Таблица 3.14 – Перечень форм государственной статистической и ведомственной отчетности, используемых при формировании счета операций с капиталом

№ п/п	Индекс формы	Название формы
Формы централизованной государственной статистической отчетности
1.	1-ис (инвестиции)	Годовой отчет о вводе в действие объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал
2.	1-мп	Отчет о финансово-хозяйственной деятельности малой организации
3.	1-сх (животноводство)	Отчет о наличии и движении скота и птицы, ресурсах кожевенного сырья
4.	1-сх (сельсовет-животно-водство)	Отчет о наличии скота и производстве продукции животноводства в личных подсобных хозяйствах граждан
5.	1-торг (розница)	Отчет о розничной торговле
6.	1-ф (офп)	Отчет об отдельных финансовых показателях
7.	4-ф (средства)	Отчет о составе средств
8.	4-ф (затраты)	Отчет о затратах на производство продукции (работ, услуг)
Формы нецентрализованной государственной статистической отчетности
1.	1-бібліятэка (Мiнкультуры)	Справаздача аб дзейнасці публічнай бібліятэкі
2.	1-геологоразведка (Минприроды)	Отчет о выполнении геологоразведочных работ и приросте запасов полезных ископаемых
Форма ведомственной отчетности
1.	–	Сведения о выполнении производственного плана по лесному хозяйству

 

- стоимость товаров длительного пользования, приобретенных домашними хозяйствами для своих потребительских нужд (относится к расходам на конечное потребление сектора домашних хозяйств);

- расходы организаций на научные исследования, рекламу и тому подобное (относятся к промежуточному потреблению);

- затраты в незавершенное строительство и незаконченный капитальный ремонт, если они производятся без договора с заказчиком и если за них не поступил платеж (относятся к изменению запасов материальных оборотных средств).

Валовое накопление основного капитала учитывается на момент передачи права собственности на него институциональной единице, которая предполагает использовать его в производстве.

Запасы материальных оборотных средств – материальные оборотные средства, которые имеются в данное время у институциональных единиц, не включенные в основной капитал: производственные запасы, затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты, готовая продукция и товары для реализации; государственные материальные резервы.

Изменение запасов материальных оборотных средств происходит в результате поступлений в запасы и выбытия и в соответствии с методологией СНС определяется как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них. При этом запасы оцениваются в рыночных ценах, действующих на момент поступления или изъятия. Запасы покупных материальных оборотных средств оцениваются по ценам покупателей. Запасы материальных оборотных средств собственного производства оцениваются по основным ценам.

Изменение запасов материальных оборотных средств рассчитывается как разница между стоимостью запасов на конец и начало отчетного периода на основании сводных статистических данных (информации) о составе средств (форма государственной статистической отчетности 4-ф (средства) «Отчет о составе средств».

Изменение запасов материальных оборотных средств определяется по каждому виду деятельности как сумма прироста (уменьшения):

- производственных запасов;

- затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов;

- готовой продукции и товаров для реализации;

- запасов продукции сельского хозяйства в личных подсобных хозяйствах граждан и в крестьянских (фермерских) хозяйствах;

- запасов продукции лесного хозяйства;

- государственных материальных резервов.

Расчет изменения запасов материальных оборотных средств осуществляется по видам экономической деятельности и секторам экономики.

Капитальные вложения – совокупность затрат, направляемых на создание и воспроизводство основных средств.

Капитальный трансферт в денежной форме – затраты, связанные с приобретением или выбытием актива, кроме запасов материальных оборотных средств, капитальные трансферты обычно являются крупными и нерегулярными.

В счете операций с капиталом на уровне экономики в целом отражаются только капитальные трансферты между внутренней экономикой и сектором остального мира: капитальные трансферты, полученные от сектора остального мира, и капитальные трансферты, переданные сектору остального мира, как правило, не совпадают.

В счете операций с капиталом отражаются капитальные трансферты, полученные секторами внутренней экономики от других секторов и от сектора остального мира, и капитальные трансферты, переданные секторами внутренней экономики другим секторам и сектору остального мира. В счете операций с капиталом для экономики в целом сальдо трансфертов по сумме всех секторов внутренней экономики должно быть равно по величине сальдо капитальных трансфертов, полученных от сектора остального мира и переданных ему.

К капитальным трансфертам относятся:

- расходы на приобретение оборудования и других основных средств – расходы на закупку производственного и другого оборудования, а также других основных средств (все виды материально-технических средств, кроме предметов в составе оборотных средств);

- расходы на капитальное строительство всех видов зданий и сооружений, а также расходы на реконструкцию объектов (за исключением модернизации);

- расходы на капитальный ремонт всех видов зданий, помещений, сооружений, оборудования, автомобилей и других основных средств с целью восстановления;

- расходы на приобретение земли и нематериальных активов – расходы на приобретение в собственность земельных участков и различных нематериальных активов;

- трансферты государственным организациям – средства на приобретение основных средств, капитальное строительство, другие капитальные расходы, позволяющие получателям трансфертов увеличивать стоимость основных средств;

- трансферты финансовым учреждениям и организациям – безвозмездные платежи финансовым учреждениям и организациям инвестиционного характера;

- прочие трансферты внутри страны – средства, передаваемые субъектам хозяйствования негосударственной формы собственности на капитальные вложения;

- капитальные трансферты населению на строительство, реконструкцию или покупку жилья – расходы на безвозмездные выплаты гражданам, нуждающимся в улучшении жилищных условий, и отдельным категориям служащих на строительство, реконструкцию или покупку жилья в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

- прочие трансферты населению – капитальные затраты государства при возмещении убытков населению от стихийных бедствий, компенсация расходов по приобретению и установке приборов учета газа малоимущим собственникам домов (квартир);

- капитальные трансферты за границу – все виды трансфертных платежей инвестиционного характера, получателями которых являются нерезиденты (иностранные государства, международные организации, юридические и физические лица);

- капитальные межбюджетные трансферты – все виды безвозмездных и безвозвратных платежей капитального характера передаваемые из одного бюджета в другой бюджет.

Капитальные трансферты определяются по данным отчета об исполнении консолидированного бюджета Республики Беларусь Министерства финансов Республики Беларусь.

Анализ счёта операций с капиталом:

1. Анализ процесса накопления в секторах и в экономике в целом.

2. Анализ формирования ресурсов нефинансовых активов и источников их финансирования.

3. Анализ факторов, влияющих на конечный финансовый результат сектора и экономики.

 

Вопрос 5. Финансовый счет.

Финансовый счёт относится к счетам накопления в СНС.

Финансовый счёт отражает динамику финансовых ресурсов, их перемещение из одного сектора в другой, изменение финансовых обязательств секторов, распоряжение излишками финансовых средств. Операции с финансовыми активами и пассивами отражаются в финансовом счете через их изменения. Схему счёта можно представить в виде таблицы 3.15.

Таблица 3.16. − Финансовый (консолидированный) счет.

Использование (Д)	Ресурсы (К)
Монетарное золото и СПЗ (специальные права заимствования) Наличные деньги и депозиты Ценные бумаги (кроме акций) Ссуды Акции и др. виды участия в капитале Страховые резервы Прочие (другие) счета дебиторов и кредиторов	Наличные деньги и депозиты Ценные бумаги (кроме акций) Ссуды Акции и др. виды участия в капитале Страховые резервы Другие счета дебиторов и кредиторов Чистое кредитование (+) или Чистое заимствование (-)
Всего	Всего

 

Назначение финансового счета состоит в отражении всех изменений финансовых активов, выделении роли отдельных операций в этом процессе. Финансовый счет показывает механизм перераспределения финансовых ресурсов между секторами-кредиторами и секторами-заемщиками.

Слева (Д) отражают чистое приобретение финансовых активов (за вычетом выбытия). В правой части (К) – чистое приобретение финансовых обязательств (за вычетом погашения). Балансирующей статьёй является чистое кредитование (+) или заимствование (-), которое представляет собой сальдо изменений финансовых активов и финансовых обязательств.

Финансовые требования и обязательства возникают из договорных отношений между двумя институциональными единицами: кредитором (инвестором) и заемщиком (должником). Финансовое требование дает кредитору право на получение платежа от должника на условиях договора. Существуют некоторые виды финансовых активов, в отношении которых финансовые обязательства не возникают: монетарное золото, специальные права заимствования и др.

Основные категории финансовых инструментов счёта:

·Монетарное золото – слитки, которые хранятся в ЦБ. Приобретение монетарного золота отражается как чистое приобретение ценностей или изменение запасов материальных оборотных средств.

· СПЗ (специальные права заимствования) – являются международными резервными активами, которые создаёт МВФ (международный валютный фонд) и распределяет его среди членов МВФ.

· Наличные деньги – банкноты и монеты в обращении как средство платежа. Депозиты – средства, переданные банку для хранения, подлежат возврату с оплатой процентов за их использование.

· Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права их владельца по отношению к выпустившему их лицу (облигации, векселя, депозитные сертификаты).

· Ссуды – представляются кредиторами, они подтверждаются и другими документами, не подлежащими передаче (потребительский кредит, финансовый лизинг, факторинг).

· Акции и другие виды долевого участия в капитале – ценные бумаги, удостоверяющие долю вклада в уставном фонде и дающие право на участие в прибыли. В счете отражается их покупка и продажа.

· Страховые резервы – это чистая стоимость активов домашних хозяйств по страхованию жизни и внегосударственных и государственных фондов и др.:

1) резервы по страхованию жизни и резервы пенсионных фондов;

2) резервы предстоящих платежей по другим видам страхования, кроме страхования жизни.

В финансовом счете отражается чистое изменение страховых технических резервов, представляющее собой разность между их увеличением и уменьшением.

· Другие счета дебиторов и кредиторов – торговые кредиты, авансы за работу и др. кредиторской и дебиторской задолженности.

Анализ счёта.

1. Финансовые счета позволяют разделить секторы на чистых заёмщиков и чистых кредиторов.

2. Анализ финансовых взаимоотношений между секторами экономики и их состава финансовых активов, являющихся инструментом построения взаимоотношений.

3. Составление прогнозов поведения взаимоотношений, разработка экономической политики государства.