Источники финансирования инвестиций на уровне предприятия.

Все источники финансирования инвестиции делят на три основные группы: собственные, привлеченные и заемные. При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние, а привлеченные и заемные средства – как внешние источники финансирования инвестиций. Собственные - прибыль, амортизация, УК, средства от продажи собственного оборудования., взносы учредителей, страховое возмещение, % по кредиту. Привлеченные- бюдж ср-ва (субсидии, субвенции), проектное финансирование, средства от продажи акций, добровольные взносы, средства индивидуальных застройщиков. Заемные - банковские кредиты, коммерческие кредиты, бюджетные кредиты и ссуды, выпуск облигаций.

 

8. Источники финансирования инвестиций на уровне субъекта Федерации.

Все источники финансирования инвестиции делят на три основные группы: собственные, привлеченные и заемные. Собственные – % по кредиту, средства территориальных внебюджетных фондов, доходы от продажи гос имущества, средства от сдачи в аренду, налоги и сборы (региональный бюджет), неналоговые поступления. Привлеченные – средства индивид застройщиков, средства от размещения акций, добровольные пожертвования, межбюджетные трансферты, прямые ино инвестиции (взносы в УК). Заемные – выпуск облигаций, банковский кредит, бюджетный кредит, международные кредиты.

 

9). Источники финансирования инвестиций на федеральном уровне:

Все источники финансирования инвестиции делят на три основные группы: собственные, привлеченные и заемные. Собственные – налоги и сборы (федеральный бюджет), доходы от продажи имущества, штрафы, средства внебюджетных фондов, % по кредиту. Привлеченные – добровольные пожертвования, средства индивид застройщиков, средства от размещения акций, прямые ино инвестиции. Заемные – гос заимствование, выпуск облигаций, международные кредиты.

 

10. Иностранные инвестиции — все виды имущ и интеллектуальных ценностей, вложенных ино инвесторами в объекты предпринимат и иных видов деятельности с целью получения прибыли. Объектами ино инвестиций могут являться: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, цен бум, целевые ден вклады, научно-технич продукция, права интеллект ценности, имущ права.

Ино инвесторами могут быть:1. ино юр лицо; 2.ино организация, не являющаяся юр лицом по праву государства, где она учреждена (товарищества в Германии, консорциумы, партнерства в США и т. д.); 3.ино?. 4.лицо без гражданства, кот постоянно проживает за пределами РФ; 5.междунар организация. 6.ино государства. В качестве иностранных инвесторов чаще выступают ино юр лица.

Иностранный инвестор может осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных росс законодательством. Традиционно выделяют портфельные и прямые инвестиции.

Под портфельными инвестициями понимаются средства, вкладываемые в цен бумаги (цель – получение дохода). Осуществление портф инвестиций регулируется ФЗ «О РЦБ», «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ», «Об инвестиционных фондах».

Прямые инвестиции – это инвестиции, направленные непосредственно в производственный процесс (цель – осущ-е контроля над произ-вом, получ-е дохода). К ним относятся: 1.приобретение ино инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уст (складочном) капитале коммерч организации (хоз товарищества или общества) на территории РФ; 2.вложение капитала в основные фонды филиала ино юр лица, создаваемого на территории РФ; 3.осуществление на территории РФ ино инвестором как арендодателем фин аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Инвестиции в форме капитальных вложений – это инвестиции в основной капитал (основные средства). Основными средствами являются активы, если они удовлетворяют условиям: 1.предназначены для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг и т. д. 2.предназначены для длительного использ-я 3.не предполагаются для последующей продажи. 4.способны приносить организации доход в будущем.

Лизинговая деятельность также является формой осуществления ино инвестиций. Ино инвестором в данном случае будет являться ино лизингодатель. Лизингом могут опосредоваться инвестиции в форме кап вложений, поскольку предметом договора лизинга зачастую являются основные средства.

Иностранные инвесторы привлекаются на российский рынок путем установления для них льгот (таможенных, налоговых) и гарантий. Наиболее важными из гарантий являются: 1. гарантия правовой защиты – ино инвестору предоставляются защита его прав и интересов, а также гарантируется право на возмещение убытков, причиненных незаконными действиями гос органов, органов местного самоуправления и должностных лиц этих органов; 2. гарантия использования ино инвестором любых не запрещенных росс законодательством форм инвест деятельности; 3. гарантия перехода прав и обязанностей другому лицу – ино инвестор вправе уступить свои права и перевести долг другому лицу; 4. гарантия использования на территории РФ и перевода за пределы РФ полученных доходов, прибыли; 5. гарантия права на приобретение ценных бумаг – ино инвестор вправе приобрести цен бумаги росс коммерч организаций и гос ценные бумаги и т. д.

 

11) Особенности бюджетного финансирования и самофинансирования инвест деятельности. Внутреннее финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвест проекта. Оно предполагает использование собственных средств инвестора: 1.уст (акционерного) капитала, 2.потока средств, формируемого в ходе операционной деятельности других бизнесов инвестора, прежде всего, чистой прибыли и амортиз отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвест проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвест проекта. Самофинансирование может быть использовано только для реализации небольших инвест проектов. Внутренние :Достоинства (Легкость, доступность и быстрота мобилизации. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам. Сохранение собственности и управления учредителей). Недостатки (Ограниченность объемов привлечения средств. Отвлечение собственных средств от хозяйственного оборота. Ограниченность независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных) Бюджетное финансирование инвест проектов проводится, как правило, посредством финансирования в рамках целевых программ и финансовой поддержки. Оно предусматривает использование бюджетных средств в следующих основных формах: инвестиций в уст капиталы действующих или вновь создаваемых предпр, бюдж кредитов (в том числе инвест налогового кредита), предоставления гарантий и субсидий. В России финансирование инвест проектов в рамках целевых программ связано с осуществлением федер инвест программ (Федер адресная инвест программа, федер целевые программы), ведомственных, региональных и муниципальных целевых инвест программ. Бюджетное финансирование всех инвест проектов осуществляется на конкурсной основе и Инвестор может рассчитывать лишь на следующие формы финансовой поддержки государства в реализации отобранных на конкурсной основе проектов: 1.бюджетный кредит - предоставление средств федер бюджета на возвратной и платной основе для финансирования расходов по осуществлению высокоэффективных инвест проектов со сроком возврата в течение 2 лет с уплатой процентов за пользование предоставленными средствами в размере, установленном от действующей учетной ставки ЦБ РФ. 2.закрепление в гос собственности части акций создаваемых АО, кот реализовались на РЦБ по истечении 2 лет с начала получения прибыли от реализации проекта (с учетом срока окупаемости), и направление выручки от реализации этих акций в доход федер бюджета; 3.предоставление гос гарантий по возмещению части вложенных инвестором фин ресурсов в случае срыва выполнения инвест проекта не по вине инвестора. В настоящее время описанная форма финансирования инвест проектов встречается довольно редко, но в нынешних условиях кризиса о ней стали чаще задумываться, как инвесторы, так и представители власти.