Иностранные инвестиции, их сущность, значение, правовое регулирование.

Среди многообразных форм экономической деятельности в современных условиях все большее значение приобретает осуществление иностранных инвестиций, становящихся одной из составляющей в экономике различных стран. Суммарный объем этих инвестиций в мире растет ежегодно значительно более высокими темпами, чем объем совокупного валового продукта стран мира.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства.

Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики: вывоз отечественного капитала в другие страны. Экспорт предпринимательского капитала осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала.

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

Иностранное инвестирование происходит при наличии двух главных факторов: побудительных мотивов и регулирования. Закономерным фактором осуществления внешнего инвестирования является экономическая стабильность. Существует четкая взаимосвязь между экономическим ростом и темпами поступления прямых иностранных инвестиций; некоторые исследователи считают рост в экономике принимающих стран решающим фактором для положительной динамики их потоков. В частности, увеличение валового национального продукта развивающихся стран в среднем на 1 % стимулирует подъем потоков ПИИ приблизительно на 10 млрд. долларов.

Наряду с объективными факторами на развитие иностранных инвестиций существенное влияние оказывают и факторы субъективного порядка, включающие деятельность людей, общественных групп, политических сил, звеньев государственного аппарата. К ним также относятся действующее законодательство в сфере предпринимательской деятельности, государственные средства регулирования экономики и общая политическая стабильность.

Одной из главных движущих сил иностранного инвестирования является стоимостной фактор. Его умелое использование обуславливает значительную выгодность вложения денежных средств для страны приложения капитала. Примером может быть политика Китая в сфере привлечения иностранных инвестиций, отличающаяся удачным использованием разницы в стоимости земли по сравнению с соседними странами. Благодаря этому эффективность капиталовложений в зоне Шаньчжень достигла 75 %.

Следует отметить, что для выбора места приложения иностранных инвестиций важное значение имеет наличие дешевой неквалифицированной рабочей силы и возможности уменьшения уплачиваемых налогов. Аргументом данного положения служат расходы на рабочую силу в Мексике, составляющие всего 12 % от аналогичных расходов в США. Это стало решающим фактором закрытия крупнейшими производителями телевизоров из Японии, Тайваня и Южной Кореи своих заводов в США и передислокации через границу в Тихуану с дальнейшими намерениями инвестировать здесь в 1996 - 1997 гг. почти 1 млрд. долларов в сооружение новых заводов. Так, три пограничных с США города, включая Тихуану, сконцентрировали 90 % корейских и почти половину японских ПИИ в Мексику.

Можно также выделить факторы, при которых иностранное инвестирование не осуществляется. Отсталость инфраструктуры, неразвитость сырьевой базы, внешняя задолженность, невысокий рейтинг кредитоспособности, обесценивание национальной валюты, низкие доходы потребителей, проблемы при репатриации прибылей, политическая нестабильность и т.д. уменьшают активность иностранных инвесторов. В то же время это определяется и спецификой экономической политики страны. Так, крайне незначительный приток ПИИ в Японию - 908 млн. долларов в 1994 году и лишь 39 млн. в 1995 году - объясняется как дороговизной рабочей силы и земли, так и откровенно протекционистской внутренней политикой в сочетании с экспансией за рубеж.

Основополагающим правовым актом, регулирующим иностранные инвестиции, в России является Федеральный закон от 9 июля 1999г., № 160-ФЗ «ОБ иностранных инвестициях в Российской Федерации». В соответствии с этим законом иностранная инвестиция – это «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограниченны в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации».

Исторически сложившееся разнообразие видов таких инвестиций, как в мировой, так и в российской практике сейчас сводиться к трем видам: прямые, портфельные и прочие инвестиции. Для прямых инвестиций (Foreign direct investments – FDI, или ПИИ) характерны разные формы осуществления, но все они могут быть сведены к двум формам: реальные ПИИ и финансовые ПИИ. Реальные ПИИ находят свое выражение в создании в стране-реципиента различных производств с полностью иностранным или смешанным капиталом, в поставке в идее вклада в уставной капитал местных структур оборудования, технической документации, в предоставлении основных средств на началах лизинга, в передаче лицензий на выпуск соответствующей продукции, прав аренды имущества в стране инвестора, прав на использование товарных знаков фирм-инвесторов.

К портфельным инвестициям относятся следующие: приобретение иностранцами российских государственных ценных бумаг; приобретение такой части активов российских предприятий, которая позволяет иностранному капиталу извлекать доход, но не дает права контролировать деятельность предприятия.

К прочим инвестициям относятся следующие: торговые кредиты; прочие кредиты, используемые отдельными российскими финансовыми и нефинансовыми структурами; получение различных трансфертов из-за границы.

Перечнь субъектов, которые выступают как иностранные инвесторы. В соответствии со ст.2 Закона № 160-ФЗ, иностранными инвесторами, е.у. экономическими субъектами, осуществляющими инвестиции на экономической территории РФ, могут быть иностранные государства, отдельные административные единицы этих государств (штаты, провинции, города и т.д.), различные международные финансовые и нефинансовые организации отдельные иностранные как государственные, так и частные компании, а также частные лица, имеющие гражданство какой-либо страны, и лица без гражданства.

Первым основополагающим актом, резко расширившим фронт иностранных инвестиций в стране, был Указ Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР». С этого момента российские предприятия и организации получили право самостоятельно привлекать иностранные инвестиции в различных формах, руководствуясь соответствующими нормами законодательства РФ и международными соглашениями. Государство сформировало систему нормативно-законодательных актов, регулирующих инвестиционную деятельность в России. В 1998-1999 гг. приняты законодательные акты, направленные на улучшение инвестиционного климата в стране для отечественных и иностранных инвесторов.

Иные н.п.а.: 09.10.92 Закон РФ № 3615-1 «О валютном регулировании и контроле»; 21.09.93 Закон РФ № 5003-1 «О таможенном тарифе», 26.01.96 Гражданский кодекс РФ, 17.07.98 Налоговый кодекс РФ, 28.05.2003 Таможенный кодекс РФ (сейчас ТК ТС), 30.12.95 Федеральный закон № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», 22.04.96 Закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», 21.07.97 Закон № 123-ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества», 14.04.98 Закон № 63-ФЗ «О мерах по защите экономических интересов РФ при осуществлении торговли товарами», 29.07.98 Закон № 135-ФЗ «ОБ оценочной деятельности в РФ», 25.02.99 Закон № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», 09.07.99 Закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», 29.04.2008 Закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».