Тема 1. Концепція проекту та його життєвий цикл.

Алчевськ

ДонДТУ

УДК 338.45

 

Програма та методичні вказівки з дисципліни “Проектний аналіз” до виконання контрольної роботи (для студ. IV курсу. спец. 6.050100 всіх форм навчання) / Укл.: О.В. Ульяницька – Алчевськ: ДонДТУ, 2010. – 35 с.

 

Методичні вказівки містять матеріали щодо розробки і обґрунтування доцільності проекту, перелік вимог до виконання контрольної роботи студентами денної та заочної форми навчання і необхідний перелік літератури.

 

 

Укладач:	О.В. Ульяницька, доц.
Відповідальний за випуск:	В.І.Крупко, доц.
Відповідальний редактор:	В.М. Белозерцев, проф.

 

 

 

ЗАГАЛЬНІ ПОЛОЖЕННЯ

В умовах перехідного періоду до ринкової економіки гостро постає проблема прийняття і обґрунтування управлінських рішень, у тому числі проектних. Це потребує нового методологічного підходу, який дозволить уникнути помилок при підготовці та прийнятті проекту. Грамотний аналіз сприятиме не тільки вірному вибору стратегії розвитку окремих підприємств, але й цілих галузей і регіонів. Саме це і є забезпеченням успішного розвитку економіки в цілому.

Проектний аналіз пов’язаний з іншими дисциплінами, тому для його засвоєння необхідно мати певну базу знань з макро- і мікроекономіки, фінансового аналізу та інвестиційної діяльності.

Мета: формування системи знань з методології аналізу проектних рішень, розробки та обґрунтування проектів для задоволення суспільних та особистих потреб в умовах обмеженості ресурсів.

Завдання: вивчення основних концепцій, понять, методів і підходів, які використовуються в світовій практиці для аналізу проектних рішень; набуття навичок використання інструментарію проектного аналізу, оволодіння процедурами аналізу, порівняння та обґрунтування вибору проектів, оцінювання проектів щодо маркетингової технології, екологічної, соціальної та інституціональної життєздатності, фінансової та економічної привабливості.

Предмет: методологія та інструментарій аналізу проектних рішень.

Міждисциплінарні зв’язки: дисципліна єлогічним продовженням дисциплін “Інвестування”, “Бізнес – планування”, “Техніко – економічне обґрунтування”.

РОБОЧА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ

Тема 1. Концепція проекту та його життєвий цикл.

Поняття проекту, його відмінність від плану чи програми. Ознаки проекту. Концепція проекту в проектному аналізі. Визначення мети проекту. Зовнішнє та внутрішнє середовище проекту. Оточення проекту і його учасники.

Основні властивості проекту. Види проектів. Основні класифікаційні ознаки: масштаб, складність, терміни реалізації, якість, обмеженість ресурсів, місце та умови реалізації проектів, їх взаємозалежність.

Поняття життєвого циклу проекту. Фази проектного циклу, стадії та етапи. Види робіт, які виконуються на різних стадіях життєвого циклу.

Зміст передінвестиційних досліджень: аналіз інвестиційних можливостей проекту, розробка, аналіз і експертиза проекту.

Інвестиційна фаза проектування. Розробка попереднього інвестиційного проекту. Остаточний проект. Визначення рівня витрат на попередні та проектні дослідження. Джерела фінансування витрат. Підготовка і проведення тендерів, будівництво об’єкта.

Експлуатаційна фаза: введення в експлуатацію, виробнича експлуатація. Оцінка проекту після його завершення.

Форми управління циклом проекту.

 

Тема 2. Концепція витрат і вигод у проектному аналізі, цінність грошей у часі.

Витрати і вигоди в проектному аналізі: відчутні та невідчутні. Можливість і необхідність оцінки невідчутних вигод і витрат при оцінці проектів. Специфіка визначення витрат і вигод та їх кількісна оцінка у фінансовому та економічному аналізі. Прирістна природа витрат і вигод. Граничні величини.

Концепція альтернативної вартості. Умови розгляду альтернативних витрат. Альтернативна вартість та її використання в проектному аналізі. Альтернативна вартість таких ресурсів, як земля. Капітал, праця. Підходи до складання переліку альтернативних рішень. Залежні, незалежні та такі. Що взаємно виключають одна одну, альтернативи.

Причини зміни вартості грошей у часі. Теперішня вартість грошей. Процес дисконтування. Простий і складний відсотки. Визначення розміру ставки дисконту. Чинники, які впливають на її величину. Майбутня вартість грошей. Компаундування (процес нарощування). Розрахунок вартості грошей за різних умов інвестування.

Тема 3. Грошовий потік.

Поняття грошового потоку. Причини застосування цього поняття в інвестиційному проектуванні. Поняття припливу, відтоку та додаткового грошового потоку. Роль амортизації та її вплив на зміну грошового потоку. Методологічні принципи розрахунку грошового потоку. Поняття фінансового потоку грошових коштів усього інвестованого капіталу. Прогнозування потоку грошових коштів.

Тема 4. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття рішень.

Характеристика методів оцінки ефективності інвестицій. Показники чистої приведеної вартості, індекс дохідності, внутрішньої норми доцільності, періоду окупності та ін.: розрахунок, економічний зміст, переваги і недоліки, їх взаємозв’язок та використання для оцінки ефективності проекту. Фінансовий профіль проекту.

Неформальні критерії оцінки і вибору інвестиційних проектів. Підходи до їх застосування.

Тема 5. Динамічний аналіз беззбитковості проекту.

Структура витрат виробництва (мікроекономічний підхід). Управління структурою витрат за проектом. Ефект виробничого важеля. Масштаб виробництва. Цілі аналізу беззбитковості та його основні аспекти. Розрахунок точки беззбитковості (порога рентабельності) проекту. Аналіз динамічності. Запас надійності і фінансової тривалості проекту.

Тема 6. Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначеності.

Поняття та класифікація інвестиційних ризиків. Ознаки і наслідки інвестиційних ризиків. Критерії оцінки ризику при виборі варіанта інвестування. Правила домінування.

Методи аналізу й оцінки ризику інвестиційних проектів. Аналіз чутливості, метод сценаріїв, метод Монте-Карло, етапи їх здійснення. Методи зниження ризику. Управління інвестиційними ризиками.

Тема 7. Маркетинговий аналіз.

Його мета і завдання. Дослідження ринку продукції (послуг), яку буде вироблено (надано) за проектом: попит, ціни, тенденції розвитку, конкуренти.

Тема 8. Технічний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка масштабу проекту, типу технологічних процесів, матеріалів, обладнання, місця розміщення об’єкта, наявність виробничих ресурсів, потрібної інфраструктури. Методи реалізації, експлуатації, обслуговування проекту. Попередня оцінка інвестиційних і експлуатаційних витрат на проект.

Тема 9. Інституціональний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка організаційно-правового, адміністративного й політичного середовища. Визначення компетентності адміністративного персоналу та відповідності організаційної структури завданням проекту.

Тема 10. Екологічний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка реальних екологічних умов. Потенціальний вплив проекту на довкілля. Зіставлення екологічної придатності альтернативних варіантів, їхні переваги. Регламентація (нормування, ліцензування) діяльності. Компенсаційні заходи. Екологічний контроль. Оцінка витратної частини альтернатив.

Тема 11. Соціальний аналіз.

Його мета і завдання. Складові соціального аналізу. Соціально-культурна і демографічна характеристики внутрішнього і зовнішнього середовища проекту. Вплив проекту на соціальне середовище.

Тема 12. Фінансовий аналіз.

Його мета і завдання. Фінансовий стан фірми з проектом і без проекту. Оцінка витрат і вигод від проекту. Аналіз альтернативних джерел фінансування проекту.

Тема 13. Економічний аналіз.

Його мета і завдання. Відмінність економічного аналізу від фінансового. Роль альтернативної вартості в економічному аналізі. Тіньові ціни, трансфертні платежі, неявні вигоди, вторинні мультиплікативні ефекти, споживчий надлишок.

Інвестицій (ARR)

Рентабельність інвестицій (PI)– показник, що відображає міру зростання цінності фірми в розрахунку на 1 грн. од. інвестицій. Це відносний показник, що характеризує рівень доходів на одиницю витрат, тобто ефективність вкладень – чим більше його значення, тим більша віддача кожної гривні, яка була інвестована в даний проект. Якщо інвестиції здійснюються як одноразові вкладення, то даний показних розраховується за формулою:

= , (3.1)

де – річний доход;

– стартові інвестиції (сума первісних витрат);

– дисконтний помножувач.

Якщо інвестиції являють собою грошовий потік:

, (3.2)

де – розміри інвестиційних витрат за періоди t= 1,2,3…, n.

Звісно ж якщо PI , то проект слід прийняти;

PI , то від проекту слід відмовитися;

Цей критерій дуже зручний при виборі одного проекту з ряду альтернативних, які мають приблизно однакові значення критерію NPV.

Приклад 3. Для реалізації проекту потрібні інвестиції () в розмірі 5,1568 тис. грн. Річний доход від проекту ( ) становить 5,4452 тис. грн. Чому дорівнює величина індексу рентабельності інвестицій?

Якщо PI прибутковість інвестицій точно співпадає з нормативом рентабельності (ставкою порівняння).

Коефіцієнт вигоди – затрати (B/C)

Визначається як сума дисконтованих вигід, поділена на суму дисконтованих затрат, і обчислюється за формулою:

, (5.1)

Критерієм відбору проектів за допомогою коефіцієнта вигоди – затрати полягає в тому, що при значенні коефіцієнта, який перевищує чи дорівнює одиниці, реалізація проекту визнається доцільною.

Недоліки критерію. Не придатний для ранжування за перевагами незалежних проектів і абсолютно не підходить для вибору взаємовиключаючих проектів.

Практичні завдання

Задача 1

Порівняйте за критеріями NPV, IRR та PI два проекти, якщо вартість капіталу становить 13%.

Вихідні дані:

Період
Проект 1	-20000
Проект 2	-25000

Задача 2

Підприємство планує інвестиційний проект, який передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт обладнання, а також вкладення в оборотні засоби по наступній схемі:

 

*$ 95000 – ісходна інвестиція до початку проекту;

*$ 15000 – інвестування в оборотні засоби по першому року;

*$ 10000 – інвестування в оборотні засоби по другому року;

*$ 10000 – інвестування в оборотні засоби по третьому;

* 8000 – додаткові інвестиції в обладнання на п’ятому році;

*$ 7000 – витрати на капітальний ремонт у шостому році.

В кінці інвестиційного проекту підприємство планує реалізувати основні засоби, які залишаться по їх балансової вартості $ 15000 і висвободити обігові засоби. Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (за мінусом податків) грошові доходи, $:

Вихідні дані:

РІК
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й
Помножувачі дисконтування
1,0	0,893	0,712	0,636	0,567	0,507	0,452	0,404

 

Необхідно розрахувати чисту теперішню вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умов 14%–відсоткової прибутковості підприємства на вкладені інвестиції. Розрахунки зведіть в таблицю.

Задача 3

Потрібно визначити величину внутрішньої норми прибутку (IRR) для проекту, який розраховано на три роки і потребує інвестицій в розмірі 25000 грн. Грошові надходження від проекту плануються в наступному обсязі:

1-й рік – 3000 грн.; 2-й рік – 8000 грн.; 3-й рік – 14000 грн.

Вихідні дані (помножувачі дисконтування):

Роки	При ставці 10%	При ставці 16%	При ставці 22%
	1,0000	1,0000	1,0000
	0,9021	0,8621	0,8197
	0,8264	0,7432	0,6719
	0,7513	0,6407	0,5507

Задача 4

Інвестор має наступну інформацію стосовно можливого обсягу продажу нового продукту і відповідної ймовірності стану ринку:

Вихідні дані:

Можливий стан кон’юктури ринку	Обсяг продажу, тис. шт.	Ймовірності
Низький рівень сприйняття нового товару		0,1
Середній рівень		0,35
Високий рівень		0,40
Дуже високий рівень		0,15

Визначить очікуване значення обсягу продажі нового продукту та значення стандартного відхилення.

Задача 5

Інвестор має сумнів щодо розміщення 2500 грн. на депозитний рахунок на 2 роки. Один банк пропонує інвестору сплачувати доход по складним відсоткам у розмірі 24% в квартал, другий – у розмірі 30% раз в чотири місяці, третій – у розмірі 45% два рази на рік, четвертий – у розмірі 100% один раз на рік.

Необхідно визначити який варіант розміщення вкладу є найвигіднішим. Дайте порівняльну оцінку впливу розміру процентної ставки по складним відсоткам та періодичності виплати доходу на майбутню вартість вкладу.

Задача 6

Розглядається два інвестиційних проекти з п’ятирічним строком життя. Перший проект А, може бути віднесений до категорії – модифікація існуючої виробничої лінії, другий, проект В, до категорїї – виробництво, яке не пов’язано з існуючим. Проекти оцінюють на основі аналізу ризику та розрахунку дисконтної ставки.

Вихідні дані 1:

Рік	Проект А	Проект В
	-250000	-40000

Вихідні дані 2:

Клас ризику проекта	Необхідний рівень прибутковості
1. Модифікація чи розширення існуючої виробничої лінії	15%
2. Проект, який не пов’язаний з існуючим виробництвом	18%
3. Досліджувальні та пошукові роботи	20%

Знайдіть чисту теперішню вартість (NPV) обох проектів з урахуванням ризику.

Задача 7

Організація планує придбати торгівельні павільйони, при цьому первинні витрати оцінюються в межах 450 тис. грн. Впродовж першого року планується додатково інвестувати 116 тис. грн. (в приріст оборотного капіталу та реконструкцію). Грошовий потік становить 105 тис. грн. за рік (в тому числі і за перший). Ліквідаційна вартість павільйонів (з врахуванням торгового міста) через 10 років оцінюється в розмірі 120 тис. грн.

Потрібно визначити економічний ефект в результаті реалізації капіталовкладень, якщо проектна дисконтна ставка становить 12%.

Задача 8

Фірма має проект з розвитку виробництва, який розраховано на 9 років. Як зміняться вигоди фірми, якщо вона здійснить проект і якщо відмовиться від нього. Без здійснення проекту вигоди фірми, розраховані як доходи, становлять 80 млн. грн., а витрати 60 млн. грн. Якщо проект здійснити – доходи становитимуть 110 млн. грн., а витрати – 85 млн. грн.

Примітка: для розв’язання завдання необхідно прийняти розподіл доходів і витрат за двома проектами самостійно, на власний погляд. Для спрощення розглядати показники без урахування фактору інфляції. Ставку дисконту прийняти 10%.

Задача 9

Інвестор має можливість використати власні 2 млн. грн. двома альтернативними способами:а) помістити кошти до банку у вигляді депозитного вкладу на 3 роки під 80% річних;б) вкласти цю суму в інвестиційний проект, доходи від якого поступатимуть щорічно на протязі 3 років (в перший рік –600 тис. грн., в другий – 1200 тис. грн., в третій – 1200 тис. грн.). Реальна ставка дисконту становить 40%, очікуваний темп інфляції 1 року –30%, другого – 40%, третього 50%. Всі платежі проводять на початку року, а доход розраховується у кінці. Який вибір повинен зробити інвестор?

Задача 10

Зробіть аналіз проекту за критерієм чистої теперішньої вартості (NPV), якщо він має наступні характеристики: стартові витрати 150 млн. грн., вигоди від проекту по роках становлять: 1 рік – 30; другий – 70; третій – 70; четвертий – 45 млн. грн.

Встановити доцільність проекту за критерієм NPV:

а) при ставці проценту на інвестиції в 12%;

б) якщо ставка проценту буде змінюватись по роках: 12%; 13; 14%; 15%.

Задача 11

Фірма – розробник вугільних родовищ проводить аналіз двох альтернативних проектів – придбання родовища А чи Б. Вугільне родовище А потребує інвестицій в розмірі 5 млн. грн., очікувані грошові потоки від його розробки – 1 млн. грн. щорічно з 5-го по 15-й роки розробки родовища і 2 млн. грн. щорічно з 16–го по 25–й роки. Первинні інвестиції в родовище Б – 6 млн. грн., очікувані грошові потоки – 750 тис. грн. на протязі 25 років. Вартість капіталу становить 10%.

Визначте:

а) який інвестиційний проект має бути реалізовано?

б) якщо ризик за проектом великий і до середньо ризикової вартості капіталу 10% додається премія за ризик 5%, то зміниться Ваше інвестиційне рішення про вибір родовища, чи ні?

Задача 12

Яка сума має бути інвестована сьогодні, щоб отримати 400 тис. грн. через три роки при начисленні процентів по ставці 60% річних: а) в кінці кожного кварталу; б) в кінці кожного півріччя; в) в кінці кожного року.

Задача 13

На розгляд представлено три альтернативні інвестиційні проекти (проект «А», «Б» і «В») з обсягами і ймовірностями очікуваних доходів, які наведено в таблиці.

Найдіть суму очікуваних доходів по кожному з проектів, оцініть рівні дисперсії, середньоквадратичного відхилення та коефіцієнту варіації очікуваних доходів. Зробить вибір кращого варіанту проекту за рівнем ризику.

 

Вихідні дані:

Можливі значення кон’юктури інвестиційного ринку	Проект «А»	Проект «Б»	Проект «В»
Розрахунковий доход, грн.	Ймовірність, %	Сума очікуваних доходів, грн.	Розрахунковий доход, грн.	Ймовірність, %	Сума очікуваних доходів, грн.	Розрахунковий доход, грн.	Ймовірність, %	Сума очікуваних доходів, грн.
Висока
Низька
Середня
В цілому	-			-			-

Задача 14

Підприємство розглядає два альтернативні варіанти інвестиційних проектів (проект А і проект В). Для визначення ефективності проектів необхідно визначити очікувану суму чистого приведеного доходу, індекс доходності та період окупності по ним. Дані, що характеризують ці проекти наведені в таблиці 4. Для проекту А ставка відсотку прийнята в розмірі 10%, проекту В – 16%.

Показник	Інвестиційний проект
А	В
1. Обсяг інвестицій, грн.
2. Термін експлуатації проекту, років
3. Сума чистого грошового потоку всього, грн., в т.ч.:
1-рік
2-рік
3-рік
4-рік

Задача 15

Підприємство виробляє один від продукції і планує в наступний місячний період отримати чистий операційний прибуток у розмірі 10000 грн. Сума постійних операційних витрат підприємства за планом становить 35000 грн., ставка податку на прибуток встановлена у розмірі 20% від чистого операційного прибутку, ціна реалізації одиниці продукції за планом становить 20 грн., а розмір змінних операційних витрат за планом становить 80% від ціни реалізації одиниці продукції.

Необхідно знайти вартісний і натуральний обсяг реалізації продукції, який забезпечуватиме формування планової суми чистого прибутку. Рішення завдання покажіть графічно.

Задача 16

Розглядається два альтернативних проекти А і Б, термін реалізації яких становить 3 роки. Обидва проекти характеризуються рівними розмірами інвестицій та ціною капіталу, яка дорівнює 8%.

Вихідні дані:

Показник	Проект А	Проект Б
Інвестиції, млн. грн	20,0	20,
Оцінка середнього надходження засобів, млн. грн.:
Найгірша	7,4	7,0
Найбільш реальна	8,3	10,4
Оптимістична	9,5	11,8
Оцінка NPV, млн. грн.:
Найгірша	-0,93	-1,96
Найбільш реальна	1,39	6,8
Оптимістична	4,48	10,4
Розмах варіації NPV, млн. грн.	5,4	12,36

Якому з варіантів слід надати перевагу виходячи з умов фактору ризику?

Задача 17

На основі вивчення ринку продукції, яка виробляється на підприємстві, було встановлено можливість щодо зростання платоспроможного попиту на неї. В зв’язку з цим підприємство розглядає доцільність придбання нової технологічної лінії щоб збільшити виробництво продукції та досягти зростання обсягів продажів. Оцінка щодо збільшення обсягів продажу зроблена на підставі аналізу даних про потенційні можливості конкурентів.

Вартість лінії (капітальні вкладення по проекту) становить $18530; строк експлуатації – 5 років; прибуток за мінусом податку на неї від реалізації основних засобів по закінченні терміну служби становитиме $926.5; грошові потоки прогнозуються по роках в наступних обсягах: $5406, $6006, $5706, $5506, $5406. Ставка дисконту для визначення чистої теперішньої вартості грошових потоків прийнята у розмірі 12% і 15%. Гранична ставка для оцінки розрахункового рівня внутрішньої ставки доходу встановлена в розмірі 16%. Найприємніший для підприємства період окупності капіталовкладень – 5 років.

Доцільно чи ні прийняття даного проекту для підприємства?

Задача 18

Підприємство розглядає чотири інвестиційних проекти, які потребують однакових стартових вкладень у розмірі 20 млн. грн. Фінансування проектів здійснюється за рахунок банківської суди з розрахунку 15% річних. Для визначення внутрішньої норми доходності проектів верхню границю процентної ставки прийняти у розмірі 30% річних. Необхідно провести економічну оцінку кожного з проектів і вибрати найбільш оптимістичний. Динаміка грошових потоків наведена в таблиці.

Вихідні дані:

Рік	Грошові потоки, що прогнозуються, млн. грн.
	-20	-20	-20	-20

Задача 19

Розглядаються два взаємовиключних проекти з такими грошовими потоками (тис. грн.).:

Показник	Роки
Проект А
Витрати	-50	-50	-50
Вигоди
Проект Б
Витрати	-100	-200
Вигоди	-

Ставка дисконту 20%.

Потрібно:

1. Розрахувати чисту теперішню вартість (NPV) та коефіцієнт вигоди–витрати (В/С) для проектів.

2. Визначити доцільність реалізації кожного проекту.

 

Задача 20

Розрахувати:

– чисту теперішню вартість проекту;

– внутрішню норму доходності;

– термін окупності;

– індекс рентабельності.

Вихідні дані:

Рік	Грошові надходження, тис. грн.	Первинні капіталовкладення, тис. грн.	Рік здійснення переналадки і її вартість, тис. грн.	Ставка дисконту, %

Задача 21

Розмір інвестицій по першому проекту становить 18 млн. грн., а по другому – 20 млн. грн. Межові доходи: по першому проекту: в перший рік –1,5 млн. грн., а в наступні – по 3,6 млн. грн.

по другому проекту: в перший рік – 1,5 млн. грн., а в наступні роки – по 4 млн. грн.

Розмір прибутку дорівнює 45% від середнього доходу.

Надайте оцінку щодо доцільності прийняття проектів, якщо процентна ставка дорівнює 10% і 20%. Прийняти рішення користуючись методами оцінки інвестиційних проектів.

Задача 22

Ринкова ціна простої акції компанії АБ становить 620000 дол., привілейованих акцій – 140000, загального позичкового капіталу – 340000. Вартість власного капіталу становить 14%, привілейованих акцій – 10%, а облігацій компанії – 9%. Необхідно визначити середнє зважену вартість капіталу компанії при ставці податку – 30%. Розрахунок привести в таблиці.

Задача 23

Фірма розглядає можливість фінансування трьох проектів, грошові потоки по них наведено в таблиці.

Вихідні дані:

Період	Проект „А”	Проект „Б”	Проект „С”
	-20 000,0	-130 000,0	-100 000,0
	15 000,0	80 000,0	90 000,0
	15 000,0	60 000,0	30 000,0
	15 000,0	80 000,0	20 000,0

 

Визначте: NPV, PI, IRR для цих проектів, якщо норма дисконту становить 15%.

Якому з проектів Ви віддаєте перевагу і чому?

Задача 24

Фірма розглядає два взаємовиключних проекти „В” і „С”,, які генерують наступні грошові потоки платежів.

Вихідні дані:

Період
Проект „В”	-2000
Проект „С”	-2000

Вартість капіталу для фірми становить 9%.

Розрахуйте критерій IRR для кожного з проектів. Чи можна в даному випадку прийняти рішення, спираючись тільки на критерій IRR? Який з проектів Ви рекомендуєте прийняти, чому?

Задача 25

Реалізація проекту передбачає витрати в розмірі 60000 грн. повинна дати чистий потік готівки, який має таку структуру: 10000, 15000, 20000, 15000, 10000, 5000.

Визначте:

а) NPV, PI, IRR для цього проекту, якщо норма дисконту становить 10% і 15%;

б) NPV, PI, IRR за умов, що притоки готівки однакові і становлять 13 000 грн. Норми дисконту значення не змінювали (10% і 15%).

ВАРІАНТИ ЗАВДАНЬ ДО САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ВСІХ ФОРМ НАВЧАННЯ

Контрольна робота включає три теоретичних запитання і одне практичне завдання. Варіанти завдань наведені в таблиці 8. Теоретичне запитання представлено двома цифрами: перша – номер теми, друга – номер запитання даної теми. Практичне завдання зазначено літерою З. Наприклад, 1(5), З№21 – п’яте запитання першої теми та практичне завдання №21. Варіант завдання видає викладач згідно з порядковим номером в журналі.

Таблиця 8 – Варіанти завдань

Варіант №1	Варіант №2	Варіант №3	Варіант №4	Варіант №5
1(1), 2(5), 3(6) З№1	4(1), 5(3), 6(7) З№2	7(2), 8(3), 9(4) З№3	1(2), 2(3), 3(4) З№4	4(2), 5(1), 6(6) З№5
Варіант №6	Варіант №7	Варіант №8	Варіант №9	Варіант №10
7(3), 8(4), 9(3) З№6	1(3), 2(1), 3(3) З№7	4(3), 5(2), 6(5) З№8	7(4), 8(5), 9(2) З№9	1(4), 2(4), 3(2) З№10
Варіант №11	Варіант №12	Варіант №13	Варіант №14	Варіант №15
4(4), 5(4), 6(4) З№11	7(5), 8(1), 9(1) З№12	1(5), 2(2), 3(5) З№13	4(5), 5(5), 6(3) З№14	7(6), 8(2), 9(4) З№15
Варіант №16	Варіант №17	Варіант №18	Варіант №19	Варіант №20
1(6), 2(5), 3(1) З№16	4(6), 5(6), 6(2) З№17	7(7), 8(3), 9(1) З№18	1(1), 2(3), 3(2) З№19	4(7), 5(7), 6(7) З№20
Варіант №21	Варіант №22	Варіант №23	Варіант №24	Варіант №25
7(1), 8(4), 9(3) З№21	1(6), 2(3), 3(4) З№22	4(5), 5(12), 6(6) З№23	7(2), 8(1), 9(2) З№24	1(2), 2(1), 3(1) З№25

РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

Нормативна література

 

1. Закон України “Про підприємництво” від 7.02.1991 № 698-ХІІ (з подальшими змінами і доповненнями).

2. Закон України “Про підприємства в Україні” від 27.03.1991 № 887-ХІІ (з подальшими змінами і доповненнями).

3. Закон України “Про порядок ліцензування окремих видів діяльності” від 1.06.2000 № 775-ІІІ (з подальшими змінами і доповненнями).

4. Постанова Кабінету Міністрів України від 10.10.2001р. №1317 “Про порядок підготовки та реалізації проектів економічного і соціального розвитку України, які підтримуються міжнародними фінансовими організаціями” зі змінами і доповненнями, внесеними постановою КМУ від 28.08.02 р. №1246.

5. Закон України “Про захист прав споживачів” від 12.05.91 р.

6. Порядок проведення торгів відповідно до Постанови Національної комісії регулювання електроенергетики України від 25.12.2002 р. №1455 “Про затвердження порядку придбання товарів, робіт і послуг ліцензіатами, ціни (тарифи) на відповідну діяльність яких встановлюється НКРЕ”.

7. “Положення про порядок створення та головні функції тендерних комітетів щодо організації та проведення процедур закупівель товарів, робіт і послуг за державні кошти”, затверджене Наказом Міністерства економіки України від 26. 12.2000 р.

Спеціальна література

 

1. Батенко Л.П., Загородніх О.А., Ліщанська В.В. Управління проектами: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2004. – 231 с.

2. Бардин Г.О. Проектний аналіз: Підручник. – 2-ге вид., стер. – К.: Знання, 2006. – 415 с.

3. Р. Баттрик. Техника принятия эффективных управленческих решений. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 416 с.

4. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. – К.: МП "ИТЕМ", 2001. – 448 с. 14. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. – К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001. – 512 с.

5. Бузова И.А. Коммерческая оценка инвестиций: Учеб. для экономич. специал. – СПб.: Питер, 2003 – 432 с.

6. Верба В.А., Гребешкова О.М., Востряков О.В. Проектний аналіз: Навч.-метод. Посібник для самост. вивч. дисц. К.: КНЕУ, 2002. – 297 с.

7. Верба В.А., Загородніх О.А. Проектний аналіз: Підручник. – КНЕУ, 2000. – 322 с.

8. Герасименко Г.П., Маркарьян С. Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П. Управление, финансы и инвестиционный анализ: Практикум. – Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2002. – 160 с. – (Серия «Экономика и управление»).

9. Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейников, Е.Ф. Сысоев. Практикум по инвестиционному анализу: Учебное пособие / Под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 240 с.: ил.

10. Королев Д. Эффективное управление проектами. – М.: ОЛМА – ПРЕС Инвест.: Институт экономических стратегий, 2003 – 128 с.

11. Проектний аналіз: Навч. посібник / Москвіна С.О. та ін. – К.: Т –во «Лібра», 1998. – 366 с.

12. Щукин Б.М. Анализ инвестиционных проектов: Конспект лекцій. – К.: МАУП, 2002 – 128 с.

13.Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 208 с.

Алчевськ

ДонДТУ

УДК 338.45

 

Програма та методичні вказівки з дисципліни “Проектний аналіз” до виконання контрольної роботи (для студ. IV курсу. спец. 6.050100 всіх форм навчання) / Укл.: О.В. Ульяницька – Алчевськ: ДонДТУ, 2010. – 35 с.

 

Методичні вказівки містять матеріали щодо розробки і обґрунтування доцільності проекту, перелік вимог до виконання контрольної роботи студентами денної та заочної форми навчання і необхідний перелік літератури.

 

 

Укладач:	О.В. Ульяницька, доц.
Відповідальний за випуск:	В.І.Крупко, доц.
Відповідальний редактор:	В.М. Белозерцев, проф.

 

 

 

ЗАГАЛЬНІ ПОЛОЖЕННЯ

В умовах перехідного періоду до ринкової економіки гостро постає проблема прийняття і обґрунтування управлінських рішень, у тому числі проектних. Це потребує нового методологічного підходу, який дозволить уникнути помилок при підготовці та прийнятті проекту. Грамотний аналіз сприятиме не тільки вірному вибору стратегії розвитку окремих підприємств, але й цілих галузей і регіонів. Саме це і є забезпеченням успішного розвитку економіки в цілому.

Проектний аналіз пов’язаний з іншими дисциплінами, тому для його засвоєння необхідно мати певну базу знань з макро- і мікроекономіки, фінансового аналізу та інвестиційної діяльності.

Мета: формування системи знань з методології аналізу проектних рішень, розробки та обґрунтування проектів для задоволення суспільних та особистих потреб в умовах обмеженості ресурсів.

Завдання: вивчення основних концепцій, понять, методів і підходів, які використовуються в світовій практиці для аналізу проектних рішень; набуття навичок використання інструментарію проектного аналізу, оволодіння процедурами аналізу, порівняння та обґрунтування вибору проектів, оцінювання проектів щодо маркетингової технології, екологічної, соціальної та інституціональної життєздатності, фінансової та економічної привабливості.

Предмет: методологія та інструментарій аналізу проектних рішень.

Міждисциплінарні зв’язки: дисципліна єлогічним продовженням дисциплін “Інвестування”, “Бізнес – планування”, “Техніко – економічне обґрунтування”.

РОБОЧА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ

Тема 1. Концепція проекту та його життєвий цикл.

Поняття проекту, його відмінність від плану чи програми. Ознаки проекту. Концепція проекту в проектному аналізі. Визначення мети проекту. Зовнішнє та внутрішнє середовище проекту. Оточення проекту і його учасники.

Основні властивості проекту. Види проектів. Основні класифікаційні ознаки: масштаб, складність, терміни реалізації, якість, обмеженість ресурсів, місце та умови реалізації проектів, їх взаємозалежність.

Поняття життєвого циклу проекту. Фази проектного циклу, стадії та етапи. Види робіт, які виконуються на різних стадіях життєвого циклу.

Зміст передінвестиційних досліджень: аналіз інвестиційних можливостей проекту, розробка, аналіз і експертиза проекту.

Інвестиційна фаза проектування. Розробка попереднього інвестиційного проекту. Остаточний проект. Визначення рівня витрат на попередні та проектні дослідження. Джерела фінансування витрат. Підготовка і проведення тендерів, будівництво об’єкта.