Розділ 8. Критичні ризики та проблеми

Треба виділити ризики, що найбільш характерні для Вашого виробництва, компанії, персоналу, ринкової привабливості продукції, ризик часу та фінансування, коли Ви починаєте справу.

Серед ризиків, які можуть виникнути, обговорюють такі:

· цінова конкуренція;

· інші потенційні несприятливі умови щодо товарів широкого вжитку;

· вирішення виробничих проблем понад кошторис;

· невиконання торгових планів;

· недостатній розвиток виробництва;

· труднощі або непередбачені ситуації в довгостроковому постачанні сировини чи комплектуючих виробів;

· труднощі в отриманні кредиту у необхідному обсязі;

· необхідність в збільшенні інновацій на товар, щоб він був конкурентоспроможним;

· необхідність дослідницьких робіт.

 

Розділ 9. Фінансовий план

Фінансовий план базується на передбаченні обсягів реалізації, витрат на виробництво та розповсюдження товарів.

Наскільки вдало Ви розробили попередні розділи бізнес-плану, настільки вдалим буде Ваш фінансовий план.

Цей розділ є одним з найбільш цікавих для потенційних інвесторів і також допоможе Вам в оперативному менеджменті для прийняття як фінансових, так і організаційних управлінських рішень.

Для повноти бізнес-плану необхідно мати чотири головні прогнози:

1. Прогноз обсягів реалізації продукції.

2. Прогноз грошових надходжень та витрат на 3 чи 5 років.

3. Прогноз грошових потоків на 3 чи 5 років.

4. Прогноз балансу активів і пасивів на початок і кінець з років (на 3 чи 5 років).

 

Прогноз обсягів реалізації продукції

Цей прогноз представляє розгорнуту картину реалізації продукції на 3-річний (або 5-річний) період. При цьому, за даними розділу 2.4., заповнюється таблиця 3.3. на 1-й рік у щомісячному розрізі, на наступні роки - поквартально.

 

Таблиця 3.3.

Прогноз обсягів реалізації продукції в натуральному виразі

 

Товари	1-й рік	2-й рік
		...		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1.
2.
3.
Таблиця 3.4 Реалізація продукції у вартісному виразі
1.
2.
3.

 

Після заповнення цієї таблиці можна спробувати скласти баланс грошових надходжень та витрат.

Прогноз грошових надходжень та витрат

Заповнення форми прибуткової звітності - головне завдання фінансового менеджменту. Вирішальним у прогнозі надходжень грошових коштів є прогноз продажу. Тому такі серйозні вимоги висуваються до заповнення розділів, пов’язаних із дослідженням ринку та аналізом сегментів споживачів.

Витрати матеріалів, сировини, праці, послуг треба перевести у вартісний вимір. При цьому бажано керуватись твердими цінами. Треба також визначитись із виробничими витратами на придбання обладнання.

Сюди також включають витрати на продаж (вартість послуг дистриб’ютерів, зберігання на складі, різні види знижок, витрати на рекламу та комунікаційну діяльність, збут).

Загальні витрати по фірмі або адміністративні витрати мають включати заробітну плату управлінців, представницькі витрати та податки, ренту, комунальні послуги, користування телефоном, утримання автотранспорту тощо.

Планування проводиться на перший рік у щомісячному розрізі, на другий і третій роки без розбивки, або з поквартальною розбивкою (табл. 3.5.).

Таблиця 3.5.

Прогноз грошових надходжень та витрат 1-й рік (прогноз)

Грошові кошти

Місяці

1. Наявність грошових коштів на початок періоду 2. Грошові надходження: а) виручка від реалізації; б) надходження за рахунками; в) позика та інші надходження; 3. Всього надходжень 4. Грошових коштів 5. Відтоки грошових коштів: а) сировина; б) матеріали; в) комплектуючі; г) заробітна плата; д) утримання та експлуатація обладнання; е) реклама; є) орендні платежі; ж) загальнофірмові витрати; з) страхові платежі; і) відсотки за користування кредитом; к) інші витрати Всього: л) виплати кредитів м) придбання обладнання н) інші витрати, пов’язані з організацією бізнесу о) резерви п) резервний фонд р) вилучення на користь власника 6. Всього відтоків грошових коштів 7. Грошові кошти на кінець місяця Основні відомості про комерційну діяльність (на кінець місяця) а) обсяг реалізації; б) розрахунки дебіторів; в) безнадійні борги; г) запаси на складі; д) рахунки кредиторів; е) амортизація

 

Після цього заповнюється таблиця 3.6., що характеризує доходи та витрати.

Таблиця 3.6.

Доходи і витрати (1-й рік) (прогноз)

Показники	Квартали
1. Обсяг продажу 2. Основні витрати на виробництво та реалізацію 3. Прибуток від реалізованої продукції 4. Загальногосподарські витрати 5. Прибуток від основної діяльності 6. Частка прибутку в обсязі продаж

 

9.3. Форма “Прогноз грошових потоків”

Для нової справи прогноз грошових потоків може бути більш важливим, ніж прогноз прибутків та збитків тому, що він показує, яким чином протягом певного часу відбувається приток та відтік грошей. Звичайно, рівень прибутків на початку справи буде незначним і його буде недостатньо для фінансування Вашої справи, покриття необхідних витрат. Виникають періоди, коли грошові відтоки будуть значно більшими від надходжень. Це буває пов’язано із придбанням обладнання, закупівлею комплектуючих, сировини, виплатою заробітної плати за продукцію, що виготовлена, але ще не реалізована - це періоди, коли формуються обігові та основні кошти. Саме в цей період необхідні найбільші інвестиції (табл. 3.7.).

 

Таблиця 3.7.

Прогноз грошових потоків

Грошові потоки	1-й рік	2-й рік
		...		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
І. Приток грошових коштів: 1) реалізація; 2) позики; 3) інші джерела
Всього
ІІ. Відтік грошових коштів: 1) витрати на виробництво; 2) погашення позик; 3) інші витрати
Всього
Результати діяльності

Прогноз балансового звіту

У балансовому звіті деталізують майнові потреби, щоб підтвердити заплановані дії та показники джерела фінансування актів.

Для роботи над цим розділом потрібно використати метод “пробки”. Сама структура балансу є загальноприйнятою.

 

 

Метод “пробки” застосовує формулу балансу

Активи = Заборгованість + Власний капітал

 

При прогнозуванні активи, власні та позикові кошти розраховуються незалежно один від одного, в результаті чого ймовірність абсолютного збігання їх значень дуже мала. Різницю між активами та пасивами назвали “пробкою”.

Коли за прогнозами одержали активи вартістю більші від пасивів, від’ємні значення пасиву корегують за допомогою збільшення позикових коштів або акціонерного капіталу.

У тому випадку, коли одержали пасиви більші за активи - це свідоцтво того, що фірма має надлишок грошових коштів, тобто можна відмовитись від частини позикових коштів або ж інвестувати вільні гроші в цінні папери, чи “поважчати” матеріальні активи. Все залежатиме від розмірів пробки та економічної ситуації.

Таблиця 3.8.

Прогнозований баланс

Активи	1-й рік	2- рік
Початок	Кінець	Початок	Кінець
Грошові кошти Дебітори Запаси Разом поточні активи Основні кошти (нетто) Нематеріальні активи Баланс Пасиви Кредитори Короткострокові кредити Разом поточні пасиви Довгострокові кредити Разом зобов’язань Нерозподілений прибуток Капітал Баланс

Балансовий звіт готують на початок та на кінець року на найближчі 3 роки.

Точка беззбитковості

Точка беззбитковості показує рівень продажу та виробництва, що потрібні для покриття всіх витрат. Він включає як змінні витрати (праця робітників виробництва, сировина, матеріали комплектуючі, витрати торгівлі), так і постійні витрати, що не змінюються разом з обсягами виробництва (адміністративні витрати, рента та ін.).

Обсяг витрат, який лише покриває всі витрати, називається точкою еззбитковості справи.

Розрахунки можна зробити за формулами, наведеними в розділі 3.2.

Таблиця 3.9

Розрахунок беззбитковості (П Æ)

№	Показники	Одиниці виміру
1.	Ціна реалізації одиниці (Ц)
2.	Змінні витрати (Рзм.)
3.	Постійні витрати (Рпост.)
4.	Внесок у формування прибутку на одиницю Под. = Ц - Рзм.
5.	Коефіцієнт внеску в формування прибутку КПод. =
6.	Маржа як відсоток від продажу
7.	Обсяг продажу (В)
8.	Точка беззбитковості ПÆ
8.1.	= ПÆ	натуральні
8.2.	= ПÆ	вартісні

 

При розробці матеріалу по точці беззбитковості потрібно прагнути її зниження. У випадку непередбачених подій та зменшення обсягів продажу потрібно звернути увагу на шляхи, якими можна досягти зменшення витрат.

 

Розрахунок беззбитковості

 

Грошові кошти

 

 

 

Чистий дохід

 

 

 

 

Змінні

витрати

·

Тверді ціни

Постійні

Точка

беззбитковості

Одиниці

 

Рис. 3.2. Розрахунок беззбитковості

 

 

Ціновий контроль

Можливість компанії в одержанні прибутків буде залежати від її здатності контролювати ціни. Тому інвесторам цікаво знати, які методи цінового контролю та типи бухгалтерського обліку Ви будете використовувати.

Отже, фінансовий план має включати коротке пояснення того, як будуть враховуватись витрати та хто відповідатиме за контроль цінових елементів, як часто будуть отримуватись дані для здійснення цінового контролю.