Классификация им-ва банка. Операции банка с имуществом.

Аренда и лизинг.

Английские термины «fearing», а также «lessor* и *lessee* (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода на русский язык. В нек-ых случаях «leasing* переводят как «аренда». И хотя в основе договора лизинга лежат отношения сторон по поводу передачи оборудования во временное пользование, только этим характеристики указанного договора не ограничиваются.

В соотв-ии с ФЗ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ 0 фин. аренде (лизинге) в последней его редакции (Закон от 29.01.2002 г, Ns 10-ФЗ) лизин г (лизинговая деят-ть) представляет собой особый вид инвестиционной п/п-кой д-ти, характеризующийся тем, что предприниматель (лизингодатель) приобретает в собственность опр-ое имущество производственного назначения и на основе соответствующего договора (договор о лизинге или договор лизинга) передает его другому физическому или юридическому лицу (лизингополучателю) во временное владение и пользование за определенную плату и на иных определенных договорных условиях с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга по окончании срока действия договора лизинга.

В международной практике различают три вида аренды оборудования в зав-ти от срока:

- краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

- среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

- долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет.

2.2. Субъекты лизинга

Лизингодатель – лицо, осуществляющее лизинговую деят-ть (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого им-ва.

Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

Кроме того косвенными участниками лизинговой сделки являются:

банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

страховые компании,

брокерские и другие посреднические фирмы.

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации;

3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной ст-ти;

4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость.

Под периодом понимается срок действия лизингового договора. При определении срока лизингового договора учитываются следующие моменты:

- срок службы оборудования;

- период амортизации оборудования;

- цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки;

- динамика инфляционных процессов;

- конъюнктура рынка ссудных капиталов т тенденции его развития.

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение ∑ лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

- амортизация;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осущ-ия сделки;

- лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги;

- рисковая премия, величина к-ой зависит от уровня различных рисков, к-ые несет лизингодатель.

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

4. Виды лизинга

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обяз-ти по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части ст-ти оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость им-ва. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ - это отношения, при к-ых все обслуживание им-ва берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для фин-го лизинга.

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, к-ые лежат на лизингодателе.

В зав-ти от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

· ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ - все участники сделки представляют одну страну;

· ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец им-ва может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

· КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ. Эта схема была описана выше.

· ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель оборудования самост-но сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию.

· ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает ср-в для производственной д-ти. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдаст его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются ден. ср-ва, к-ые оно может направить, например, на пополнение оборотных ср-в. · РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или лизинг с дополнительным привлечением ср-в, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих ср-в не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, к-ые рассчитываются из полной ст-ти им-ва.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, к-ые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений.

РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ или лизинг с послед-ной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии послед-но требуется различное оборудование.

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью.

5. Орг-ия лизинговых операций.

Лизинговый процесс осущ-ся, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежесп-ти Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (им-ва) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (им-ва).

Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (им-ва). При этом ведется бух. учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осущ-ся выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (им-ва).

Основным документом лизинговой сделки, в к-ом отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество).

Международный лизинг осущ-ся российскими Лизингодателями и Лизингополучателями в форме импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взымаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении срока лизинга. В случае, если в договоре предусмотрен последующий переход права собственности на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот) в конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются.

6. Риски лизинговых операций.

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банк-е операции. В зав-ти от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.

МАРКЕТИНГОВЫЕ РИСКИ - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

РИСК УСКОРЕННОГО МОРАЛЬНОГО СТАРЕНИЯ ОБЪЕКТА СДЕЛКИ. Поскольку объектами лизинговых сделок как правило выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

ЦЕНОВОЙ РИСК - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изм-ем цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осущ-ся путем установления фиксированной ∑ каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза.

РИСК ГИБЕЛИ ИЛИ НЕВОЗМОЖНОСТИ ДАЛЬНЕЙШЕЙ ЭКСПЛУАТАЦИИ минимизируется путем страхования объекта сделки.

РИСК НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВ-ТИ - возм-ть фин. потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по к-ым не наступили, за счет привлечения ср-в на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков ден. ср-в во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации ПО.

РИСК НЕПЛАТЕЖА - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе фин-го положения лизингополучателя; лимитировании ∑ одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осущ-ся путем купли-продажи фин. фьючерсов или заключении сделки “процентный своп”

ВАЛЮТНЫЙ РИСК - возм-ть потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.

ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЮРИДИЧЕСКИЕ РИСКИ тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.

Политический риск - опасность фин. потерь, связанных с изм-ем политической ситуации в стране, забастовками, изм-ем гос. эк-кой политики и т.п.

Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

Способы управления политическими и юридическими рисками:

анализ особенностей политической ситуации и налогового закон-ва страны пребывания лизингополучателя.;

увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков;

межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.