На предшествующих восьмилетних периодах

714 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

результативность наилучшего на каждом из тестируемых периодов на­бора параметров со средней результативностью всех наборов парамет­ров и результативностью наборов параметров, которые показывали наилучшие и наихудшие результаты в предыдущий период. Как видно из таблиц, в двух периодах из трех выбор наихудшего из параметров предшествующего периода приводит к более высокой эффективности, системы на текущем периоде, чем лучший параметр прошлого периода и среднее значение прибыли по всем параметрам. Это вовсе не озна­чает, что набор параметров с наихудшей результативностью в прошлом окажется оптимальным в будущем. Если бы подобные тесты были про­ведены для других систем, то набор параметров с наилучшей результа­тивностью в прошлом, вероятно, превосходил бы худший в прошлом набор параметров чаше, чем наоборот (хотя тот тип результатов, сви­детелями которых мы стали в приведенном примере, вовсе не исклю­чителен). Урок, который мы должны извлечь из приведенного выше примера состоит в том, что набор параметров с наилучшей результа­тивностью в прошлом в большинстве случаев уступит оптимальному для данного периода набору параметров и не сможет предоставить какое-либо статистически существенное улучшение по сравнению с усреднен­ной результативностью всех наборов параметров.

Наш пример использует лишь очень небольшой список из девяти наборов параметров. Многие разработчики систем проводят оптими­зацию, проверяя сотни или даже тысячи наборов параметров. Пред­ставьте себе, насколько нереалистичной была бы надежда на то, что ре­зультативность таких систем в будущем сравнится с результативностью наилучшего набора параметров в прошлом.

Хотя кажется, что оптимизация имеет мало (если вообще имеет) зна­чения, когда применяется в отдельности к каждому рынку, как в табл. 20.1-20.10, она кажется несколько более полезной, если приме­няется к портфелю. Другими словами, вместо того чтобы выбирать наи­лучший в прошлом набор параметров для каждого рынка, выбирается наилучший в прошлом единственный набор параметров для всех рын­ков одновременно. Табл. 20.15 показывает двухгодичный тестовый пе­риод, на котором наборы параметров ранжированы для портфеля, со­стоящего из всех десяти рынков, изображенных в табл. 20.1-20.10*.

Единственной бросающейся в глаза корреляцией между прошлой и будущей результативностью является поведение наихудшего набора параметров на предшествующем восьмигодичном периоде — он оказы­вается одновременно и наихудшим набором параметров в каждом из последующих тестовых двухгодичных периодов!

* Портфель состоит из одного контракта для каждого рынка, за исключени-

ем рынка кукурузы, который подразумевает торговлю двумя контрактами по причине его низкой волатильности.

Таблица 20.11.

ПРИБЫЛИ/УБЫТКИ ($) ОЛЯ ТЕСТОВОГО ПЕРИОДА 1989-1990:

ОПТИМАЛЬНЫЙ НАБОР ПАРАМЕТРОВ ПО СРАВНЕНИЮ

СО СРЕДНИМ РЕЗУЛЬТАТОМ ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ

НА ДАННОМ ПЕРИОДЕ И ЛУЧШИМ И ХУДШИМ НАБОРОМ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА

Таблица 20.12.

ПРИБЫЛИ/УБЫТКИ ($) ДЛЯ ТЕСТОВОГО ПЕРИОДА 1991-1992:

ОПТИМАЛЬНЫЙ НАБОР ПАРАМЕТРОВ ПО СРАВНЕНИЮ

СО СРЕДНИМ РЕЗУЛЬТАТОМ ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ

НА ДАННОМ ПЕРИОДЕ И ЛУЧШИМ И ХУДШИМ НАБОРОМ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА

ГЛАВА 20. тестирование и оптимизация торговых систем 709

Таблица 20.1.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Таблица 20.2.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (НЕМЕЦКАЯ МАРКА):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

710 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Таблица 20.3.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (ЯПОНСКАЯ ИЕНА):

СРАВНЕНИЕ РАНГОВ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

НА ДВУХЛЕТНИХ ТЕСТОВЫХ ПЕРИОДАХ С ИХ РАНГАМИ

НА ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ВОСЬМИЛЕТНИХ ПЕРИОДАХ

Таблица 20.4.

СИСТЕМА ПРОБОЯ (ЗОЛОТО):