Система пробоя дня с ускорением (n2 - 4), график 2: непрерывные фьючерсы на казначейские облигации

кой позиции на протяжении периодов снижения цен февраля-марта 1994 г., колебания цен в узком диапазоне в апреле-августе и сниже­ния цен в сентябре-октябре (рис. 18.7 и 18.8). Эта позиция, в конце концов, меняется на противоположную спустя примерно 10 месяцев и более 11 пунктов цены казначейских облигаций (рис. 18.8). Возникшая в результате длинная позиция удерживалась на протяжении последую­щего значительного повышательного тренда, который все ещё продол­жался в момент написания этой книги.

За показанный период в три с половиной года результативность системы была весьма хорошей: она зарегистрировала три сделки с боль-

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 667

Рисунок 18.7.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4), ГРАФИК 3: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

шой прибылью, одну сделку с умеренными убытками и одну приблизи­тельно безубыточную сделку. Читатели, тем не менее, должны остере­гаться обобщений относительно результативности системы, основанных на этом единственном примере одного рынка и одного набора пара­метров. В большинстве случаев система не будет достигать такой звез­дной результативности, какая продемонстрирована в этом примере. Например, при N2 = 3 (а не 4), обе сделки системы принесли бы убыт­ки (см. рис. 18.10, соответствующий рис. 18.6, и рис. 18.11, соответ­ствующий рис. 18.8).

Рисунок 18.8.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4)., ГРАФИК 4: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указывает направление ускорения дня.

Рисунок 18.9.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4), ГРАФИК 5: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указывает направление ускорения дня.

Рисунок 18.10.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 3), ГРАФИК 1: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок

указывает направление ускорения дня. Показанные сигналы к покупке и продаже сгенерированы при N2 = 3 и не имеют аналогов при N2 = 4.

Рисунок 18.11.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 3), ГРАФИК 2: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок

указывает направление ускорения дня. Показанные сигналы к покупке и продаже сгенерированы при N2 = 3 и не имеют аналогов при N2 = 4.

672 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

СИСТЕМА ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО ОТСЧЕТА ДНЕЙ С УСКОРЕНИЕМ

Базовые концепции

Эта система также использует дни с ускорением в качестве ключевого источника информации при генерации торговых сигналов. В этой сис­теме разворотные сигналы генерируются при появлении определенно­го количества дней с верхним ускорением, не чередующихся с днями нижнего ускорения, и наоборот.

Определения

Дни с верхним и нижним ускорением были определены в гл. 6. В до­полнение в описании данной системы используются следующие опре­деления:

Счетчик покупки. Счетчик покупки активизируется при получении каждого сигнала к продаже. Счет начинается с нуля и возрастает на одну единицу при определении нового дня с верхним ускорением. Счет­чик обнуляется, как только возникает день с нижним ускорением. В результате счетчик покупки представляет количество дней с верхним ускорением, между которыми не появлялись дни с нижним ускорени­ем. Счетчик покупки закрывается при получении сигнала к покупке.

Счетчик продажи. Счетчик продажи активизируется при получении каждого сигнала к покупке. Счет начинается с нуля и возрастает на одну единицу при определении нового дня с нижним ускорением. Счетчик обнуляется, как только возникает день с верхним ускорением. В резуль­тате счетчик продажи представляет количество дней с нижним ускоре­нием, между которыми не появлялись дни с верхним ускорением. Счет­чик продажи закрывается при получении сигнала к продаже.

Торговые сигналы

Покупка. Закрывайте короткую позицию и открывайте длинную, ког­да счетчик покупки достигает N2. Помните, что о выполнении этого условия не будет известно, пока не пройдет N1 день после N2-ro пос­ледовательного дня с верхним ускорением. («Последовательный» в дан­ном случае означает, что между днями с верхним ускорением не воз­никает дней с нижним ускорением. Тем не менее, дни с верхним уско­рением не должны возникать в последовательные дни.)

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 673

Случай продажи. Закрывайте длинную позицию и открывайте корот­кую, когда счетчик продажи достигает N2. Помните, что о выполнении этого условия не будет известно, пока не пройдет N1 день после N2-ro последовательного дня с нижним ускорением. («Последовательный» в данном случае означает, что между днями с нижним ускорением не воз­никает дней с верхним ускорением. Тем не менее, дни с нижним уско­рением не должны возникать в последовательные дни.)

Порядок ежедневной проверки

Ежедневно предпринимайте следующие действия, чтобы сгенерировать торговые сигналы:

1. Проверяйте, может ли быть определен в качестве дня с верх­-
ним или нижним ускорением торговый день, имевший место за
N1 день до текущего дня (см. сноску на стр. 608). (Вспомните,
что день с ускорением не может быть определен до того, как
закроются N1 дней после дня с ускорением.) Если день опреде­-
лен как день с верхним ускорением, то необходимо прибавить
к счетчику покупки единицу в том случае, когда счетчик покуп­-
ки активизирован (т.е. текущая позиция является короткой); в
противном случае следует обнулить счетчик продажи. (Либо
счетчик покупки, либо счетчик продажи в любой момент окажет­-
ся активным в зависимости от того, является ли текущая пози­-
ция длинной или короткой.) Если день определен как день с ниж­-
ним ускорением, прибавьте единицу к счетчику продажи в том
случае, когда активен счетчик продажи (текущая позиция явля­-
ется длинной); в противном случае обнулите счетчик покупки.

2. Если счетчик покупки активизирован, проверьте, стал ли он ра­-
вен N2 после шага 1. Если это так, закройте короткую позицию,
откройте длинную, закройте счетчик покупки и активизируйте
счетчик продажи.

3. Если счетчик продажи активизирован, проверьте, стал ли он ра­-
вен N2 после шага 1. Если это так, закройте длинную позицию,
откройте короткую, закройте счетчик продажи и активизируй­-
те счетчик покупки.

Параметры

N1. Параметр, используемый для определения дней с ускорением.

N2. Количество последовательных дней с ускорением, необходимых для генерации сигнала.

674 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Список наборов параметров

В табл. 18.3 представлен пример списка наборов параметров. Читате­ли могут использовать этот список в данном виде или изменить его по своему желанию.

Таблица 18.3. СПИСОК НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

 

	N1	N2

Иллюстрированный пример

Рис. 18.12-18.16 иллюстрируют сигналы, сгенерированные системой последовательного отсчета дней с ускорением при Nl = 5 и N2 = 3. Система меняет позицию с длинной на короткую всякий раз, как появ­ляются три последовательных дня с нижним ускорением, и с короткой на длинную — всякий раз, как появляются три последовательных дня с верхним ускорением. Помните о том, что торговый сигнал не будет получен до пятого закрытия после третьего последовательного дня с ускорением, поскольку день с ускорением не определен до N1 дня после его появления (N1 = 5 в этом примере).

Первый показанный сигнал — продажа в октябре 1992 г. — на­ходится недалеко от важного минимума рынка, достигнутого в следую­щем месяце (рис. 18.12). Эта позиция заменена на противоположную два месяца спустя с умеренными потерями. Сигнал к покупке в декаб­ре 1992 г. приводит к существенной прибыли, но позиция меняется на короткую вблизи дна падения цен в мае 1993 г. (рис. 18.12 и 18.13).

Неудачный сигнал к продаже в мае 1993 г. был развернут с уме­ренными потерями в июне 1993 г. (рис. 18.13). После этого система

оставалась в длинной позиции на протяжении всего оставшегося пери­ода «бычьего» рынка, развернувшись в короткую позицию 1 ноября, примерно через две недели после пика цен в октябре 1993 г. (рис. 18.13). Ноябрьский сигнал к продаже, как кажется, появляется на четвертом дне нижнего ускорения. Тем не менее, эта точка на самом деле является днем, когда третий день с нижним ускорением уже оп­ределен.

Сигнал к продаже в ноябре 1993 г. снова приводит к большой при­были, поскольку система остается в короткой позиции на протяжении всего периода снижения цен до дна, достигнутого в мае 1994 г., раз­вернувшись в длинную позицию в июне 1994 г. (рис. 18.14). Эта сдел­ка, как и последующие две, возникшие в период торговли в ограничен­ном ценовом диапазоне, приводит к убыткам от маленьких до умерен­ных (рис. 18.15). Конец этого периода торговли в диапазоне совпада­ет с безубыточным сигналом к продаже в сентябре 1994 г. (рис. 18.15). Последняя показанная сделка — покупка в декабре 1994 г., которая ловит продолжительный рост цен (рис. 18.16).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В этой главе были представлены некоторые оригинальные системы. Эти системы вполне жизнеспособны и в исходном виде. Тем не менее, чи­татели могут захотеть поэкспериментировать с их модификациями, ко­торые будут использовать данные системы в качестве ядра более слож­ных подходов. Однако непосредственная цель этой главы состояла не в том, чтобы предложить читателям определенные торговые системы. Глава была написана для того, чтобы проиллюстрировать, как основные концепции технического анализа могут трансформироваться в системы игры на бирже. Количество возможных систем, которые могут быть сконструированы на основе технических схем и концепций, уже обсуж­денных в этой книге, ограничено разве что воображением читателя.

Рисунок 18.12.