Поднимающееся окно Как поддержка: недельный график золота

Источник: CQG Inc.; © 1994 CQG Inc.

В общем случае окно может рассматриваться как недействительное (с точки зрения надежности поддержки или сопротивления), если цены закрываются за пределами окна, но не в том случае, если цены просто прокалывают границу окна внутри торгового дня (или внутри недели в случае недельного графика). Например, если есть поднимающееся окно между $83 и $85, а затем рынок закрывается под нижней границей окна (ниже $83), то восходящий тренд, скорее всего, окончился. И на­оборот, если есть падающее окно между $62 и $60, как только «быки» закроют рынок над верхней границей этого окна (выше $62), нисходя­щий тренд можно считать завершенным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Японцы говорят: «Психология участников рынка, соотношение спроса и предложения и относительная сила покупателей и продавцов, — все от­ражено в одной свече или в сочетании свечей». Эта глава была всего-на­всего введением в анализ графиков свечей. Существует значительно боль­шее количество фигур, понятий и торговых приемов. Но даже это базо-

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 309

вое введение может дать представление о том, какие новые возможнос­ти для анализа открывают свечи. Важнее всего то, что графики свечей предоставляют дополнительные возможности, недоступные штриховым графикам, позволяя при этом трейдеру использовать все те же техничес­кие методы, которые применяются к штриховым графикам. В идеале гра­фики свечей следует сочетать с западными приемами анализа графиков.

ПОСЛЕСЛОВИЕ (Джек Швагер)

Для большинства классических графических фигур не годятся объек­тивные точные математические определения. То есть несмотря на то, что эти фигуры могут быть определены математически, разные люди определят их весьма по-разному. Например, если попросить 10 доста­точно опытных программистов написать код, который идентифициро­вал бы формацию «голова и плечи», весьма возможно, что все 10 полу­ченных в результате программ выбрали бы разные сегменты данных внутри ценовых рядов, отвечающие, по их мнению, определению этой формации.

Фигуры графиков свечей, тем не менее, отличаются своей просто­той — большинство из них требует лишь одного, двух или трех торго­вых дней, что, вообще говоря, допускает объективное (или почти объек­тивное) математическое определение. Например, хотя разные люди могут по-разному подходить к определению того, насколько длинной должна быть нижняя тень, чтобы день был определен как молот, меж­ду разными определениями была бы существенная степень схожести. Более того, некоторые фигуры свечей допускали бы точные математи­ческие определения. Например, «медвежье» поглощение — черное тело, которое поглощает белое тело предшествующего периода, — может быть описано с помощью точного математического определения. Это качество фигур на графиках свечей означает, что эффективность этих фигур на исторических данных можно протестировать с помощью компьютера. Возникает очевидный вопрос: можно ли получить при­быль, автоматически открывая и закрывая позиции при возникновении фигур на графиках свечей?

Чтобы ответить на этот вопрос, я обратился к Брюсу Бэбкокку, ре­дактору и издателю «Commodity Traders Consumers Report», который разработал компьютерную программу для тестирования фигур на гра­фиках свечей*.

* Использовалась программа Candlestick Professional System Tester, произ-

водимая Commodity Traders Consumers Report, 1731 HOWE Street, Sacramento, CA 95825.

310 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

Тест, который я попросил Брюса запустить, был прост: будет ли стратегия «купить и держать» («открыть короткую позицию и держать»), следующая за возникновением основных фигур, показывать прибыль на протяжении следующих 5-10 дней?

Шесть фигур — как в «бычьем», так и в «медвежьем» виде — были протестированы на примере десяти рынков с использованием данных за пять лет (1990-1994). По предложению Брюса эти фигуры также были протестированы с пятидневным фильтром (основанным на про­стейшем осцилляторе), чтобы убедиться, что сделки совершаются в на­правлении краткосрочного тренда. В каждом случае из результата сдел­ки вычиталось $100 на покрытие проскальзывания и комиссионных. Результаты, собранные в табл. 13.1, не были ободряющими. Лишь ма­лая часть протестированных комбинаций фигура/рынок показали при­быльность на пятилетних данных. Прибыль, полученная по немногим выигрышным сделкам, оказалась довольно маленькой, в то время как максимальные текущие убытки по переоценке незакрытых позиций (drawdowns) были слишком велики по отношению к прибыли. Тем не менее, тесты с использованием фильтра дали лучшие результаты. Сле­довательно, принятие в рассмотрение тренда — это по крайней мере шаг в правильном направлении.

Только что описанный тест не доказывает, что фигуры на графи­ках свечей не имеют ценности, а скорее, свидетельствует о том, что упрошенная интерпретация фигур свечей неприбыльна. Результаты те­стов предостерегают против слепого следования сигналам, подаваемым комбинациями свечей. Однако, вполне вероятно, что более тщательный анализ графиков свечей, принимающий во внимание тот контекст, в котором возникают определенные фигуры (как свечные, так и класси­ческие), и использование управления капиталом в стратегии могли бы быть полезными. (Эти вопросы обсуждаются в новой книге Нисона «Beyond Candlesticks».) Кроме того, поскольку графики свечей показы­вают больше информации, чем штриховые графики, и предлагают аль­тернативное визуальное изображение ценовых данных, некоторые трей­деры могут найти графики свечей более естественными или полезны­ми, чем традиционные штриховые графики. Подводя итоги, можно ска­зать, что каждый трейдер должен самостоятельно определить, являют­ся ли графики свечей полезным инструментом. В этом отношении ана­лиз комбинаций свечей схож с классическим анализом графиков — это, скорее, искусство, чем наука.

Примечание к таблицам: * Все результаты включают поправку в $100 на проскальзы­вание и комиссионные.

** Пронизывающая линия, не описанная в данной главе, является «бычьим» вариантом фигуры темных облаков.

Таблица 13.1. ТЕСТЫ ФИГУР НА ГРАФИКАХ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ*

 

(а) Молоты и висельники (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой позиции	Чистая прибыль
Казначейские облигации			12,425	-261	-9925
Евродоллар Немецкая марка Йена	17 18 21	53 61 48	1,775 5,688 7,213	-49 97 50	-825 1,737 1,050
Золото			5,830	-119	-3,090
Серебро Соевые бобы	25 13	36 46	6,835 2,513	-246 9	-6,160 113
Зерно Сырая нефть Сахар	19 17 39	26 47 31	3,288 3,180 12,202	-149 -14 -281	-2,838 -230 -10,945
(Ь) Молоты и висельники (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации			9,056	-19	-794
Евродоллар Немецкая марка Йена	18 19 21	56 26 43	2,800 8,063 7,937	-60 -375 -193	-1,075 -7,125 -4,050
Золото			3,120		1,100
Серебро Соевые бобы	25 13	52 38	2,285 3,400	70 -259	1,760 -3,363
Зерно Сырая нефть Сахар	18 17 39	33 29 54	1,538 5,960 2,082	-76 -262 106	-1,375 -4,450 4,130
(с) Молоты и висельники (фильтры	отсутствуют, позиции	держатся	10 дней)
Казначейские облигации			6,588	-38	-1,200
Евродоллар Немецкая марка Йена	16 18 19	44 56 63	2,550 5,425 8,325	-158 349 313	-2,525 6,287 5,950
Золото			4,330	-125	-2,990
Серебро Соевые бобы	25 12	44 67	6,790 1,438	-180 101	-4,510 1,213
Зерно Сырая нефть Сахар	19 17 36	26 59 39	5,038 3,060 13,190	-235 106 -295	-4,463 1,800 -0,634

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(d) Молоты и висельники (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой
			ПОЗИЦИИ
Казначейские облигации 40		13,119	-313	-12,500
Евродоллар			4,450	-182	-3,275
Немецкая марка			8,675	-292	-5,550
Йена			12,100	-275	-5,775
Золото			4,830	-118	-3,080
Серебро			3,860		2,230
Соевые бобы			3,475	-271	-3,250
Зерно			1,250	-52	-938
Сырая нефть			6,780	-287	-4,880
Сахар			2,166		4,857
(е) Поглощение	(фильтры	отсутствуют,	позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации			30,069	-235	-23,950
Евродоллар			6,600	-111	-5,450
Немецкая марка			26,563	-323	-22,925
Йена			16,112	-298	-16,112
Золото			12,860	-70	-5,920
Серебро			7,705	-83	-7,695
Соевые бобы			11,813	-83	-8,400
Зерно			7,563	-116	-7,563
Сырая нефть			14,760	-132	-12,780
Сахар			7,784	-105	-7,747
(f) Поглощение (фильтр на	основе осциллятора, позиции	держатся	5 дней)
Казначейские облигации			12,169	-253	-10,125
Евродоллар			3,050	-170	-2,550
Немецкая марка			16,225	-601	-16,225
Йена			12,813	-674	-12,813
Золото			4,570	-12	-350
Серебро			6,270	-95	-3,050
Соевые бобы			3,288		2,975
Зерно			2,413	-18	-413
Сырая нефть			8,030	-75	-2,760
Сахар			2,870	-106	-2,757

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(g) Поглощение (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой
			ПОЗИЦИИ
Казначейские облигации			35,663	-263	-23,913
Евродоллар			7,625	-129	-5,825
Немецкая марка			27,625	-335	-21,788
Йена			31,513	-618	-31,513
Золото			15,370	-115	-8,480
Серебро			13,795	-177	-13,770
Соевые бобы			10,763	-78	-6,463
Зерно			7,663	-123	-6,888
Сырая нефть			9,920		4,510
Сахар			10,235	-160	-9,896
(h) Поглощение (фильтр на	основе осциллятора	, позиции держатся 10	дней)
Казначейские облигации			14,581	-306	-11,613
Евродоллар			3,750	-165	-2,475
Немецкая марка			26,788	-1,055	-26,363
Йена			17,325	-912	-17,325
Золото			3,190		3,370
Серебро			7,140	-112	-3,360
Соевые бобы			5,038	-23	-725
Зерно			1,875
Сырая нефть			3,790		7,650
Сахар			3.690	-111	-2,669
(0 Падающая звезда	(фильтры	отсутствуют, позиции	держатся 5	дней)
Казначейские облигации			14,069	-237	-8,538
Евродоллар			4,050	-172	-2,575
Немецкая марка			8,575	-109	-3,062
Йена			9,612	-146	-4,087
Золото			6,770	-129	-5,300
Серебро			2,045	-91	-1,095
Соевые бобы			3,063	-95	-2,563
Зерно			6,450	-127	-3,813
Сырая нефть			4,980	-85	-2,030
Сахар			4,518	-126	-4,518

Таблица 13.1 (продолжение)

 

0) Падающая звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя Чистая сделок выигрышей убытки сделка прибыль по незакрытой позиции
Казначейские облигации			6,556	-75	-1,875
Евродоллар			2,700	-73	-950
Немецкая марка			4,475		3,075
Йена			11,150	-377	-6,412
Золото			3,980	-135	-3,500
Серебро				-138	-550
Соевые бобы			1,738		2,763
Зерно			3,888	-81	-1,775
Сырая нефть			4,990	-149	-2,680
Сахар			2,187	-60	-1,448
(k) Падающая звезда	(фильтры	отсутствуют, позиции	держатся	10 дней)
Казначейские облигации			17,013	-402	-12,063
Евродоллар			4,600	-205	-3,075
Немецкая марка			14,975	-420	-10,075
Йена			18,137	-440	-11,450
Золото			5,910	-86	-3,08®
Серебро			1,360		1,670
Соевые бобы			3,925	-11	-275
Зерно			4,788	-37	-950
Сырая нефть			1,350		3,410
Сахар			3,026	-69	-2,070
(1) Падающая звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)
Казначейские облигации			10,163		3,338
Евродоллар			4,175	-188	-2,450
Немецкая марка			9,150	-272	-4,625
Йена			14,675	-373	-6,337
Золото			3,340	-106	-2,430
Серебро				-51	-205
Соевые бобы			1,700		4,400
Зерно			4,200	-42	-875
Сырая нефть			2,010
Сахар			1,875		2,503

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(m) Доджи (фильтры отсутствуют, позиции держатся 5 дней)
	Кол-во	Процент	Макс.	Средняя	Чистая
	сделок	выигрышей	убытки	сделка	прибыль
по незакрытой
			позиции
Казначейские облигации			13,581	-590	-13,581
Евродоллар			7,100	-59	-5,525
Немецкая марка			6,012	-98	-2,162
Йена			4,838	-327	-3,925
Золото			3,530	-128	-3,190
Серебро			3,665		1,425
Соевые бобы			6,188	-269	-6,188
Зерно			2,463	-39	-2,325
Сырая нефть			8,850	-160	-3,690
Сахар			7,166	-201	-6,638
(п) Доджи (фильтр	на основе	осциллятора,	позиции держатся 5 дней)
Казначейские облигации			3,819	-416	-3,331
Евродоллар			4,900	-123	-4,300
Немецкая марка			1,362	-35	-312
Йена			1.450	-290	-1,450
Золото				-116	-930
Серебро					5,560
Соевые бобы			1,488	-48	-388
Зерно				-9	-163
Сырая нефть			1,170	-144	-1,010
Сахар			2,622	-202	-2,622
(о) Доджи (фильтры отсутствуют, позиции держатся	10 дней)
Казначейские облигации			16,938	-847	-16,938
Евродоллар			5,000	-26	-2,050
Немецкая марка			6,975	-26	-538
Йена			2,662		3,675
Золото			3,300		1,630
Серебро			7,605	-103	-1,850
Соевые бобы			9,138	-397	-9,138
Зерно			1,825		2,513
Сырая нефть			8,550	-313	-7,210
Сахар			4,689	-70	-2,038

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(р) Доджи (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)
	Кол-во Процент	Макс.	Средняя	Чистая
сделок выигрышей убытки	сделка	прибыль
по незакрытой
		позиции
Казначейские облигации	8 25	5,950	-674	-5,394
Евродоллар	32 47	5,150	-127	-4,075
Немецкая марка	9 56	2,350		4,787
Йена	5 40	3,350	-365	-1,825
Золото	8 25	1,350	-169	-1,350
Серебро	9 56	2,420		4,975
Соевые бобы	8 38	1,638	-77	-613
Зерно	18 56
Сырая нефть	7 29	2,210	-316	-2,210
Сахар	11 45	2,795	-55	-607
(q) Пронизывающая линия и (фильтры отсутствуют, позиции	темные облака держатся 5 дней)**
Казначейские облигации	15 20	13,938	-929	-13,938
Евродоллар	5 40	1,150	-175	-875
Немецкая марка	8 63	6,725	-542	-4,338
Йена	11 27	6,400	-582	-6,400
Золото	14 43	2,230	-99	-1,380
Серебро	14 29	1,820	-56	-790
Соевые бобы	19 32	5,938	-294	-5,588
Зерно	25 32	2,888	-116	-2,888
Сырая нефть	25 32	4,490	-144	-3,610
Сахар	13 38	1,463	-60	-785
(г) Пронизывающая линия и	темные облака
(фильтр на основе осциллятора, позиции держатся	5 дней)"
Казначейские облигации	5 40	3,181	-538	-2,688
Евродоллар	3 33		-233	-700
Немецкая марка	3 67	1,088
Йена	8 25	4,275	-534	-4,275
Золото	4 75
Серебро	6 50			1,665
Соевые бобы	8 13	4,525	-566	-4,525
Зерно	12 33	1,163	-94	-1,125
Сырая нефть	12 17	3,580	-250	-3,000
Сахар	10 40	1,028	-8	-82

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(s) Пронизывающая линия и темные облака (фильтры отсутствуют, позиции держатся 10 дней)** Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой позиции	Чистая прибыль
Казначейские облигации	15 33	9,344	-623	-9,344
Евродоллар	5 40	1,825	-260	-1,300
Немецкая марка	8 25	11,250	-813	-6,500
Йена	11 36	9,662	-878	-9,662.
Золото	14 21	4,380	-269	-3,760
Серебро	14 21	5,335	-381	-5,335
Соевые бобы	19 32	6,375	-336	-6,375
Зерно	24 42	4,813	-182	-4,363
Сырая нефть	24 21	7,350	-290	-6,970
Сахар	13 46	1,991
(t) Пронизывающая линия и темные облака (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 10 дней)"
Казначейские облигации	5 60	1,475		2,781
Евродоллар	3 33	1,200	-375	-1,125
Немецкая марка	3 0	3,963	-1,321	-3,963
Йена	8 38	6,200	-775	-6,200
Золото	4 50		-2	-10
Серебро	6 33	2,350	-152	-915
Соевые бобы	8 25	1,725	-216	-1,725
Зерно	12 42	2,350	-170	-2,038
Сырая нефть	12 17	4,380	-365	-4,380
Сахар	10 50			1,554
(и) Утренняя и вечерняя	звезда (фильтры отсутствуют, позиции	держатся	5 дней)
Казначейские облигации	22 59	6,188	-89	-1,950
Евродоллар	9 56	1,700	-136	-1,225
Немецкая марка	18 44	4,200	-181	-3,262
Йена	14 36	11,925	-733	-10,263
Золото	11 27	2,350	-174	-1,910
Серебро	21 43	1,660		1,465
Соевые бобы	21 38	7,413	-325	-6,825
Зерно	12 33	1,950	-96	-1,150
Сырая нефть	17 41	4,050
Сахар	12 17	3,307	-247	-2,958

Таблица 13.1 (продолжение)

 

(v) Утренняя и вечерняя звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся 5 дней) Кол-во Процент Макс. Средняя сделок выигрышей убытки сделка по незакрытой	Чистая прибыль
			ПОЗИЦИИ
Казначейские облигации			3,781	-35	-419
Евродоллар				-142	-425
Немецкая марка			3,662	-187	-2,250
Йена			2,725
Золото			1,760	-352	-1,760
Серебро			1,410		2,760
Соевые бобы			3,263	-330	-2,638
Зерно			1,650	-208	-1,038
Сырая нефть			2,510	-135	-1,080
Сахар			2,157	-226	-1,808
(w) Утренняя и вечерняя	звезда (фильтры	отсутствуют, позиции держатся	10 дней)
Казначейские облигации			17,725	-722	-15,163
Евродоллар			1,850	-178	-1,600
Немецкая марка			4,063		6,325
Йена			7,738	-319	-4,150
Золото			1,360	-76	-760
Серебро			3,735		4,725
Соевые бобы			8,938	-364	-7,638
Зерно			1,338	-64	-763
Сырая нефть			9,900	-366	-5,860
Сахар			4,034	-336	-4,034
(х) Утренняя и вечерняя звезда (фильтр на основе осциллятора, позиции держатся	10 дней)
Казначейские облигации			8,513	-686	-8,231
Евродоллар			1,125	-367	-1,100
Немецкая марка			3,063		4,475
Йена			2,475	-288	-1,438
Золото			1,080	-170	-680
Серебро			2,575		5,710
Соевые бобы			3,025	-189	-1,513
Зерно			2,500	-395	-1,975
Сырая нефть			7,890	-950	-6,650
Сахар			3,489	-401	-3,208