Теоретические основы понятия рентабельности организации

Введение

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью написания данной работы является анализ рентабельности ОАО «СемНан».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;

- рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показатели рентабельности продукции;

- провести анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ОАО «СемНан»

- дать оценку уровня и динамики рентабельности финансовой деятельности анализируемого предприятия

 

Теоретические основы понятия рентабельности организации

Сущность и понятие рентабельности

 

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

Показатели рентабельности

В экономической литературе различные авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Одной из таких классификаций является подразделение на:

- показатели рентабельности хозяйственной деятельности;

- показатели финансовой рентабельности;

- показатели рентабельности продукции.

 

Анализ рентабельности на ОАО «СемНан»

Заключение

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

 

Список использованной литературы

1. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр./ Общ. ред. и коммент. В.И. Кузнецова. М.: А/О Издательская группа «Прогресс», «Универс». 2007.

2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2009

3. Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: Издательство «ПРИОР», 2007.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.

6. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. – Ростов-на-Дону: изд. «Феникс», 2008.

7. Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. – Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2008.

8. Калашников С.С. Как повысить рентабельность. – М.: Политиздат, 2006.

9. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Прибыль и рентабельность // Эксперт, 2006, №35 (295).

 

Приложение

 

Таблица 1 Основные технико-экономические показатели предприятия

Показатели	2008 г.	2009 г.	Темп роста, %
Объем выработанной товарной продукции, тыс. тенге.
Выпуск продукции в натуральном выражении, т.	8608,4	8026,0
Среднесуточная выработка изделий, т.	23,52	21,99
Среднесписочная численность, чел.
Производительность труда, тыс. тенге/чел.	853,41	834,07

 

 

Таблица 2 Изменение состава затрат на 1 тенге товарной продукции

Показатели	2008 г.	2009 г.
Затраты на 1 тенге. товарной продукции, коп. в том числе:	0=88,7	0=84,7
Амортизационные отчисления	0=00,8	0=01,2
Материальные затраты	0=51,0	0=46,2
Затраты на оплату труда	0=22,3	0=24,3
Прочие расходы	0=14,6	0=13,0

 

 

Таблица 4 – Прибыль предприятия, тыс. тенге.

Показатели	2008 г.	2009 г.
Балансовая прибыль
Платежи в бюджет по налогу на прибыль
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Налог за предыдущие годы		-
Чистая прибыль

 

Таблица 5 – Показатели финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Статьи баланса	Норматив	2008 г.	2009 г.
Собственные оборотные средства, без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов	>0
Собственные оборотные средства, с учетом долгосрочных пассивов	>0
Собственные оборотные средства, с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов	>0
Запасы и затраты	>0
Ф1 – Финансовый показатель	>0	-801	-5873
Ф2 – Финансовый показатель	>0	-582	-5656
Ф3 – Финансовый показатель	>0

 

 

Таблица 6 Показатели ликвидности предприятия

Статьи баланса	Норматив	2008 г.	2009 г.	Отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	>1,5	1,3	1,1	-0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,18	0,15	-0,03
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	>0,1	0,2	0,04	-0,16
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение в динамике - положительный эффект	1,1	4,9	+3,8
Общий показатель платежеспособности	>1,0	0,67	0,55	-0,12

 

Таблица 7 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Статьи баланса	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Коэффициент автономии	0,7	0,6	-0,1
Коэффициент финансовой зависимости	0,3	0,4	+0,1
Коэффициент зависимости заемных и собственных средств	1,7	1,7	0,0

 

 

Таблица 8 Оценка платежеспособности предприятия

Статьи баланса	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Производственные запасы, тыс. тенге.			-1207
Дебиторская задолженность, тыс. тенге.			+1122
Денежные средства, тыс. тенге.			+359
Кредиторская задолженность, тыс. тенге.			+6520

 

Таблица 9 Анализ денежных потоков

Статьи баланса	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Чистые денежные средства от текущей деятельности, тыс. тенге.			+4896
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности, тыс. тенге.			-9215
Чистые денежные средства от финансовой деятельности, тыс. тенге.			+2547

 

Таблица 10 Показатели деловой активности

Статьи баланса	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Производительность труда или выработка на 1 работника	811,5	788,1	-23,4
Фондоотдача	16,5	7,3	-9,2
Оборачиваемость активов	3,0	2,7	-0,03
Оборачиваемость активов в днях	120,0	133,0	+13
Оборачиваемость запасов в оборотах	22,1	21,2	-0,9
Оборачиваемость запасов в днях	16,3	17,4	+0,7
Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах	7,8	5,4	-2,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	46,2	66,7	+20,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	10,6	10,3	-0,3
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	34,0	35,0	+1,0
Оборачиваемость собственного капитала	4,2	4,2	0,0
Оборачиваемость собственного капитала в днях	85,7	85,7	0,0

 

Таблица 11 – Показатели рентабельности предприятия

Статьи баланса	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	0,07	0,01	+0,03
Рентабельность собственного капитала	0,07	0,01	+0,03
Рентабельность активов по нераспределенной прибыли	0,05	0,08	+0,03
Рентабельность продаж по нераспределенной прибыли	0,02	0,03	+0,01
Период окупаемости собственного капитала	14,6	8,1	-6,5

 

 

Введение

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью написания данной работы является анализ рентабельности ОАО «СемНан».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;

- рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, финансовой рентабельности и показатели рентабельности продукции;

- провести анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ОАО «СемНан»

- дать оценку уровня и динамики рентабельности финансовой деятельности анализируемого предприятия

 

Теоретические основы понятия рентабельности организации