Анализ прибыли и рентабельности организации

Прибыль характеризует достигнутый уровень эффективности использования основных и оборотных средств (через относительные показатели рентабельности), реализуемости производимой продукции, себестоимости. Прибыль представляет собой важный источник финансовых ресурсов, наличие и рост которого создает финансовую базу для увеличения рыночной стоимости организации и обеспечивает ее устойчивое развитие.

Состав основных показателей, формирующих финансовые результаты предприятия от различных видов деятельности, отражается в Отчете о финансовых результатах. Чтение Отчета о финансовых результатах позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата организации, величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций. По данному отчету можно также определить сумму причитающихся платежей в бюджет по налогу на прибыль и сумму остающейся в распоряжении организации чистой прибыли.

Показатели прибыли на основании отчета о прибылях и убыт­ках делятся на три группы. Группировка показателей, а также по­рядок их расчета приведены в таблице 10.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится по выбранной системе показателей прибыли. Анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа отчета о финансовых результатах.

 

Таблица 10 – Группировка показателей прибыли

Группа показателей прибыли	Наименование показателя	Порядок расчета
Прибыль по обычным видам деятельности	Валовая прибыль	Выручка - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Прибыль от продаж	Валовая прибыль - Коммерческие расходы - - Управленческие расходы
Прибыль от прочих операций	Прибыль от финансовых операций	Проценты к получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях
Сальдо прочих доходов и расходов	Прочие доходы - Прочие расходы
Сводные показатели прибыли	Прибыль от прочих операций	Прибыль от финансовых операций + Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль до налогообложения	Прибыль от продаж + Прибыль от прочих операций
Чистая прибыль отчетного периода	Прибыль до налогообложения -Текущий налог на прибыль
Нераспределенная прибыль отчетного периода	Чистая прибыль отчетного периода - Начисленные дивиденды
Базовая прибыль на акцию	Чистая прибыль отчетного периода / Средне­взвешенное количество обыкновенных акций, нахо­дящихся в обращении в течение отчетного периода
Разводненная прибыль на акцию	Чистая прибыль, скорректированная на величину возможного прироста / Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, скорректированное на величину возможного прироста

 

В ходе горизонтального анализа сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени).

При проведении структурного анализа все показатели отчета о финансовых результатах приводятся в процентах к объему выручки от продаж. Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

По данным приведенной таблицы проводится сравнительный анализ динамики различных показателей, на основании которого можно сделать выводы об эффективности управления прибылью. Например, если темпы роста прибыли до налогообложения превышают темпы роста чистой прибыли (прибыли после налогообложе­ния) и текущего налога на прибыль, можно сделать вывод об эффективности налогового планирования в данной организации.

Для анализа прибыли можно составить табл. 11.

 

 

Таблица 11 – Анализ динамики и структуры показателей прибыли

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение отчетного периода к предыдущему, +/-	Темп роста в %, отчетного периода к предыдущему
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	по сумме	в структуре
Пi	П0		П1		П1 – П0		П1 / П0 х 100%
Пn

 

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности фин.-хозяйственной деятельности организации является рентабельность.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации покрывают себестоимость (издержки обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования организации.

Общий смысл понятия рентабельности — определение суммы прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала. Поскольку показатели рентабельности являются относительными, они могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах.

Основные показатели рентабельности представлены в табл. 12.

 

Таблица 12 – Показатели рентабельности (в процентах)

Показатель	Характеристика	Расчет
Рентабельность продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль проданных товаров	Прибыль от продаж / Выручка × 100
Рентабельность затрат (издержек обращения)	Показывает, сколько прибыли от продажи товаров приходится на 1 рубль затрат (издержек обращения)	Прибыль от продаж / Полная себестоимость продукции × 100
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль всех используемых активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина совокупных активов × 100
Рентабельность внеоборотных активов	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль внеоборотных активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина внеоборотных активов × 100
Рентабельность оборотных активов	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина оборотных активов × 100
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала × 100

Для анализа рентабельности также составляется аналитическая таблица (табл. 13).

 

 

Таблица 13 – Динамика показателей рентабельности организации

В процентах

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, +/-
Рентабельность продаж
Рентабельность затрат
Рентабельность активов
…
Рентабельность собственного капитала

 

Анализ деловой активности

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль организации должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях.

Данные показатели очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Показатели деловой активности представлены в табл. 14.

Таблица 14 – Показатели деловой активности

Показатель	Характеристика	Расчет
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раз)	Показывает скорость оборачиваемости оборотных активов	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период стоимость оборотных активов
Продолжительность одного оборота оборотных активов (дней)	Характеризует продолжительность одного оборота оборотных активов	365 × Средняя за период стоимость оборотных активов / Выручка (нетто) от продажи продукции
Коэффициент оборачиваемости запасов (раз)	Показывает скорость оборачиваемости запасов	Себестоимость проданных товаров / Средняя за период стоимость запасов
Продолжительность одного оборота запасов (дней)	Характеризует продолжительность периода превращения запасов из материальной в денежную форму	365 × Средняя за период стоимость запасов / Себестоимость проданных товаров
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз)	Показывает скорость оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина дебиторской задолженности
Время обращения дебиторской задолженности (дней)	Характеризует продолжительность периода взыскания дебиторской задолженности	365 × Средняя за период величина дебиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (раз)	Показывает скорость оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина кредиторской задолженности
Время обращения кредиторской задолженности (дней)	Характеризует продолжительность периода погашения кредиторской задолженности	365 × Средняя за период величина кредиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции
Фондоотдача внеоборотных активов (в рублях)	Показывает, сколько продукции приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина внеоборотных активов
Фондоотдача основных средств (в рублях)	Показывает, сколько продукции приходится на 1 руб. основных средств за период	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина основных средств

Для анализа деловой активности можно составить аналитическую таблицу 15.

 

Таблица 15 – Динамика показателей деловой активности организации

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, +/-
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Продолжительность 1 оборота собственного капитала, дн.
Коэффициент оборачиваемости активов
Продолжительность 1 оборота активов, дн.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность 1 оборота оборотных активов, дн.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность 1 оборота запасов, дн.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Период погашения кредиторской задолженности, дн.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Период погашения дебиторской задолженности, дн.
Продолжительность операционного цикла, дн.
Продолжительность финансового цикла, дн.

 

По результатам анализа должны быть сделаны выводы и дан прогноз изменения финансового состояния организации.

Стоимость выполнения контрольной работы – 50 баллов.

 

Анализ финансового состояния проводится на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности организации, которую необходимо скачать с сайта http://www.e-disclosure.ru/.

Конкретное предприятие выбирается соответственно номеру в списке группы:

АО «Блок»

2. АО «Агроинвестсоюз»

3. ОАО «Силикат»

АО «АТЭК»

ОАО «Заветы Ильича»

ОАО фирма «Геленджик-Отель»

ОАО «Колхоз «Прогресс»

ОАО «Информатика»

ОАО «Кубаньхлебсервис»