Завдання: проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу, на суму 10 000 доларів США.

Розв’язання

1 ф.с. =1/2=0,5 дол.

1)10000*0,5=5000 ф.с.

2)5000*410=2050000 єн.

3)2050000/200=10250 дол.

4)10250-10000=250 дол.

Вигідно при проведені трьохстороннього арбітражу, так як будуть дохід.

 

Семінар №6

ЗАДАЧА 1. Українська компанія «Нано-технології» продає до Угорщини обладнання вартістю 3 000 000 гривень на умовах DAF кордон України та Угорщини. Угорський партнер, компанія «Угроімпорт» пропонує розрахуватися в кредит простим векселем на суму 250 000 євро з терміном погашенням 1 рік та процентною ставкою у розмірі 8,5% річних або негайно чеком на суму 240 000 євро. Поточний курс валют становить 12,5 гривень за 1 євро, прогнозований курс через рік становить 14,5 гривень за євро.

Завдання: визначте, який варіант розрахунку є більш вигідним для вітчизняної компанії, якщо вітчизняні банки приймають депозити в гривні під 12% річних.

Розв’язання

1)векселем=250000*1,085*14,5=3933125грн.

2)чеком=240000*12,5*1,12=360000грн.

Для української компанії вигідно чеком.

ЗАДАЧА 2. Бельгійська компанія («Masider») замовила у швейцарської фірми товарів на суму 200 000 швейцарських франків, з умовою постачання через 1 рік. На момент укладання угоди курс 1-го швейцарського франку дорівнював 1,2 євро.

Фінансовий аналітик бельгійської компанії прогнозує зростання курсу швейцарського франку, тому компанія-імпортер купує 2500 опціонів колл, кожний на 80 франків, з ціною виконання 1,23 євро та строком виконання 1 рік. Вартість кожного опціону = 3 швейцарські франки.

Завдання: визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від можливих втрат внаслідок зростання курсу швейцарського франка, якщо припустити, що спот-курс на кінцеву дату виконання угоди становитиме: 1) 1,23 євро; 2) 1,24 євро; 3) 1,25 євро; 4) 1,26 євро.

Розв’язання

2. Вартість опціонів колл =2500*3=7500Є.

1)(1,23-1,2)*200000-7500=-1500Є.

2)(1,24-1,2)*200000-7500=500Є.

3)(1,25-1,2)*200000-7500=2500Є.

4)(1,26-1,2)*200000-7500=4500Є.

Опціони захистять компанію у випадках:2-4.

ЗАДАЧА 3. Обсяги експорту товарів з Тюльпанії за 2007 рік складали 35,5 млрд.дол.США, експорту послуг – 3,5 млрд.дол.США, імпорту товарів та послуг - 49,5 млрд.дол.США. Кількість емігрантів склала 3,3 млн.осіб, іммігрантів – 1,9 млн.осіб. Емігранти перерахували на батьківщину на 2,9 млрд.дол.США більше коштів ніж сплатили іммігранти. Чистий приплив капіталу в країну склав 2,6 млрд.дол.США.

Завдання: 1) за наявними даними визначить сальдо платіжного балансу; 2) визначить міграційне сальдо країни; 3) обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти цієї країни.

Розв’язання

1) сальдо платіжного балансу = (35,5+3,5)-49,5=-5;

2) міграційне сальдо країни = 1,9-3,3– 1,4;

3) знецінення, девальвація, адже маємо хоча і незначне, але від’ємне сальдо платіжного балансу.

ЗАДАЧА 4. Обсяги експорту товарів з Бананланду за 2007 рік складали 15,5 млрд.дол.США, експорту послуг – 3,5 млрд.дол.США, імпорту товарів та послуг - 29,5 млрд.дол.США. Кількість емігрантів склала 1,3 млн.осіб, іммігрантів – 1,9 млн.осіб. Емігранти перерахували на батьківщину на 1,9 млрд.дол.США більше коштів ніж сплатили іммігранти. Чистий приплив капіталу в країну склав 1,6 млрд.дол.США.

Завдання: 1) за наявними даними визначить сальдо платіжного балансу; 2) визначить міграційне сальдо країни; 3) обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти цієї країни.

Розв’язання

1) сальдо платіжного балансу = (15,5+3,5)-29,5=-10,5;

2) міграційне сальдо країни = 1,9-1,3=0,6;

3) стабілізація, сальдо платіжного балансу з плюсом.

ЗАДАЧА 5. Наведені показники характеризують стан платіжного балансу України за 2007 рік.

Таблиця «Показники платіжного балансу України, млн.грн.»

Експорт товарів та послуг	64 001	Прямі інвестиції з України
Імпорт товарів та послуг	71 877	Портфельні інвестиції з України	5 753
Прямі інвестиції в Україну	9 891	Портфельні інвестиції в Україну

Завдання: 1) Визначте яким був рух резервних активів, який врівноважив платіжний баланс країни? 2) Обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти.

Розв’язання

1.1.64001-71877=-7877млн.грн.

1.2.(9891+29)-(673+5753)=3494 млн.грн.

1.3.-7877+3494=-4382 млн.грн.

Вниз, напрямок руху курсу національної валюти інфляційний процеси.

 

 

ЗАДАЧА 6. Наведені показники характеризують стан платіжного балансу Бананії за 2007 рік.

Таблиця «Показники платіжного балансу Бананії, млн.доларів»

Експорт товарів та послуг	68 001	Прямі інвестиції з Бананії	2 673
Імпорт товарів та послуг	71 877	Портфельні інвестиції в Бананію	5 753
Прямі інвестиції в Бананію	5 891	Портфельні інвестиції з Бананії

Завдання: 1) Визначте яким був рух резервних активів, який врівноважив платіжний баланс країни? 2) Обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти.

Розв’язання

1.1.68001-71877=-3877млн.грн.

1.2.(5891+929)-(2673+5753)=-1606 млн.грн.

1.3.-3877-1606=-5483 млн.грн.

Вниз, напрямок руху курсу національної валюти, інфляційний процеси в краіні.

 

Задача 2

Виробництво шинки й пива в Україні та Чехії виглядає так:

У виробництві якого товару Україна має абсолютну перевагу? відносну перевагу? Чому?

У виробництві якого товару Чехія має абсолютну перевагу? відносну перевагу? Чому?

Обчисліть виграш від торгівлі України та Чехії, якщо вони обміняють 10 кг шинки на 6 л пива.

Розв'язання

1) Україна має абсолютну перевагу у виробництві шинки, оскільки за 1 годину вона виробляє 10 кг шинки, тоді як Чехія — лише 2 кг.

Вона має й відносну перевагу у виробництві шинки, оскільки 2/10 < 6/2, тобто Україна спеціалізується на виробництві шинки.

2) Чехія має абсолютну перевагу у виробництві пива, оскільки за 1 годину вона виробляє 6 л пива, тоді як Україна — лише 2 л.

3) За умов відсутності торгівлі Україна може обміняти 10 кг шинки лише на 2 л вітчизняного пива. Якщо вона торгує з Чехією, то ті самі 10 кг шинки вона зможе обміняти вже на 6 л пива. Тим самим виграш України становить 6 - 2 = 4 (л) пива, або 6/2 = 3 (год.) праці.

Чехія, зі свого боку, отримає від України 10 кг шинки, на виробництво якої їй довелося б витратити 5 годин. Замість цього вона витрачає ці 5 годин на виробництво 5 ∙ 6 = 30 (л) пива. Тим самим виграш Чехії від торгівлі з Україною становить 30 - 3 = 24 (л), або 24/6 = 4 (год.) праці.

 

2). Розв'яжіть тестові завдання

1. Якщо Україна витрачає на виробництво льону 7 ум. од. праці, а на виробництво цибулі — 18, а Корея — відповідно 9 і 15 од. праці, то Україна має:

а) абсолютну перевагу у виробництві цибулі, а Корея — у виробництві льону;

б) абсолютну перевагу у виробництві льону, а Корея — у виробництві цибулі;

в) відносну перевагу у виробництві льону, а Корея — у виробництві цибулі;

г) обидві країни мають однакову вигоду.

2. Якщо Україна за годину виготовляє 5 кг сиру або 1 м2 полотна, а Німеччина — 11 кг сиру або 3 м2 полотна, то Україна має:

а) абсолютну перевагу у виробництві сиру, а Німеччина — у виробництві полотна;

б) абсолютну перевагу у виробництві полотна, а Німеччина — у виробництві сиру;

в) відносну перевагу у виробництві сиру та абсолютну — у виробництві полотна;

г) обидві країни мають однакову вигоду.

3. Якщо Франція виготовляє за 1 годину 1 комплект білизни або 4 л вина, а Україна — 6 комплектів білизни або 2 л вина, то:

а) Україна має відносну перевагу у виробництві білизни;

б) Україна має відносну перевагу у виробництві вина;

в) Франція має відносну перевагу у виробництві вина;

г) обидві країни мають однакову вигоду.

4. Росія може виробляти 1 т пшениці або 4 т нафти, використовуючи 1 од. ресурсів. Україна може виробляти 2 т пшениці або 5 т нафти, також використовуючи 1 од. ресурсів. Тоді:

а) Росія експортуватиме пшеницю та імпортуватиме нафту;

б) Україна експортуватиме пшеницю та імпортуватиме нафту;

в) Росія імпортуватиме пшеницю та експортуватиме нафту;

г) Україна імпортуватиме пшеницю та нафту.

Відповідь: 1 — б; 2 — а; 3 — а; 4 — б.

Задача 1