определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения вероятно­

стей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Точка 1 (А П Р = 0, В=ВР)определяет вероятность нулевых потерь

прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность

нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, заведомо меньше еди­

ницы.

Точка 2 (лПР=ПРр, В=ВД) характеризуется величиной возмож­

ных потерь, равной ожидаемой прибыли, то есть полной потерей

прибыли, вероятность которой равна Вд. Точки 1 и 2 являются гра­

ничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Точка 3 (лПР=ВР, В=Вкр) соответствует величине потерь, рав­

ной расчетной выручке ВР, вероятность таких потерь Вкр. Точки 2 и

3 определяют границы зоны критического риска.

Точка 4 (дПР=ИС, В =ВКТ) характеризуется потерями, равными

имущественному состоянию ИС предпринимателя, вероятность ко­

торых равна Вкт. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофиче­

ского риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предприни­

мателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важны­

ми показателями, позволяющими высказывать суждение об ожида­

емом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую

можно назвать кривой риска. Так, скажем, если вероятность катаст­

рофической потери выражается показателем, свидетельствующим

об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его

значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприни­

матель заведомо откажется от такого дела, не пойдет на подобный

риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской

деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска,

а только установить четыре характерные точки: наиболее вероятный

уровень риска и вероятности допустимой, критической, катастрофи­

ческой потери, задачу оценки можно считать успешно решенной.

Значения зтих показателей в принципе достаточно, чтобы в подав­

ляющем большинстве случаев идти с открытыми глазами на обосно­

ванный риск.

Отметим, что предпринимателю, оценивающему риск, больше

свойственен не "точечный", а "интервальный" подход. Ему важно

знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой

сделке составляет, скажем, 0,1 или 10 %. Он будет также интересо­

ваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определен­

ных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.). Наличие

кривой вероятности потерь позволяет ответить на такой вопрос

путем нахождения среднего значения вероятности в заданном ин­

тервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление "интервального" под­

хода в форме "полуинтервального", весьма характерного именно для

предпринимательского риска. В процессе принятия предпринима­

телем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно

представлять не столько вероятность определенного уровня потерь,

сколько вероятность того, что потери не превзойдут некоторого

уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенный уровень,

есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели

риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны меж­

ду собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что ве­

роятность потерять 10000 руб. равна 0,1, то есть относительно неве­

лика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опаса­

ется потерять не 10000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю

и никак не готов согласиться на большую. Это естественная законо­

мерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска Вр, Вд, ВКр, Вкт позволяет выработать

суждение и принять решение об осуществлении предприниматель­

ства. Но для такого решения недостаточно оценить значения пока­

зателей (вероятностей) допустимого критического и катастро­

фического риска. Надо еще задать, установить или принять предель­

ные величины этих показателей, выше которых они не должны под­

ниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого

риска. Обозначим" предельные значения вероятностей возникнове­

ния допустимого, критического и катастрофического риска соответ­

ственно Кд,ККр5ККт. Величины этих показателей в принципе должны

устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринима­

тельского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои

собственные предельные уровни риска, которые он не намерен

превышать. По мнению автора, можно ориентироваться на следую­

щие предельные значения показателей риска: Кд=0,1, К;Кр-0,01,

КкtО,001, то есть соответственно 10: 1 и 0,1 %. Это означает, что не

следует идти на предпринимательскую сделку, если в десяти случаях

из ста можно потерять прибыль, в одном случае из ста - выручку и

хотя бы в одном случае из тысячи - имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев

предельного риска, приходим к следующим самым общим условиям

приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

А. Показатель допустимого риска не должен превышать

предельного значения (ВД<КД),

Б. Показатель критического риска должен быть меньше

предельной величины (ВКр<ККр).

В. Показатель катастрофического риска не должен поднимать

ся выше предельного уровня (Вю^Ккт)-

Таким образом, главное в оценке хозяйственного риска состо­

ит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь

или хотя бы в установлении зон и показателей допустимого, крити­

ческого и катастрофического риска

Рассмотрим в этом свете способы, которые могут быть приме­

нены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выде­

лим статистический у экспертный, расчетно-аналитический.

Суть статистического способа состоит в том, что изучается

статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предприни­

мательской деятельности, устанавливается частота появления опре­

деленных уровней потерь. Если статистический массив достаточно

богат и представителен, то частоту возникновения данного уровня

потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их

возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей

потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отметим одно важное обстоятельство. Определяя частоту воз­

никновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответ­

ствующих случаев на их общее число, следует включать в общее

число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь

не было, а имел место выигрыш, то есть превышение расчетной

прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска

окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспер­

тных оценок, применительно к предпринимательскому риску может

быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимате­

лей или специалистов. Наиболее желательно, чтобы эксперты дали

свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней

потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения

экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределе­

ния вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок ве­

роятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех

характерных точках, то есть установить экспертным образом пока­

затели наиболее вероятных, допустимых, критических и катастрофи-

ческих потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности. По этим

четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентиро­

вочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно,

при небольшом массиве экспертных оценок график частот недоста­

точно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого

графика, можно построить лишь сугубо приблизительно. Но все же

определенное представление о риске и характеризующих его пока­

зателях можно получить, а это уже значительно лучше, чем не знать

ничего. —

Расчет но-аналитические методы построения кривой распре­

деления вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей

предпринимательского риска базируются на теоретических пред­

ставлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория

риска хорошо разработана только применительно к страховому и

игровому риску. Элементы теории игр в принципе применимы ко

всем видам предпринимательского риска, но прикладные математи­

ческие методы оценочных расчетов производственного, коммерче­

ского, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

Отдельные общие положения, изложенные в настоящей бро­

шюре, позволяют реализовать приближенные расчетно-аналитиче-

ские методы построения кривой распределения вероятностей

потерь на основе ее математической аппроксимации. Так, например,

можно исходить из гипотезы, что имеет место закон нормального

распределения вероятностей потерь. Однако и в этом случае пред­

стоит решить непростую задачу нахождения математического ожи­

дания и дисперсии.

Может оказаться полезным изучение известных в теории веро­

ятностей и математической статистике других непрерывных и цело­

численных распределений на предмет выявления их соответствия

распределению вероятностей в условиях предпринимательского ри­

ска в целом и применительно к его отдельным видам.

В заключение следует еще раз отметить, что методы анализа и

оценки хозяйственного, предпринимательского риска во многом

еще надлежит разрабатывать, создавать.

С О Д Е Р Ж А Н И Е

Чем обусловлен интерес к предпринимательству

в советской экономике 3

Что такое предпринимательство и предпринимательская

деятельность 6

Общая схема предпринимательской деятельности

и ее виды, 10

Производственное предпринимательство 13

Коммерческое предпринимательство 19

Финансовое предпринимательство 24

Плакирование предпринимательства. Бизнес-план 29

Хозяйственный риск (сущность и природа) 39

Виды потерь и факторы риска 45

Показатели риска и методы его оценки 54

Б. А. РАЙЗБЕРГ

АЗБУКА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Редактор //. А. Плоскштая

Техн. редактор Г. Б. Ермакова

Корректор Л. М. Суркова

Принято к изданию 29.11.91

Подписано в печать 26.12.91

Формат 60x90/16

Бумага типографская N 1

Набор на компьютере Гарнитура 5\u1059?155

Ротапринт Авт. л. 3,3 Уч.-изд. л. 3,5

Печ. л. 4,0 Тираж 7750 экз.

Заказ 547 Цена 10 руб.

Малое издательское предприятие "Дума"

123317,Москва, Стрельбищенский пер., д. 8,кв. 21

Типография НИИТП

125438,Москва, Онежская, 8