Финансовая устойчивость страховых операций

Анализ финансовой устойчивости страховой компании представляет собой системный процесс. С учетом существующего теоретического материала и накопленного практического опыта предлагается следующий примерный алгоритм анализа финансовой устойчивости страховщика.

1. Исходным моментом в определении подходов анализа финансовой устойчивости страховой компании является определение целей данного анализа. Общая цель анализа финансовой устойчивости страховой компании — получение объективных, достоверных данных о ее финансовом положении, платежеспособности, финансовой устойчивости, изменении этих показателей в различных экономических ситуациях в зависимости от разнообразных факторов влияния.

2. Далее, эта цель может быть интерпретирована в зависимости от частных задач, которые дифференцируются по следующим позициям в зависимости от:

• использования результатов анализа: внутреннее либо внешнее использование, в рамках публичной отчетности либо частное;

• порядка проведения анализа: плановое либо внеплановое, комплексное либо выборочное, обязательное либо добровольное и т.п.;

• пользователей результатов анализа: органы государственного контроля, руководство и учредители страховой компании, страхователи, кредиторы, партнеры и т.п.

3. Приведенные общие позиции служат для определения методов, методик, применяемых при анализе финансовой устойчивости страховой компании.

4. Анализ финансовой устойчивости страховой компании в настоящее время может основываться на следующих уровнях требований к его проведению:

законодательный, т.е. с учетом и в рамках требований, нормативов российского (другого) законодательства;

индивидуальный, с учетом и в зависимости от требований, притязаний пользователей результатов анализа. В данном случае применяются авторские, систематизированные и несистематизированные подходы, в том числе и с учетом требований законодательства.

5. Анализ финансовой устойчивости страховой компании можно представить в виде управленческой операции, состоящей из следующих элементов:

• субъект;

• объект;

• предмет;

• принципы;

• метод (методики);

• техника и технология;

• процесс;

• сбор и обработка исходных данных для его проведения;

• результат и затраты на его осуществление;

• субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа);

• принятие решения по результатам анализа.

Достижение целей анализа финансовой устойчивости страховой компании возможно только при эффективной организации такого процесса, зависящей в свою очередь от следующих факторов:

кадрового обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;

информационного обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых он осуществляется;

научно-методического обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются совершенством используемых методов анализа.

6. Выбор показателей, характеризующих финансовую устойчивость [54]

6.1. Показатели финансовой устойчивости являются общепризнанными наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, так как характеризуют ее способность выполнять свои обязательства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных неблагоприятных изменений внешней и внутренней среды.

Финансовая устойчивость - способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности в течение длительного времени и при серьезных воздействиях, используя для этого финансовый, технологический или управленческий потенциалы.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следующие основные группы:

формируемые для официальной отчетности согласно требованиям законодательства и органов страхового надзора;

определяемые в зависимости от целей, заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели (факторы) финансовой устойчивости страховой компании, состояние и влияние которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие [55]:

экономически обоснованные страховые тарифы;

перестрахование;

страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

достаточные собственные средства;

Последние два фактора являются основой определения финансовой устойчивости страховой компании и ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности.

Анализ достаточности собственных средств и обязательств (страховых резервов) проводится при расчете соотношения активов и принятых обязательств страховщика [56]. Если фактический размер свободных активов страховщика по итогам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то в обязательном порядке принимаются меры по оздоровлению финансового положения путем повышения размера уставного капитала, расширения перестраховочных операций, изменения тарифной политики, структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.п.

Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коныиина) в каком-либо году:

где ТС_сред — средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

п — число застрахованных объектов.

Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда и выше его финансовая устойчивость.

6.2. Показатели платежеспособности страховой компании. К ним относятся нормативные показатели оценки платежеспособности (см. п. 6.1), определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Показатели текущей платежеспособности включают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности и отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела. Оптимальное значение показателя больше 100%, которое возможно при стабильной работе страховой компании с постепенным ростом объемов деятельности. Показатель может быть определен:

страховые взносы (за вычетом доли перестраховщиков) / страховые выплаты (состоявшиеся убытки — по видам страхования иным, чем страхование жизни) + операционные расходы (все показатели за вычетом доли перестраховщиков).

Показатели платежеспособности, используемые рейтинговыми агентствами Standart Poors, Moodys Investors и др.:

уровень платежеспособности страховой компании (Solvensy Margin), минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как:

собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

уровень достаточности покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio, или CAR) определяется по формуле

где У_Ф(Н) — фактический (нормативный) уровень платежеспособности. Значения показателя CAR приведены в табл. 9.2.

Таблица 9.2