Роль лизинга в инновационной деятельности

 

 

При осуществлении инновационных процессов, требующих приобретения дорогостоящего оборудования, транспортных средств, энергетических установок, компьютерной и телекоммуникационной техники, часто прибегают к лизингу для привлечения дополнительных средств.[60]

Поиск эффективного пути приобретения основных фондов, необходимых для осуществления инновационной деятельности, становится важной управленческой задачей. Каждое предприятие, желающее получить необходимые ему машины и оборудование, может это сделать одним из двух способов: купить их за счет собственных или заемных средств или взять их в аренду. Для реализации последнего способа (т.е. аренды основных фондов) и осуществляется такой вид инвестиционной деятельности, как лизинг.

Согласно Федеральному закону «О лизинге» лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Лизинг - это аренда, предметом которой могут быть любые непотребляемые вещи, т.е. не теряющие своих натуральных свойств в процессе их использования, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, предприятия и другие имущественные комплексы, другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности (за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения).

В ходе реализации лизинговой сделки лизингодатель (арендодатель) приобретает в собственность имущество (оборудование, машины, транспортные средства и т.п.) и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю (аренд получателю, например инновационному предприятию) за определенную плану, на определенный срок и на определенных условиях (что зависит от конкретного вида, формы и типа лизинга).

По экономическому содержанию лизинг представляет собой прямые инвестиции, при которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные издержки, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга, и выплатить вознаграждение, предусмотренное договором лизинга сверх возмещения инвестиционных затрат. Существенной особенностью лизинга как экономической категории является разделение функций собственности - отделение использования имущества от владения. Это отчасти объясняет быстрое развитие рынка лизинговых услуг, поскольку все большее количество компаний во всем мире считают, что их задача состоит не в том, чтобы накапливать основные фонды с целью что-то производить, а в том, чтобы производить. Поэтому они все больше склонны использовать аренду оборудования.

Ряд исследователей отмечают, что быстрому развитию лизинга во многих странах способствует изменение философии финансирования под воздействием развития инновационного предпринимательства. Банки все чаще предоставляют кредиты, исходя не из прошлых достижений и существующего положения организации, а все больше принимая во внимание перспективы ее развития, возможные успехи.

Необходимо отметить, что международный лизинг (т.е. когда хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом РФ) может представлять собой эффективную форму сотрудничества для инновационною предприятия, так как при этом для реорганизации производства и перевода его на более эффективную технологию и выпуск новой продукции, отвечающей требованиям международного рынка, не требуется изначального выделения крупных средств в иностранной валюте. Все расходы по приобретению необходимых основных фондов на первом этапе внедрения новой технологии покрывает лизинговая компания (арендодатель).

К основным видам лизинга относятся:

  Оперативный лизинг представляет собой сдачу в аренду имущества на срок, значительно меньший срока его службы. При этом, как правило, лизингополучателю предоставляется достаточно широкий спектр услуг по обслуживанию, ремонту, страхованию арендуемого имущества и др. По истечении срока аренды предмет оперативного лизинга обычно повторно сдастся в аренду другому пользователю, но часто уже за меньшую плату. Поэтому наличие рынка частично изношенного (second - hand) оборудования и техники является одним из условий успешного осуществления оперативного лизинга. Другими словами, оперативный лизинг - это такой вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателям за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование.

Финансовый лизинг не предусматривает повторной сдачи в аренду машин, оборудования, транспортных средств и т.п. По договору финансового лизинга инвестор (лизингодатель) обязуется приобрести в свою собственность указанное в договоре имущество у определенного продавца и предоставить его за плату во временное пользование арендатору (лизингополучателю). При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком службы предмета лизинга (сроком полной амортизации) или превышает его. Предмет финансового лизинга учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя но соглашению сторон. Таким образом, для инновационной компании основное преимущество лизинга состоит в том, что при наличии рентабельного инновационного проекта она имеет возможность получить необходимые основные фонды и начать серийное производство инновационной продукции без крупных единовременных затрат.

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какова роль финансовой подсистемы инновационной инфраструктуры? Перечислите основные ее элементы?

2. Какие источники финансирования целесообразно привлекать разработчикам инновационных проектов на посевной стадии?

3. Что представляет собой грант? Какие фонды РФ осуществляют грантовую поддержку?

4. Что представляет собой венчурной финансирование?

5. Дайте понятие: венчурный фонд, управляющая компания, венчурная фирма. Какие типы венчурных фондов вам известны?

6. Охарактеризуйте венчурное финансирование в РФ? Укажите основные направления венчурного финансирования.

7. В чем заключается роль лизинга в инновационной сфере?

Список основной литературы по теме:

1. Инновационный менеджмент: Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития: Учеб. Пособие/ Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаев, 2-е изд., перераб., доп. – М.:Дело, 2006 – 584 с.

2. Кожухар В.М. Инновационный менеджмент. Учебное пособие: М.: Дашков и Ко, 2012 - 292 с.

3. Малашенкова О.Ф. Венчурная деятельность: мировой опыт. Учебно-методический комплекс. [Электронный ресурс] Официальный сайт БГУ Режим доступа: http://www.bsu.by/=/=/ru/bsu.by/www.bsu.by/main.aspx?guid=93141 – 01.03.2014 г.

4. Сурин А.В., Молчанова О. П. Инновационный менеджмент: Учебник: М.: ИНФРА-М, 2008 – 368 с.