Бух. баланс. Правила оценки статей.

Баланс – это модель, с помощью которой в интересах пользователей представляется на определённый момент времени финансовое положение предприятия.

Бухгалтерский баланс следует признать главной и наиболее универсальной, формой отчетности, поскольку наглядность и уровень обобщения учетных данных находятся в ней на качественно более высоком уровне. Баланс характеризует деятельность предприятия в целом, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

По своей сущности бухгалтерский баланс это источник информации об имущественном состоянии организации и его структуре.

Бух. баланс - док-т бух. учета, кот. содержит взаимосвязанные сведения о средствах предприятия и источниках их формирования, информацию о фин. положении данного предпр-я. Форма бух. баланса - таблица, в левой части которой (активе) фиксируются размещенные средства фирмы, а в правой (пассиве) перечислены источники приобретения этих средств. Поск-ку каждому виду ср-в соответствует опред. источник его образования, то итог актива должен быть равен итогу пассива - это основное правило баланса и критерий его безошибочности. Актив баланса включает два раздела: внеоборотные и оборотные активы, пассив содержит: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Статья баланса - это опред. вид имущества (актив) или источник формирования этого имущества (пассив). Различные статьи баланса оцениваются по-разному. Осн. ср-ва - по первоначальной стоимости (вкл. покупную ст-ть и расходы по доставке и установке). Износ - отдельно. Аналогично оцениваются и НМА, вместо расходов по доставке и установке - затраты на доведение объекта до состояния, пригодного для использования. Материалы - по оптовой цене + транспортные расходы. Аналогично для малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Готовая продукция учитывается по себестоимости

 

80. Предмет оценки бизнеса (стандарты и виды стоимости бизнеса) Предмет оценки предприятия (бизнеса) понимается двояко: во-первых, оценка предприятия как оценка имущества, во-вторых, оценка живого действующего предприятия как совокупности бизнес-линий, первое и второе альтернативны и взаимодополняемы. В связи с этим существует два направления процесса оценки предпри­ятия (бизнеса): - оценка предприятия, которая основывается на оценке активов; - оценка бизнеса как совокупности прав собственности, технологий, необходимых активов, привилегий, коммерческих секретов, связей с контрагентами и клиентурой, обеспечивающих с некоторой вероятностью получение будущих доходов. Оценка бизнеса или оценка стоимости действующего предприятия - это одно из направлений оценочной деятельности. Правовая основа - Закон РФ «Об оценочной деятельности» №135-Ф3. обоснованная рыночная стоимость - это выраженная в денежных единицах или денежном эквиваленте цена, по которой собственность может перейти из рук продавца в руки покупателя при их взаимном желании продать или купить, без принуждения и достаточной информированности о всех имеющих отношения к сделке фактах; обоснованная стоимость - это стандарт, принятый для защиты прав миноритарных акционеров, это цена любых активов или набора активов, по которой они продаются на организованном рынке (товарные и фондовые биржи) или при сделке. Разница между обоснованной рыночной стоимостью и просто обоснованной стоимостью состоит в учете скидки на неконтрольный пакет акций, инвестиционная стоимость - это стоимость предприятия для конкретного инвестора или владельца исходя из их личных инвестиционных целей. Инвестиционная стоимость отличается от обоснованной рыночной из-за: различия в прогнозах будущей доходности; различия в оценках уровня риска; различия в налоговом статусе; эффекта целостности системы. Если инвестиционная стоимость больше обоснованной рыночной, то продавать предприятие не следует. внутренняя (фундаментальная) стоимость - это оценка стоимости предприятия на основе анализа финансового и технико-экономического состояния и предполагаемых возможностей развития. ликвидационная стоимость предприятия - это прямая противоположность стоимости действующего предприятия, которая, в свою очередь, не является стандартом, а есть допущение и означает, что предприятие оценивается как жизнеспособная функционирующая хозяйственная единица, имеющая собственные активы и товарно-материальные запасы, постоянную рабочую силу и не находящееся под угрозой прекращения работы. Ликвидационная стоимость - это сумма, которую может получить собственник при ликвидации и распродаже активов. Выделяют три вида ликвидационной стоимости: Упорядоченная или добровольная ликвидация имеет место, когда распродажа осуществляется в течение разумного периода времени, чтобы получить максимальную цену по каждому виду актива; принудительная ликвидация предполагает распродажу активов быстро за один аукцион; ликвидационная стоимость прекращения существования активов означает, что активы не продаются, а уничтожаются. Стандарты профессиональной оценки - это современные требования к профессии эксперта-оценщика, включающие этические правила поведения эксперта-оценщика, основные требования к оценке, регламентирующие технологию оценки и содержащие нормы подготовки и проверки отчетов об оценке. Стандарты регламентируют виды стоимости, подходы к оценке: затратный, сравнительный, доходный. Даны понятие даты оценки, цены объекта оценки, аналога, срока экспозиции объекта на рынке, понятия итоговой величины стоимости и экспертизы отчета.

 

 

83. Виды стоимости и факторы, влияющие на величину стоимости предприятия (бизнеса).

Обоснованная рыночная стоимость - это выраженная в денежных единицах или денежном эквиваленте цена, по которой собственность может перейти из рук продавца в руки покупателя при их взаимном желании продать или купить, без принуждения и достаточной информированности о всех имеющих отношения к сделке фактах; обоснованная стоимость - это стандарт, принятый для защиты прав миноритарных акционеров, это цена любых активов или набора активов, по которой они продаются на организованном рынке (товарные и фондовые биржи) или при сделке. Разница между обоснованной рьшочной стоимостью и просто обоснованной стоимостью состоит в учете скидки на неконтрольный пакет акций, инвестиционная стоимость - это стоимость предприятия для конкретного инвестора или владельца исходя из их личных инвестиционньж целей. Инвестиционная стоимость отличается от обоснованной рьшочной из-за: различия в прогнозах будущей доходности; различия в оценках уровня риска; различия в налоговом статусе; эффекта целостности системы. Если инвестиционная стоимость больше обоснованной рьшочной, то продавать предприятие не следует, внутренняя (фундаментальная) стоимость - это оценка стоимости предприятия на основе анализа финансового и технико-экономического состояния и предполагаемых возможностей развития, ликвидационная стоимость предприятия - это прямая противоположность стоимости действующего предприятия, которая, в свою очередь, не является стандартом, а есть допущение и означает, что предприятие оценивается как жизнеспособная функционирующая хозяйственная единица, имеющая собственные активы и товарно-материальные запасы, постояннзто рабочую сил}' и не находящееся под угрозой прекращения работы. Ликвидационная стоимость - это сумма, которую может получить собственник при ликвидации и распродаже активов. Выделяют три вида ликвидационной стоимости: Упорядоченная или добровольная ликвидация имеет место, когда распродажа осуществляется в течение разумного периода времени, чтобы получить максимальную цену по каждому виду актива; принудительная ликвидация предполагает распродажу активов быстро за один аукцион; ликвидационная стоимость прекращения существования активов означает, что активы не продаются, а уничтожаются. Факторы, влияющие на стоимость бизнеса: спрос на данный бизнес, доход от него, момент времени, с которого начинается получение дохода, риски, степень контроля, степень ликвидности, ограничения. Факторы, влияющие на выбор вида стоимости для расчета, связаны с целью оценки. Если цель оценки - помочь покупателю (продавцу) определить предполагаемую цену, то выбранный вид стоимости - рыночная; если требуется определить сумму покрытия по страховому договору в связи с потерей или повреждением застрахованных активов, то вид стоимости - страховая; при цели оценки для возможной ликвидации (частичной или полной) действующего предприятия - ликвидационная и т.д.

 

86. Характеристика подходов к оценке бизнеса Оценку бизнеса осуществляют с позиций трех подходов. Зат-ный подход основан на принципах замещения, наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности и др. Он представляет собой анализ активов предприятия, предназначается для оценки объектов специального назначения, нового строительства, в целях страхования. Методы затратного подхода: метод накопления активов представляет собой анализ активов предприятия. Метод накопления активов предназначается для оценки объектов специального назначения, объектов нового строительства, в целях страхования, методика чистых активов или скорректированной балансовой стоимости используется в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий, расчет проводится по утвержденной методике Минфина РФ; методика расчета стоимости замещения состоит вопределении текущей удельной или полной стоимости предприятия-аналога по затратам на строительство современного предприятия за вычетом износа; методика расчета ликвидационной стоимости заключается в вычитании из скорректированной стоимости всех активов баланса суммы всех текущих затрат, связанных с ликвидацией предприятия, а также всех обязательств. Дох-ный подход основан на принципе ожидания, во главу угла ставится доход как основной фактор, определяющий стоимость бизнеса, далее рассчитывается текущая стоимость этих будущих выгод с учетом рисков и неопределенности. Методы доходного подхода: методика капитализации дохода используется, когда доход предприятия стабилен, суть состоит в определении ЧОД (чистого операционного дохода) за первый год, установлении СК(КК) ставки (коэффициента) капитализации и расчете текущей стоимости чистого операционного дохода, методика дисконтирования денежного потока (прогнозируются ЧОД по годам и остаточный период, когда доход становится стабильным, определяются ставки дисконтирования будущих доходов и рассчитывается текущая стоимость будущих доходов). Срав-ый подход - сопоставление стоимости оцениваемого предприятия со стоимостями аналогов, предполагает, что цен­ность активов определяется тем, за сколько они могут быть проданы при наличии достаточно сформированного финансового рынка. Методы сравнительного подхода: метод рынка капитала или метод компании-аналога основан на рыночных ценах акций предприятий-аналогов, полученных по фактической информации фондового рынка; метод сделок или сравнительный анализ продаж - основан на анализе цен приобретения контрольного пакета акций сопоставимых предприятий или предприятия целиком; метод отраслевых коэффициентов (соотношений) основан на использовании рекомендуемых соотношений между ценой предприятия и его определенными фин-ми параметрами.

 

89. Износ к оценке МиО Износ означает потерю стоимости объекта в процессе его эксплуатации или длительного хранения, НТП и экю ситуации в целом.

Учёт износа – это своего рода корректировка стоимости вновь воспроизводимого объекта для определения стоимости оцениваемого объекта машин и оборудования. В оценке МиО различают три вида износа: физический,функциональный (моральный износ);внешний (экономический). Ф изический износ – снижение стоимости вследствие физического старения объекта и частичной потери его работоспособности. Функциональный износ – появляется из-за технического и технологического прогресса. Особенно подвержены моральному износу машины и оборудование в отраслях, где высоки темпы НТП: это техника вычислительная, коммуникационная, медицинская, информационная и др.

В отличие от физического износа, который развивается постепенно и накапливается, функциональный (моральный) износ появляется обычно одномоментно с появлением объекта-конкурента. Когда надо оценить физический износ, сравнивают объект в его сегодняшнем состоянии с тем же объектом, когда он был новым. Если нужно оценить моральный износ, то сравнивают объект в его сегодняшнем состоянии с другим новым объектом, более совершенным и способным заменить оцениваемый объект. В свою очередь специалисты по оценке машин и оборудования подразделяют функциональный износ (обесценивание) на два вида: связанный с избытком капитальных затрат; связанный с избытком производственных затрат. Функциональное устаревание, обусловленное избытком капитальных затрат представляет собой результат технологических изменений, связанный с появлением новых материалов и невозможностью оптимального использования машин и оборудования из-за таких факторов как неэффективное размещение и компоновка или в связи с излишком производственных мощностей по сравнению с современными требованиями. Функциональное устаревание, обусловленное избытком производственных затрат представляет собой результат технологических изменений, которые привели к снижению себестоимости изготовления машин и оборудования.

Внешний (экономический) износ – потеря стоимости, вызванная общеэкономическими или внутриотраслевыми изменениями, влиянием на технику внешних факторов: изменения конъюнктуры рынка, законодательства, социально-политической обстановки. Внешний износ может быть выражен в возрастающей конкуренции на соответствующем секторе рынка либо в снижении спроса или повышении предложения на данный вид машин, оборудования.

В свою очередь физический и функциональный износ могут быть устранимым и неустранимым, а внешний износ всегда неустраним. Устранимый износ – это та часть общего износа объекта, которая может быть устранена путем проведения ремонта или модернизации объекта. Он предполагает, что затраты на ремонт будут меньше, чем добавленная при этом стоимость к стоимости объекта. Соответственно неустранимый износ – это та часть общего износа объекта, которая не поддается устранению в силу технической невозможности или экономической нецелесообразности. Методы расчета износа. При оценке остаточной стоимости машин и оборудования учитывается непосредственно физический износ. Степень износа характеризуется общим коэффициентом физического износа К_из, который показывает относительную потерю стоимостив сравнении с восстановительной стоимостью и складывается из коэффициента естественного физического износа (К_из.е) и суммы моментных коэффициентов неустранимых потерь товарной стоимости (К_у.т.с).

К_из= К_из.е + К_у.т.с,, где К_из.е - коэффициента естественного физического износа является функцией выработанного ресурса и календарной продолжительности эксплуатации; К_у.т.с - коэффициентов неустранимых потерь товарной стоимости:

- при распаковке, расконсервации и установки теряет до 2% цены покупки;

- после выполнения ремонтных воздействий по устранению отказов и поломок – от 0,5 до 2%; - после проведения капитального ремонта – 20% и т.д.

Также коэффициент К_из можно найти по формуле:

К_из = С_и.физ. / С_в, где С_в – это полная стоимость воспроизводства (восстановительная); С_и.физ. – стоимость физического износа.

Для определения величины физического износа пользуются следующими методами:

1.Экспертные методы:

- метод эффективного возраста;

- метод экспертизы состояния.

2.Экономико-статистические методы:

- метод снижения доходности;

- метод стадии ремонтного цикла.

3.Экспериментально-аналитический метод:

- метод снижения потребительских свойств;

- метод поэлементного расчета:

- прямой метод.

Функциональный износ оценивается либо экспертно, либо через расчет коэффициента корректировки, представляющего собой отношение значения характеристик объекта оценки и аналога. Внешний износ определяется методом связанных парных продаж. Сравниваются два аналога, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой – нет. Разница в ценах трактуется как внешний износ. Оценщику необходимо с большой осторожностью подходить к оценке внешнего износа, вызываемого экономическими причинами. Так, недоиспользование производственной мощности оборудования можно принять за внешний износ только тогда, когда оно имеет объективные причины, а не является следствием плохого менеджмента на предприятии.