Расчет лизинговых платежей за рубежом.

При осуществлении лизинговых операций весьма сложным вопросом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей. В основу расчета этих платежей закладываются мето­дически обоснованные расчеты, связанные со стоимостью объек­та, передаваемого в аренду, а также продолжительностью лизин­гового контракта.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

—амортизация;

—плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осу­ществления сделки;

—лизинговая маржа, включая доход лизингодателя за оказы­ваемые им услуги (1-3 %);

—рисковая премия - величина, зависящая от уровня различ­ных рисков, которые несет лизингодатель.

Последние три элемента (плата за ресурсы, лизинговая мар­жа, рисковая премия) составляют лизинговый процент.

К определению платежей по операциям лизинга существует
два методических подхода: первый является общепринятым на
Западе, второй — в отечественной практике.

В рамках западного подхода сумма лизингового платежа оп­ределяется в целом, а затем распределяется на элементы, состав­ляющие лизинговый платеж. Этот подход предполагает использова­ние в расчетах лизинговых платежей ставки сложных процентов.

Широко распространенный в отечественной практике мето­дический подход основан на Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, одобренных Министерством эко­номики и Министерством финансов РФ в 1996 г. При данном подхо­де сначала определяют составляющие лизинговый платеж элементы, а далее, суммируя их, получают величину лизингового платежа.

Рассмотрим более подробно сущность обозначенных выше методических подходов.

Отличительным признаком лизинга от аренды, можно бы вы­делить его долгосрочный характер, однако такой подход не совсем правомерен, так как рассмотренные выше формы лизинга свиде­тельствуют о том, что он может носить среднесрочный и даже краткосрочный характер (оперативный лизинг). Некоторые отли­чия лизинга от традиционной аренды в соответствии с граждан­ским кодексом РФ (часть вторая) и Законом "О лизинге" от 29.10.98 № 164-ФЗ состоят в следующем:

—при заключении лизинговой сделки в отличие от арендной предметом договора не могут быть земельные участки и другие природные объекты;

—на лизингополучателя, помимо традиционных обязанно­стей арендатора, возлагаются обязанности покупателя, связанные с приобретением имущества, страхованием, техническим обслу­живанием, ремонтом;

—лизингополучатель имеет возможность выбора поставщика и вида необходимого оборудования;

по завершению договора лизинга предмет лизинга может переходить в собственность лизингополучателя по остаточной
стоимости (при оперативном лизинге такой переход возможен на основе договора купли-продажи).

В рамках западного подхода размер лизинговых платежей может быть постоянным, когда осуществляемые в соответствии с условиями договора лизинга платежи равны между собой, и из­меняющимся во времени.

Для расчета постоянных лизинговых платежей (ЛП) исполь­зуется формула

где СПЛ — стоимость предмета лизинга (первоначальная сто­имость);

а — коэффициент рассрочки для постоянных рент, кото­рый определяется по формуле

(5.2)

где i — процентная ставка, определяемая в зависимости от перио­дичности платежей. Она включает в себя плату за поль­зование предметом лизинговой сделки (вознаграждение лизингодателю, плата за дополнительные услуги и др.);

n - общее число платежей по договору лизинга.

Договор лизинга может включать условие об изменении вели­чины лизинговых платежей с каждым шагом во времени. Рассмот­рим методику расчета лизинговых платежей, изменяющихся от периода к периоду с постоянным темпом.

Если лизинговые платежи изменяются во времени с постоян­ным темпом, то их размер рассчитывается следующим образом:

(5.3)

где ЛП_t — лизинговый платеж, начиная со второго и заканчивая n-1 (n - это число платежей);

Т - постоянный темп прироста. Он может быть положи­тельным или отрицательным.

При Т > О происходит ускорение погашения задолженности, при Т < 0 - сокращение размеров платежа с каждым шагом во вре­мени.

Размер первого платежа определяется по формуле

(5.4)

где СПЛ — стоимость предмета лизинга для лизингодателя;

b — коэффициент рассрочки, применяемый при постоян­ном темпе изменения платежей, рассчитывается по формуле

(5.5)

где n - общее число платежей по договору лизинга.