Тема 11. Стратегия формирования портфеля лизинговых проектов.

Факторы, влияющие на формирование портфеля проектов лизинговой компании. Характеристика подходов к формированию портфеля лизинговых проектов. Отраслевой и территориальный подходы, подходы по типу предприятий и имущества, по объему финансирования.

Специализированные и универсальные лизинговые компании.

Литература: 1,2,6,8,9,15,17.

Вопросы для самоконтроля:

1. Охарактеризуйте подходы к формированию портфеля лизинговых проектов?

2. Какие факторы влияют на формирование портфеля лизинговых проектов?

3. Перечислите критерии специализации лизинговых компаний?

4. Каковы место и роль специализированных лизинговых компаний в условиях России?

 

Тема 12. Анализ финансовых рисков лизинговой деятельности.

Классификация видов рисков лизинговой деятельности. Риски, связанные с предметом лизинга и состоятельностью лизингового проекта. Портфельные, процентные, валютные риски. Пути минимизации финансовых рисков. Утрата платежеспособности лизингополучателя и способы обеспечения возвратности средств.

Страхование лизинговых операций как средство защиты инвестиций.

Литература: 1,2,6,8,9,17,18.

Вопросы для самоконтроля:

1. С какими видами рисков сталкиваются участники лизинговых сделок?

2. В чем особенности финансовых рисков, связанных с лизинговой деятельностью?

3. Каковы пути минимизации финансовых рисков в лизинговом бизнесе?

4. Перечислите способы обеспечения возвратности лизингодателю инвестированных в предмет лизинга средств?

5. В чем особенности страхования финансовых рисков в лизинговых операциях?

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ИХ ВЫПОЛНЕНИЮ

 

4.1. Методические указания к выполнению контрольного задания.

Контрольное задание выполняется в письменном виде и состоит из двух этапов:

1. Письменный ответ на теоретические вопросы;

2. Решение задачи.

На основании предложенных вопросов и вариантов задач студент должен определить свое задание по первой букве фамилии студента.

На первом этапе необходимо ответить на два вопроса. На втором этапе студент должен согласно данным своего варианта рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.

 

Первая буква фамилии студента	№№ вопросов	№ задачи	Первая буква фамилии студента	№№ вопросов	№ задачи
А	1, 34	В-15	П	15, 41	В-1
Б	2, 33	В-16	Р	16, 32	В-2
В	3, 35	В-17	С	17, 42	В-3
Г	4, 36	В-18	Т	18, 54	В-4
Д	5, 29	В-19	У	19, 43	В-5
Е	6, 30	В-20	Ф	20, 55	В-6
Ж	7, 31	В-21	Х	21, 44	В-7
З	8, 37	В-22	Ц	22, 56	В-8
И	9, 38	В-23	Ч	23, 45	В-9
К	10, 39	В-24	Ш	24, 49	В-10
Л	11, 40	В-25	Щ	25, 46	В-11
М	12, 51	В-26	Э	26, 50	В-12
Н	13, 53	В-27	Ю	27, 47	В-13
О	14, 52	В-28	Я	28, 48	В-14

 

Успешное выполнение контрольного задания зависит от организации подготовки. Определив задание, студент должен подобрать соответствующую литературу и изучить ее.

Готовая работа сдается в институт заочного обучения не позднее одного месяца до начала экзаменационной сессии.

Объем работы должен составлять не менее 10 печатных страниц (шрифт №12). В работе обязательно должен быть список использованной литературы.

 

4.2. Перечень теоретических вопросов к первой части контрольного задания.

1. Охарактеризуйте этапы развития лизинговых отношений в России?

2. В чем заключаются отличия лизинга от аренды?

3. Охарактеризуйте экономическую сущность лизинга?

4. Какие функции выполняет лизинг?

5. В чем проблемы, и каковы перспективы развития рынка лизинговых услуг России?

6. Охарактеризуйте зарубежный опыт лизинговой деятельности?

7. Какие льготы предоставляются в РФ для участников лизинговых сделок?

8. Охарактеризуйте требования, предъявляемые к объектам лизинга в РФ?

9. Охарактеризуйте структуру рынка лизинговых услуг России по видам имущества?

10. Перечислите экономические преимущества лизинга для лизингодателя?

11. Перечислите экономические преимущества лизинга для лизингополучателя?

12. Какие группы лизинговых компаний действуют на российском рынке?

13. Какие группы субъектов лизинга можно выделить в РФ?

14. Кто может рассматриваться в качестве субъекта лизинговых отношений?

15. В чем заключаются особенности сублизинга?

16. Возвратный лизинг и кредитование под залог имущества: что общего и в чем отличия?

17. Назовите основные признаки действительного лизинга?

18. Охарактеризуйте чистый (нетто) лизинг, лизинг в пакете и генеральный лизинг?

19. Раздельный (левередж) лизинг и групповой лизинг: что общего и в чем отличия?

20. Чем отличается оперативный лизинг от финансового?

21. Охарактеризуйте прямой, косвенный и возвратный лизинг?

22. Какие виды лизинга выделяются исходя из объема обслуживания?

23. Какие виды лизинга выделяются исходя из формы организации сделки?

24. Какие виды лизинга выделяются исходя из продолжительности сделки?

25. Перечислите основные положения договора о финансовой аренде (лизинге).

26. В чем особенности страхования предмета лизинга?

27. Перечислите и охарактеризуйте этапы заключения лизинговой сделки.

28. Какими могут быть причины расторжения лизингового договора?

29. Назовите права и обязанности лизингополучателя в лизинговой операции?

30. Назовите права и обязанности лизингодателя в лизинговой операции?

31. В чем особенности договора купли-продажи в лизинговой сделке?

32. Какие документы оформляются участниками при лизинговой сделке?

33. Назовите источники финансирования лизинговой деятельности?

34. Что понимается под секъюритизацией лизинговых активов?

35. Какие небанковские денежные кредиты могут использоваться в качестве источников финансирования лизинговой деятельности?

36. В чем особенности вексельного финансирования лизинговой деятельности?

37. Финансирование под уступку денежного требования (факторинг) как источник финансирования лизинговой деятельности.

38. Охарактеризуйте подходы к формированию портфеля лизинговых проектов?

39. Классификация рисков лизинговой деятельности?

40. Перечислите и охарактеризуйте риски, с которыми сталкиваются участники лизинговой деятельности?

41. Каковы способы снижения риска неуплаты лизинговых платежей?

42. Какова роль страхования в лизинговой деятельности?

43. Что вы понимаете под проектными рисками? Каковы способы их снижения?

44. Что вы понимаете под финансовыми рисками в лизинговой деятельности? Каковы способы их снижения?

45. Охарактеризуйте экономическую сущность лизинговых платежей?

46. Каковы составные элементы лизинговых платежей?

47. Классификация лизинговых платежей?

48. Как рассчитывается размер лизинговых платежей по методу составляющих?

49. Как рассчитывается размер лизинговых платежей по методу аннуитетов?

50. Как рассчитывается размер комиссионного вознаграждения лизингодателю и платы за кредитные ресурсы по методу составляющих?

51. Какие параметры влияют на эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитованием?

52. В чем заключаются качественные преимущества лизинга по сравнению с кредитом?

53. В чем заключаются количественные преимущества лизинга по сравнению с кредитом?

54. Роль налоговых экономий при сравнительном анализе эффективности способов приобретения имущества?

55. Какие показатели используются при сравнении лизинга с банковским кредитом?

56. Перечислите преимущества лизинга по сравнению с банковским кредитованием?

4.3. Перечень данных для решения задачи во второй части контрольного задания.

В-1
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	14%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-2
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости на начало расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	11%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-3
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	3% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	15%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-4
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	4% от стоимости на конец расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	12%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	25%
В-5
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от стоимости на начало года
Ставка кредита (годовых)	18%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-6
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	5% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	9%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	10%
В-7
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	3% от стоимости на конец года
Ставка кредита (годовых)	9%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	20%
В-8
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости на начало расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	11%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	в конце срока кредитования
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	10%
В-9
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	8%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	0%
В-10
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	10%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-11
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	6% от стоимости на конец расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	11%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-12
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	6% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	15%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-13
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	13%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	25%
В-14
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости на начало года
Ставка кредита (годовых)	10%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-15
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	7% от стоимости на конец года
Ставка кредита (годовых)	18%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-16
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	14%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-17
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости на начало расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	11%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-18
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	3% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	12%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-19
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	4% от стоимости на конец расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	12%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	25%
В-20
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от стоимости на начало года
Ставка кредита (годовых)	18%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-21
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	5% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	9%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	10%
В-22
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	3% от стоимости на конец года
Ставка кредита (годовых)	9%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	20%
В-23
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от стоимости на начало расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	12%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	в конце срока кредитования
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	10%
В-24
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	2% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	7%
Срок кредита (мес.)
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	0%
В-25
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	10%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	5%
В-26
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	квартал
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	6% от стоимости на конец расчетного периода
Ставка кредита (годовых)	11%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	ежеквартально
Выплата %% по кредиту	ежеквартально
Амортизационная группа	4 (5-7лет)
Аванс лизингополучателя	15%
В-27
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	6% от стоимости среднегодовой
Ставка кредита (годовых)	15%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	5 (7-10лет)
Аванс лизингополучателя	30%
В-28
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС)
Расчетный период	полугодие
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых)	1% от первоначальной балансовой стоимости
Ставка кредита (годовых)	13%
Срок кредита (мес.)	равен сроку лизинга
Погашение кредита	по полугодиям
Выплата %% по кредиту	по полугодиям
Амортизационная группа	3 (3-5лет)
Аванс лизингополучателя	25%