Анализ финансового состояния оао «электрокабель» кольчугинский завод» за 2009г.

Оценка финансового состояния предприятия.

 

Финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

 

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1-наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 -быстро реализуемые активы

A3 -медленно реализуемые активы

А4 -трудно реализуемые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и прочие краткосрочные пассивы)

ПЗ - долгосрочные пассивы

П4 - постоянные пассивы или устойчивые

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

Показатель свидетельствует о неплатежеспособности (отрицательный результат) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(51993+0)-(36854+16020)= - 881

- перспективная ликвидность: ПЛ=АЗ-ПЗ

прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=89685-21926=67759

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На конец 2008г.	На конец 2009г.	Пассив	На конец 2008г	На конец 2009г	Платежный излишек или недостаток
2008г	2009г
						7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)
2.Быстро реализуемые активы (А2)			2.Краткосроч-ные пассивы (П2)			-11900	-16020
3.Медленно реализуемые активы (АЗ)			3.Долгосроч-ные пассивы (П3)
4.Трудно реализуемые активы (А4)			4.Постоянные пассивы (П4)				-66878
БАЛАНС			БАЛАНС			~	~

 

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, сопоставляя итоги групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (таблица 1) показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1>П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4<П4}

Исходя из того, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствуют о наличии тенденции увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность (третье неравенство) отражает некоторый платежный излишек.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2). Динамика коэффициента L1 (общий показатель ликвидности) отрицательная, т.е. изменение финансовой ситуации в организации влечет за собой снижение ликвидности. В конце отчетного периода предприятие смогло оплатить 98% своих краткосрочных обязательств (L2).

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента намного превышает 1, что говорит о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таблица 2 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчета	Норм. ограни-чение	На конец 2008г	На конец 2009г.	Откло- нение	Пояснения
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	LЛ=А1/(П1+ П2)	L1>0.2 -0.7	0,91	0,98	+0,07	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

 

Продолжение таблицы 2.

2.Коэффициент «критической оценки», быстрой ликвидности	L2=(А1+А2)/ (П1 +П2)	L2>0,7 -1,0	0,91	0,98	+0,07	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах
3.Коэффициент текущей ликвидности	L3=(A1+A2+A3) /(П1+П2)	опт. не менее 2,0	3,60	2,68	-0,92	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
4.Коэффициент маневренности функциони-рующего капитала	L4=A3/{ (A1+A2 +АЗ)- (П1+П2)}	Уменьше-ние в динамике положи-тельный факт	0,8	1,01	0,21	Показывает, какая часть обездвижена в производственных запасах
5. Доля оборотных средств в активах	L5=(A1+A2+A3) / баланс	--	0,42	0,47	0,05	---
6.Коэффициент обеспечен-ности собственными оборотными средствами	L6 = (П4-4)/ (А1+А2 +АЗ)	Не менее 0,1	0,53	0,47	-0,06	Характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.