Анализ изменения статей баланса

млн. руб.

Наименование позиций	Отчетные даты
1/04/04	1/07/04	1/10/04
АКТИВ
Постоянные активы:
нематериальные активы
основные средства
незавершенные капитальные вложения
долгосрочные финансовые вложения
прочие необоротные активы
Итого постоянных активов
Текущие активы:
незавершенное производство
авансы поставщикам
производственные запасы
готовая продукция и товары для перепродажи
счета к получению
денежные средства			-6549
прочие
Итого текущих активов
ИТОГО АКТИВОВ
ПАССИВ
Собственные средства:
уставной капитал		-59
дополнительный капитал			-4762
Итого собственных средств			-4762
Заемные средства:

Продолжение таблицы 9.2

Наименование позиций	Отчетные даты
1/04/04	1/07/04	1/10/04
долгосрочные обязательства
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	-5000	-5000
счета к оплате	-1
авансы
расчеты по налогам	-2307	-841
расчеты по заработной плате и отчислениям	-352
прочие
Итого текущие пассивы
Итого заемных средств
ИТОГО ПАССИВОВ
Справочно:
Изменение чистого оборотного капитала		-486	-6474
Коэффициент мобилизации дополнительного капитала	58,0%	0,0%	0,0%

 

Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.

На этом шаге используется показатель, называемый «Коэффициент мобилизации дополнительного капитала». Он рассчитывается, как отношение прироста чистого оборотного капитала (D ЧОК) к приросту инвестированного капитала (D ИК) и показывает, какая часть прироста инвестированного капитала направлена на увеличение оборотных средств.

(9.4)

При отрицательных значениях прироста показателей рассчитывать данный показатель нецелесообразно.

Анализируя изменения величины постоянных активов предприятия, необходимо помнить, что рост стоимости основных фондов и незавершенных капитальных вложений может быть связан как с реальными вложениями средств, тик и с организационно-правовыми изменениями.

Под реальными изменениями стоимости основных средств и незавершенного строительства подразумеваются приобретение и реализация постоянных активов, вложение финансовых ресурсов в строительство или перевод объектов строительства на баланс предприятия.

К организационно-правовым причинам изменения стоимости рассматриваемых составляющих постоянных активов относится, например, переоценка основных фондов предприятия.

Выявление факта переоценки основных фондов основывается на анализе изменений по статьям «Основные средства», «Незавершенные капитальные вложения» (актив) и «Уставный капитал», «Добавочный капитал» (пассив). В частности, если имела место переоценка основных фондов предприятия, то в данном случае приросту стоимости основных средств и незавершенных капитальных вложений соответствует аналогичный прирост (на ту же сумму) добавочного капитала. Указанные изменения величин стоимости основных средств, первоначальных капитальных вложений и добавочного капитала возможно проанализировать на этапе анализа изменений статей баланса (таблица 9.2).

Расчет структуры баланса, представленный в таблицах 9.3 и 9.4 - следующий шаг анализа баланса. Его задачей является анализ изменения структуры баланса за исследуемый период, оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса.

Таблица 9.3

СТРУКТУРА АКТИВОВ

Наименование позиций	Отчетные даты
1/01/04	1/04/04	1/07/04	1/10/04
Структура постоянных активов
Нематериальные активы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Основные средства	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Незавершенные капитальные вложения	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Долгосрочные финансовые вложения	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие необоротные активы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Итого постоянных активов	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	1,3%	2,4%	4,7%	3,7%
Коэффициент износа основных средств	12,6%	6,1%	2,5%	5,5%
Коэффициент нематериальных активов	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Структура текущих активов
незавершенное производство	76,4%	64,9%	59,4%	72,9%
авансы поставщикам	0,1%	0,1%	0,0%	0,0%
производственные запасы	0,6%	0,3%	0,2%	0,6%
готовая продукция и товары	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
счета к получению	7,4%	11,5%	19,3%	13,5%
денежные средства	15,4%	19,2%	18,3%	9,4%
прочие	0,1%	3,9%	2,8%	3,5%
Итого текущих активов	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	97,5%	97,6%	95,3%	96,3%

 

Таблица 9.4

СТРУКТУРА ПАССИВОВ

Наименование позиций	Отчетные даты
1/01/04	1/04/04	1/07/04	1/10/04
Структура инвестированного капитала
Уставной капитал	53,0%	13,4%	4,8%	8,9%
Дополнительный капитал	47,0%	86,6%	95,2%	91,1%
Долгосрочное финансирование	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Итого инвестированный капитал	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	2,3%	5,4%	5,7%	2,0%
Структура текущих пассивов
Краткосрочные кредиты	25,0%	6,9%	0,0%	0,0%
Счета к оплате	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Авансы	48,5%	80,6%	91,2%	89,4%
Расчеты с бюджетом	6,2%	0,3%	0,6%	0,8%
Расчеты по заработной плате и отчисления	5,3%	2,4%	3,9%	2,9%
Прочие текущие пассивы	14,9%	9,8%	4,4%	6,9%
Итого	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	97,7%	94,6%	94,3%	98,0%
Уровень чистого оборотного капитала	-0,2%	3,0%	1,0%	-1,7%

 

Анализ производится поблочно: отдельно рассматривается структура постоянных и текущих активов, а потом рассчитывается их доля в общих активах. Аналогично исследуются пассивы предприятия.

При анализе структуры баланса особое внимание уделяется элементам, имеющим наибольший удельный вес в каждом из разделов баланса и элементам, доля которых изменялась скачкообразно.

При расчете структуры баланса определяется так называемый уровень чистого оборотного капитала. Данный коэффициент показывает долю чистого оборотного капитала в общих активах. Рост уровня чистого оборотного капитала является свидетельством роста финансовой устойчивости предприятия.