Методы выявления рисков, возникающих в деятельности корпоративных структур

Риски сопутствуют любому виду д-ти. Специфика предпринимат д-ти – наличие спекулятивных рисков, кот. постоянно приходится на себя принимать, поэтому при работе с рисками в орг-и первое, что нужно составить: список рисков, наиб присущих конкретной орг-и:

1) Подбирается клас-ция из публикаций, применительная к профилю вашей д-ти – это подсказка;

2) далее её нужно уточнять, собирая инфу из следующих источников: журнал хоз опреаций, выписывая осн убытки орг-и, опрашивая всех м-ров, потому что только тот, кто осущ-ет конкрет д-ть, знает свои риски – опрашивать можно и в устной форме, и в форме анкет (они приведены во многих источниках). Можно попросить м-ров проранжировать риски.

3) След задача риск-м-ра свести все риски в единый список, агрегируя их (объединяя) и ранжируя по размеру ущерба, чтобы в дальнейшем определить, как ими управлять. Такой список обобщающих рисков, проранжированных, наз. риск-профилем орг-и.

Составить такой риск-профиль – дело трудоёмкое и требуется большой уровень знания о д-ти орг-и и её специфике. размер списка (кол-во рисков0 зависит от 1) размера орг-и и 2) диверсификации её д-ти. Вид рисков, их кол-во, тяжесть зависит от специфики орг-и.

Существуют 2 метода работы с рисками:

· В явном виде – когда риски фиксируются и определяются их количественные характеристики (ущерб и вероятность)

Среди массы опубликованных классификаций рисков нужно найти классификацию, которая подходит к специфике вашей организации.

Нужно уточнить какие риски реально есть, а какие отсутствуют.

Нужно выяснить какие ущербы несет организация.

Нужно посмотреть Журнал учета хозяйственных операций, поговорить с менеджерами организации.

Когда список рисков составлен, ранжируем список по размеру ущерба, чтобы в дальнейшем определить, как ими управлять.

Этот список с оценками называется риск-профиль организации или экспозиция рисков.

Вид рисков, их кол-во, тяжесть зависит от специфики организации

· В неявном виде – определяется состояние объекта с помощью различных финансовых показателей: бухгалтерский метод и финансово-аналитический метод. Это самостоятельные дисциплины, предназначенные, чтобы сделать обоснованный вывод о финансовом состоянии исследуемой организации. Отличие этих методов в том, что бухгалтерский метод работает непосредственно с бухгалтерской отчетностью, и анализ проводят сами бухгалтера, а финансовый анализ основан на стандартах финансовой отчетности, и анализ проводится по стандартам МСФО

Методы диагностики рисков

Методы выявления рисков можно условно сгруппировать в три разновидности: экс­пертные (анкетирование, интервьюирование, риск-аудит), аналитические (качественные, количественные) и статистические (расчет рисковой стоимости (VaR), имитационное моделирование, сценарный анализ).

1. Экспертная риск-диагностика. Экспертные методы весьма субъективны, поскольку в их основе лежит оценка специалистом вероятности риска и возможного ущерба. К экспертным способам риск-диагностики относятся анкетирование, интервьюирование и риск-аудит.

Аналитические методы

Аналитические методы выявления рисков можно подразделить на качественные и количественные. Качественные способы риск-диагностики позволяют выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных компании, путем описания причин и факторов, влияющих на уровень конкретного вида угрозы. В результате дается стоимостная оценка всех возможных послед­ствий негативных событий, предлагаются мероприятия по минимизации последствий риска, а также составляется рейтинг рисков. При количественном анализе используются основы теории вероятности, математической статистики, а также теории исследований операций.

Риск-рейтинги. В рейтин­гах риски можно ранжировать не только по величине потерь и вероятности, но и по факторам, причинам, месту возникновения риска, существующему контролю, способам минимизации потерь, методам управления.

Финансовый анализ. Косвенно к выявлению рисков относится и проведение финансового анализа, главная задача которого заключается в объективной оценке результатов коммерческой деятель­ности компании, комплексном выявлении имеющихся резервов, их мобилизации, а также полном достижении поставленных целей. Хотя финансовый анализ направлен скорее на выявление скрытых возможно­стей и потенциалов компании и повышение эффективности использования оборотных средств, он может стать одним из способов риск-диагностики.

Статистические методы

Практика проведения диагностики рисков с помощью статистических методов предпо­лагает широкое использование математико-статистического и эконометрического аппарата. Основная задача статистических моделей сводится к прогнозированию будущего состояния компании, то есть риск-диагностике возможных проблем на их ранней стадии. К статистическим способам риск-диагностики относятся расчет рисковой стоимости (Value-at-Risk), имитацион­ное моделирование и сценарный анализ. Предприятиями реального сектора экономи­ки группа данных методов выявления рисков используется в риск-диагностике крайне редко.

 

 

Методы оценки рисков в корпоративных структурах.

Оценка рисков - это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.

(из лекций)

Оценка экономических рисков - 2 подхода: - в неявном виде, с помощью важнейших экономических показателей; - в явном виде.

Методы оценки

1.) Оценка эффективности рисков на основе финансово- аналитических показателей (оценка рисков в неявном виде).

1.1 Бухгалтерский метод

1.2 Углубленный финансово-аналитический метод

2.) Математические методы оценки рисков

2.1. Математически-статистические методы

2.2. Методы стратегических игр

3.) Методы финансовой математики

1. на основе финансово- аналитических показателей

1.1.Бухгалтерский метод.

Финансовые показатели, которые рассчитываются и потом сравниваются с нормативами:

1. использование заёмных средств

2. доля собственного оборотного капитала

3. показатели ликвидности

4. вероятность банкротства (экспертно)

5. показатели рентабельности

6. доля дебиторской задолженности

Очень важно: почти все показатели имеют вид дробей, потому что относительные показатели более информативны, чем абсолютные. В мировой практике обычно корпорации публикуют эти показатели.

Показатели представлены 4-мя группами.

1. показатели ликвидности (пример: оборотные активы/краткосрочные обязательства)

2. показатели деловой активности, т.е. на сколько эффективно предприятие использует свои средства (оборачиваемость, объём реализации/среднегодовая стоимость активов)

3. показатели рентабельности, характеризуют прибыльность деятельности (прибыль/итог балансовый)

4. показатели платёжеспособности, структура капитала, характеристика финансовой устойчивости капитала (заёмный капитал/собственный, коэффициент собственности = собственный капитал/итог баланс)

Коэффициент зависимости (финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую зависимость предприятия, организации от внешних заемных источников финансирования. Определяется как отношение обязательств по балансу пр-тия, орг-ции на определенную дату к общему объему пассивов баланса, т.е. источников финансирования деятельности пр-тия, орг-ции. Помимо базового К.з. может рассчитываться текущий К.з. как отношение краткосрочных обязательств к объему пассивов баланса, отражающий текущую зависимость от привлечения заемных средств на момент составления баланса. Оптимальная величина К.з. связана с отраслевой спецификой деятельности орг-ции, объемом средств, вложенных учредителями для обеспечения ее функционирования. Чем выше К.з., тем неустойчивее финанс. положение орг-ции.

1.2.Углубленный финансово-аналитический метод. Не нашла. Можно говорить о NPV, IRR…