За даними отриманих значень дати характеристику залежності підприємства від довгострокових зобов’язань, рівню ризику втрати платоспроможності.

Значення за роками Показник	01.01 2002	01.01 2003	01.01 2004	01.01 2005
Довгострокові зобов’язання Власний капітал Коефіцієнт фінансового левериджу	27,1 1757,9?	? 1215,7 1,17	27,1 4358,0?	8014,5? 2,57

 

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Значення за роками Показник	За рік 2001	За рік 2002	За рік 2003	За рік 2004
Чистий прибуток (збиток) Середня величина активів Показник рентабельності активів	283,6 4 550,75?	? 4 620,45 – 0,12	494,5? 0,09	– 1 156,6 13 312,3?

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Значення за роками Показник
Чистий прибуток (збиток) Чистий дохід Показник операційної рентабельності продажу	283,6? 0,09	? 3893,8 – 1,14	494,5 5843,6?	? 4795,1 – 0,24

 

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Значення за роками Показник
Валовий прибуток Собівартість реалізованої продукції Показник рентабельності основної діяльності (продукції)	702,4? 0,30	? 2858,3 0,36	1 681,5 4 162,1?	1 011,1 3 784,0?

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Значення за роками Показник
Собівартість реалізованої продукції Середня вартість матеріальних запасів Коефіцієнт оборотності запасів	2354,4? 2,41	2858,3 965,65?	? 398,7 10,44	3784,0 329,05?

 

 

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Значення за роками Показник
Чистий дохід Середня вартість основних засобів Показник фондовіддачі	3056,8 3742,95?	3893,8? 0,93	? 5064,65 1,15	4795,1 11759,25?

 

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Показники	Значення показників за роками
Підприємство А Чистий прибуток, грн Розподіл прибутку:	645 000	1 276 000	?	2052 000
· виплати власникам (дивіденди)	195 000	?	402 000	0,00
· спрямування до статутного ка­піталу	0,00	0,00	0,00	0,00
· відрахування до резервного ка­піталу	32 000	80 000	101 000	127 000
Середньорічна кількість простих акцій	5 271 792	5 271 792	5 271 792	5 271 792
Дохід на акцію	?	0,24204	0,29952	?
Дивіденди на одну просту акцію	?	0,06370	0,07625	0,00
Підприємство Б Чистий прибуток Розподіл прибутку:	1 561 900	?	1 720 400	1 772 570
· виплати власникам (дивіденди)	?	500 000	47 900	50 000
· спрямування до статутного ка­піталу	0,00	0,00	0,00	0,00
· відрахування до резервного капіталу	10 700	105 000	150 000	155 000
Середньорічна кількість простих акцій	?	?	?	?
Дохід на акцію	19,666	18,310	21,662	?
Дивіденди на одну просту акцію	5,334	6,296	?	0,63

Заповнити таблицю, дати характеристику змінам показників.

Показники	За рік 2001	За рік 2002	За рік 2003	За рік 2004
Підприємство А Дохід на акцію, грн Дивіденд на акцію, грн Дивідендний дохід	0,12235 0,03699?	? 0,06370 0,26318	0,29952? 0,25457	0,38924? 0,00
Підприємство Б Дохід на акцію Дивіденд на акцію Дивідендний дохід	? 5,334 0,27123	18,310? 0,34386	21,662 0,60?	22, 320? 0,02823

Заповнити таблицю, дати характеристику інвестиційній політиці підприємства.

Показник	Значення коефіцієнта оновлення	Значення коефіцієнта вибуття
За 2001	За 2002	За 2003	За 2004	За 2001	За 2002	За 2003	За 2004
Значення коефіцієнта онов­лення (вибуття)	0,16	0,07	?	0,70	0,01	0,023	0,017	?
Вартість основних засобів, що надійшли (вибули) за рік	630,0	287,7	1623,4	12325,5	1,0	94,4	76,3	483,4
Первісна вартість основних засобів, наявних на початок року	—	—	—	—	100,0	?	?	?
Первісна вартість основних засобів, наявних на кінець року	?	?		?	—	—	—	—

 

Тема 9. ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ
НА ПІДПРИЄМСТВІ

Скласти бюджет руху грошових коштів на плановий місяць, визначивши оптимальний розмір залишку грошових коштів підприємства, а також обсяг залучення чи використання тимчасово вільних грошових коштів, використовуючи такі дані. Плануються: надходження від реалізації продукції в розмірі 1000 грн, внесення засновниками грошових коштів до статутного фонду в розмірі 500 грн, придбання токарного верстата за 1500 грн, погашення кредиту на суму 300 грн, придбання сировини та матеріалів на 250 грн, погашення кредиторської заборгованості в розмірі 150 грн, продаж невикористовуваних необоротних активів на суму 120 грн, надходження за договорами оренди в сумі 220 грн, сплата податків — 50 грн, інші поточні витрати — 260 грн, погашення дебіторської заборгованості — 450 грн, інші надходження — 100 грн. Крім того, до складу інших поточних витрат входять трансакційні витрати на купівлю та продаж цінних паперів чи залучення кредитів. Трансакційні витрати на одну операцію становлять 15 грн. Також у складі інших надходжень передбачається отримання доходів від володіння та використання вільних грошових коштів, причому дохідність за такими операціями передбачається в розмірі 12 % річних. Визначити оптимальну величину грошових коштів, яку необхідно залучити в разі досягнення нульового залишку; оптимальний середній залишок грошових коштів та необхідний обсяг залучення грошових коштів, використовуючи модель Баумоля.

 

Маркетинговий відділ ВАТ «Дукат» прогнозує розширення обсягів реалізації за рахунок продажу товарів на експорт до Росії. З метою реалізації запланованих заходів та отримання результатів, протягом наступного (бюджетного періоду) планується здійснити такі витрати: оренда приміщення — 3000 грн/міс., заробітна плата персоналу — 15 000 грн/рік, адміністративні та комерційні витрати — 3500 грн/міс., оренда складських приміщень в Україні — 2000 грн/міс., за межами України — 5000 грн/міс. На плановий рік підприємство уклало угоди на отримання транспортних послуг за фіксованими цінами. З урахуванням поданих нижче даних необхідно здійснити аналіз беззбитковості за кожним напрямом діяльності, а також визначити загальну рентабельність діяльності підприємства.

Статті	Значення
Запланований обсяг придбання товарів	40 000 шт.
Обсяг реалізації на території України	75 %
Обсяг реалізації за межами України (експорт)	25 %
Ціна придбання товару	19,2 грн/шт.
Запланована ціна реалізації на території України	32,0 грн/шт.
Запланована ціна реалізації на експорт	36,0 грн/шт.
Втрати при реалізації на території України	5 %
Втрати при реалізації за межами України (експорт)	7 %
Витрати з доставки товару при реалізації на території України	2,0 грн/шт.
Витрати з доставки товару при реалізації за межами України (експорт)	6,5 грн/шт.
Абонентська плата за транспортування	1000,0 грн/міс.

Скласти прогнозний бюджет фінансового результату на плановий рік для підприємства, яке займається посередницькою діяльністю, використовуючи такі дані: середня величина націнки під час реалізації товарів — 35 %, рентабельність реалізації — 12 %, запланований чистий прибуток — 24 тис. грн, запланований до сплати податок на прибуток — 10,5 тис. грн.

Тема 10. ФІНАНСОВА САНАЦІЯ
ТА БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВ

Визначте сумарний санаційний прибуток акціонерного товариства, якщо планом санації передбачено реалізацію таких операцій з фінансової реструктуризації:

· пролонгація 12 місяців поточних зобов’язань перед комерційним банком на загальну суму в 78,5 тис. грн;

· списання нарахованих, але не виплачених власникам підприємства грошових дивідендів на суму 8,5 тис. грн;

· урегулювання заборгованості з оплати отриманих напівфабрикатів перед постачальником на загальну суму 62,5 тис. грн через відступлення боргової вимоги номіналом 38,5 тис. грн та списання решти суми;

· непокритий збиток підприємства за даними бухгалтерського обліку становить 138,5 тис. грн, збиток за даними податкового обліку, що був накопичений та непокритий за результатами останніх 4-х податкових періодів (років), — 43,8 тис. грн.

 

На основі таких даних визначте ліквідаційну вартість простої акції відкритого акціонерного товариства. Виручка від реалізації ліквідаційної маси підприємства становила 1 325,53 тис. грн. Фінансові зобов’язання товариства перед кредиторами визнано на рівні 1 089,13 тис. грн. Поточні витрати на ведення справи про банкрутство підприємства досягли 138,75 тис. грн. Товариство має заборгованість перед акціонерами з нарахованих, але не виплачених дивідендів у сумі 35,25 тис. грн.

АТ є емітентом 93 750 простих та 8 320 привілейованих акцій номінальною вартістю 8,25 грн кожна. Усі акції перебувають в обігу.

Визначте, виходячи з таких даних, суму ліквідаційних дивідендів, що їх отримає учасник товариства з обмеженою відповідальністю при ліквідації останнього за рішенням власників. Частка учасника в статутному капіталі ТОВ становить 40 %. Статутний капітал ТОВ сформовано в сумі 165,0 тис. грн і повністю оплачений. Ринкова вартість активів товариства становить 764,55 тис. грн, власний капітал — 231,75 тис. грн, у тому числі непокритий збиток — 38,75 тис. грн.

Визначте сумарний санаційний прибуток товариства з обмеженою відповідальністю, якщо планом санації передбачено реалізацію таких операцій з реструктуризації активів:

· продаж невикористовуваного у виробничому процесі устаткування, у результаті чого надійшло 128,3 тис. грн без ПДВ (залишкова балансова вартість об’єкта — 164,8 тис. грн);

· проведено переоцінку всіх виробничих приміщень, що перебувають на балансі підприємства, — загальна сума дооцінки балансової вартості становила 65,8 тис. грн;

· перегляд інвестиційного портфеля через продаж частини корот­кострокових фінансових вкладень балансовою вартістю 13,5 тис. грн за 25,4 тис. грн, послуги торговця цінними паперами — 0,7 тис. грн;

· за даними податкового обліку збиток за попередні роки склав 139,5 тис. грн.

Визначте, виходячи з таких даних, суму непокритого збитку акціонерного товариства, що може бути списана за рахунок емісійного доходу, отриманого в результаті викупу та наступного анулювання корпоративних прав акціонерного товариства на таких умовах. Викупу за курсом 4,25 грн підлягала кожна п’ята акція номінальною вартістю 10 грн. Статутний капітал товариства становить 650 тис. грн і сформований виключно з простих акцій.

 

 

Визначте, ураховуючи такі дані, порядок погашення вимог кредиторів товариства з обмеженою відповідальністю в процесі його ліквідації як банкрута. На балансі товариства відсутнє майно, що обтяжене заставою, а виручка від реалізації всіх
його активів дорівнювала 850 тис. грн. Сумарні претензії кредиторів становлять 645 тис. грн; витрати на ведення справи — 78,5 тис. грн.

Власний капітал ТОВ дорівнює 375 тис. грн, у т. ч. 111,3 тис. грн — непокритий збиток. Статутний капітал сформований із внесків 5 учасників, вартість яких становить 64 тис. грн.

 

Визначте санаційний прибуток, а також суму грошових коштів, необхідну для виконання підприємством (відкритим акціонерним товариством) мирової угоди з основним кредитором. Для забезпечення виконання мирової угоди акціонери підприємства безкоштовно передають кожну 10-ту акцію з 265 тис. простих акцій, випущених товариством, решта необхідних акцій викупається за курсом 10 % від номіналу, який дорівнює 2,5 грн. Сума претензії кредитора становить 250,0 тис. грн і врегульовується таким чином:

· списання 25 % суми претензії;

· пролонгація 35 % суми претензії строком на 24 місяці;

· конверсія 40 % претензії в корпоративні права підприємства за курсом 125 % без проведення додаткової емісії.

 

Визначте сумарний санаційний прибуток акціонерного товариства, якщо планом санації передбачено реалізацію таких операцій з фінансової реструктуризації:

· отримання безповоротної фінансової допомоги від акціонерів у вигляді безоплатного передання кожної 10-ї акції номіналом 4 грн із загальної кількості в 375 тис. простих акцій;

· розповсюдження за номінальною вартістю серед працівників викуплених раніше акцій у рахунок погашення заборгованості з оплати праці, затримка за якою становить більше 3-х місяців, загальною сумою 98,8 тис. грн;

· решта акцій анулюється;

· реструктуризацію заборгованості перед постачальником загальною сумою 168,5 тис. грн строком від 12 до 24 місяців.

Збиток за даними податкового обліку становить 88,8 тис. грн.

 

Визначте ліквідаційний дивіденд, що його отримає пайовий інвестиційний фонд при ліквідації ВАТ «Верес». У власності фон­ду перебуває 2,7 тис. простих акцій номіналом 20 грн кожна, що становить 3 % статутного капіталу товариства. Виручка від реалізації ліквідаційної маси товариства становила 5975,5 тис. грн, витрати на проведення ліквідації ВАТ — 335,8 тис. грн. Сума претензії кредиторів — 4038,8 тис. грн, у тому числі невиплачені інвестиційному фонду дивіденди в сумі 12,5 тис. грн. Урахуйте, що вартість придбання пакета акцій ВАТ «Верес» становила 82,3 тис. грн, товариство не емітувало привілейованих акцій.

 

З метою участі працівників підприємства в його санації була досягнута домовленість про врегулювання заборгованості з оплати праці через її реструктуризацію на 12 місяців 50 % суми забор­гованості, прострочення з якої перевищує 3 місяці, інші 50 % конвертуються в прості акції номіналом 1 грн за курсом емісії 140 %. Загальна претензія працівників становить 185,6 тис. грн, з них 130,2 тис. грн — із простроченням понад 3 місяці. Поточна заборгованість з оплати праці погашається за рахунок надходжень від розміщення нових акцій серед старих акціонерів за кур­сом емісії 250 %. Визначте суму збільшення статутного капіталу товариства та санаційний прибуток.

 

 

Варіанти індивідуальних навчально-дослідних завдань

з дисципліни «Фінанси підприємств» для студентів з. ф. н. всіх спеціальностей

Варіант	Номер теми, задачі

Варіанти індивідуальних навчально-дослідних завдань

з дисципліни «Фінанси підприємств» для студентів з. ф. н. за спеціальністю «Фінанси» для першої половини курсу

Варіант	Номер теми, задачі

 

 

* Тут і надалі * виділено задачі підвищеної складності.