Потребности и возможности процедуры реструктуризации

Возможности реструктуризации определяются задачами, на решение которых она на­правлена:

улучшение управления,

повышение эффективности производства,

повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции,

повышение производительности труда,

снижение издержек,

улучшение финансово-экономических результатов деятельности.

В целом, грамотно разработанная и реализованная процедура реструктуризации обеспечивает рост рыночной стоимости бизнеса.

Основными условиями проведения успешной реструктуризации следует считать наличие перспективных видов бизнеса, адекватных организационных ресурсов и потенциально гибкой системы управления предприятием.

При разработке стратегии развития компании необходимо учитывать совокупный риск, способный повлиять на процесс реструктуризации. В целях оценки совокупного риска должны быть проанализированы:

• макроэкономическая ситуация,

• перспективы развития отрасли,

• региональные особенности,

• состояние предприятия.

В рамках анализа макроэкономической отрасли должны быть оценены качество поли­тики правительства, инфляционные ожидания, стабильность национальной валюты, возможные изменения в налогообложении, общее социально-экономическое положение в стране. При анализе перспектив развития отрасли должны быть изучены структура отрасли, уровень конку­ренции, деловой цикл, характерный для данной отрасли, препятствия для входа в нее, уровень государственного регулирования хозяйственной деятельности в этой отрасли. Объектами ис­следования региональных особенностей должны быть уровень диверсификации занятости тру­доспособного населения, устойчивость и популярность политики, проводимой на уровне регио­на, особенности налогообложения, перспективы развития региональной экономики.

Правовое регулирование реструктуризации предприятий осуществляется с использованием общих механизмов правового регулирования путем принятия государственными органами в рамках их компетенции и в установленном порядке системы законодательных и нормативных актов.

Действующим законодательством предусмотрено несколько механизмов существенного изменения структуры активов хозяйствующего субъекта. При этом часть из них реализуется решениями собственников, а часть – принудительно.

Добровольная реструктуризация предусматривает два направления:

– реорганизация – это один из элементов реструктуризации. Реорганизация может быть осуществлена по решению учредителей (участников) предприятия либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. Формами реорганизации, согласно ГК являются:

Слияние, когда права и обязанности каждого из юридических лиц переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом. Присоединение юридического лица к другому юридическому лицу происходит в том случае, когда к последнему переходят права и обязанности присоединенного юридического лица в соответствии с передаточным актом. Разделение – права и обязанности юридического лица переходят к вновь возникшим юридическим лицам в соответствии с разделительным балансом. При выделении из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц к каждому из них переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с разделительным балансом. При преобразовании юридического лица одного вида в юридическое лицо другого вида (изменение организационно-правовой формы) к вновь возникшему юридическому лицу переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с передаточным актом.

– собственно реструктуризация – регулируется, в основном, корпоративными нормативными актами – например, бизнес-планами. Законодательные и нормативные акты определяют лишь принципиальные вопросы: компетенцию принятия тех или иных решений, антимонопольные ограничения и т.п.

К принудительной реструктуризации относят:

– приватизацию. После определения механизма приватизации трудовой коллектив может обязать уполномоченные органы собственника провести реструктуризацию помимо их воли;

– национализацию. Инициатором может быть только государство исключительно на федеральном уровне;

– реструктуризацию, предусмотренную законодательством о банкротстве. В этом случае инициатором выступают в основном кредиторы, а в ряде случаев – государство в лице уполномоченных органов;

– реструктуризацию в порядке, предусмотренном антимонопольным законодательством. Здесь инициатором выступает государство в лице уполномоченного органа.

Основными субъектами реструктуризации являются:

– собственники (акционеры, инвесторы). Решение о реформировании принимается органами управления предприятия. Законодательство определяет границы компетенции каждого из органов. Наиболее кардинальные решения по реформированию предприятия принимаются высшим органом управления и отражают интересы собственников. Текущая работа осуществляется исполнительными органами. Однако в случае несогласия собственников с проводимым исполнительными органами реформированием они имеют возможность сменить руководство исполнительных органов

– кредиторы предприятия. В нормативных актах, посвященных вопросам реструктуризации, подчеркивается, что «без решения проблемы задолженностей реструктуризация предприятий или отраслей невозможна, поскольку необходимо согласие кредиторов на ее проведение»;

– государство как орган управления экономикой. Государство, реализуя свою экономическую политику (государственная поддержка, создание более благоприятных условий активно реформирующимся предприятиям и др.), обеспечивает общий баланс целей, в том числе и решение социально значимых задач;

– трудовой коллектив. Следует иметь в виду, что данная группа лиц может иметь интересы, не совпадающие с целями реструктуризации. Необходимость считаться с этими интересами, обусловлена и тем, что государство признает социальную и политическую значимость данных интересов. Это подкрепляется и путем создания специальных правовых механизмов гарантий и защиты данных интересов;

– коллектив менеджеров. Положение данной группы лиц неоднозначно, оно может меняться в зависимости от конкретных обстоятельств. В ее руках сконцентрированы полномочия по руководству текущей деятельностью, что позволяет ей в ряде случаев блокировать реструктуризацию при пассивности или разногласиях собственника. С правовой точки зрения данный негативный фактор сбалансирован возможностью собственника сменить руководство исполнительного органа.

Осуществление реструктуризации должно проводиться на основе выбора ее принципов, которые являются основой для реализации любых преобразований экономических процессов. Положительный результат преобразований обеспечивается только в том случае, если решения, принимаемые в течение всего процесса, не противоречат обоснованным принципам.

Выделяют следующие основные принципы реструктуризации: стратегичность, поэтапность, целостность, непрерывность, инновационность, всеобщность участия, профессионализм, контроллинг.

Принципы реструктуризации являются основой для выбора форм и способов ее проведения, от использования которых во многом зависит эффективность реформирования различных сфер деятельности предприятия и дальнейшее его экономическое развитие.

Формы реструктуризации подразумевают создание новых видов производств, технологических линий, цехов и участков, а также частичную переориентацию профильного производства.

Способы реструктуризации разделяются на две группы: создание новых предприятий и создание интеграционных форм.

К первой группе относятся способы создания новых предприятий посредством их реорганизации на основе слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Слияние предполагает переход прав и обязанностей каждого из хозяйствующих субъектов к вновь образованному юридическому лицу. Присоединение одного юридического лица к другому осуществляется посредством перехода к последнему прав и обязанностей присоединенного в соответствии с передаточным актом. Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральными и территориальными антимонопольными органами. Слияние в основном характерно для крупных предприятий, присоединение напротив часто используется при поглощении крупным предприятием более мелких, и заключается в приобретении одним предприятием определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних предприятий, при этом осуществляется реструктуризация их системы управления и активов.

При разделении предприятия его права и обязанности переходят к вновь возникшим в соответствии с разделительным балансом, а при выделении из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц происходит переход к каждому прав и обязанностей реорганизованного хозяйствующего субъекта. Разделение препятствует возникновению крупных монополий, а при выделении формируются дочерние структуры предприятия.

Преобразование связано с изменением организационно-правовой формы предприятия, вследствие чего к вновь возникшему предприятию переходят все права и обязанности реорганизованного юридического лица. Преобразование дает возможность предприятию перейти от одной организационно-правовой формы к другой, например, преобразование общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество.

Ко второй группе способов реструктуризации относятся интеграционные формы управления, которые позволяют улучшить экономическое и финансовое состояние предприятий. Наиболее эффективными способами являются формирование франчайзинговых структур, холдингов и финансово-промышленных групп.

Франчайзинг предполагает продажу торговой марки, товаров, лицензии на технологию или товарный знак, а также предоставление другой помощи в области предпринимательской деятельности и, таким образом, способствует созданию благоприятных условий для развития предпринимательства. Франчайзинг представляет собой один из наиболее перспективных и эффективных способов создания и ведения бизнеса.

Развитие рыночных отношений вызвало настоятельную необходимость в восстановлении нарушенных связей между производителями на основе взаимовыгодного сотрудничества. Одним из способов такой интеграции является создание холдинговых структур, которые представляют собой объединение нескольких производств различных отраслей промышленности. Головная организация холдинга разрабатывает общую стратегию развития всей системы в целом, в сферах производства, обеспечения ресурсами, сбыта и других, при этом учитываются возможности каждого предприятия входящего в эту систему. Опыт многих стран подтверждает целесообразность разумной интеграции производства и создание крупных производственных структур.

Еще одним способом интеграционного управления является финансово-промышленная группа (ФПГ). Под ФПГ понимается совокупность юридических лиц, объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора. Сосредоточение в ФПГ промышленного потенциала и финансовых ресурсов создает необходимые условия для осуществления крупных инвестиционных проектов в области развития производства, выпуска конкурентоспособной высококачественной пищевой продукции, внешнеэкономической деятельности и создания новых рабочих мест.

Основное отличие ФПГ от холдинга заключается в обязательном вхождении в эту структуру банковского учреждения, что позволяет концентрировать инвестиционные ресурсы и направлять их на решение поставленных задач.

Одной из причин нестабильности развития многих предприятий является недостаточно быстрая их реакция на стремительно изменяющуюся конъюнктуру рынка, появление все новых и новых конкурентов. Поэтому осуществление реструктуризации возможно посредством создания бизнес-единиц на основе центров финансовой ответственности (ЦФО). Формирование ЦФО предполагает выделение отдельных подразделений предприятия или филиалов в самостоятельные структуры на основе введения внутреннего хозяйственного расчета, при этом подразделения остаются в составе предприятия, но становятся самостоятельными в разработке маркетинговой стратегии, поиске новых рынков сбыта, привлечении дополнительных клиентов и нахождении возможностей для снижения издержек производства.

Таким образом, само подразделение несет полную ответственность за результаты своей деятельности и от активности его сотрудников зависит возможность предприятия преодолеть кризис. Для оценки деятельности подразделений используют такие критерии, как увеличение объема производства, сбыта и доли прибыли.

Использование данных способов реструктуризации может содействовать не только повышению эффективности деятельности предприятий, но и развитию социальной сферы экономики страны, созданию новых производств и рабочих мест. Выбор того или иного способа реструктуризации зависит от конкретных условий. Предпочтение отдается тому варианту, осуществление которого требует наименьших затрат и является менее рискованным.

Предпосылками необходимости проведения реструктуризации являются: кризисное положение на предприятии, возможность банкротства; необходимость изменить, расширить сферу деятельности; появление тенденций к спаду объема продаж продукции предприятия; появление административных проблем; ухудшение выполнения операций (закупка, производство, сбыт); тенденция к ухудшению основных экономических показателей по сравнению с конкурентами; невозможность осуществлять контроль за ходом выполнения работ; отсутствие системы учета рыночных изменений при разработке продвижения продукции предприятия и т.д.

Реструктуризация – деятельность, исходными посылками которой являются цели и стратегия предприятия. Начинать процесс реструктуризации необходимо с разработки общей стратегической цели и концепции предприятия. Прежде чем сформулировать общую стратегию предприятия необходимо разработать стратегию каждого подразделения, входящего в его состав, для чего целесообразно определить степень взаимозависимости его основных подразделений.

Принятие решений в условиях нестабильности экономической среды требует качественно новых подходов к сбору и анализу информации. Информация о внешнем мире становится все более важной для поиска новых рыночных ниш и своего покупателя. Достоверная картина о положении дел внутри предприятия позволяет эффективно оперировать ресурсами и издержками, направляя их на создание конкурентоспособной продукции и услуг, востребованных обществом.

Основными принципиальными задачами концепции реструктуризации являются: комплексная бизнес-диагностика предприятия; определение основных целей, задач и принципов реструктуризации; определение бюджета, сроков и необходимых мероприятий для реализации проекта реструктуризации; определение ожидаемой эффективности проекта, основных рисков и способов их минимизации.

В связи с различным финансово-экономическим положением, спецификой деятельности, стратегическими целями и задачами предприятий все проекты по реструктуризации являются уникальными и предназначены для реализации только на конкретном предприятии.

Для эффективного проведения реструктуризации необходима разработка комплексной программы реструктуризации предприятия. Она призвана синтезировать результаты аналитической работы и на их основе четко определить задачи, пути, способы, условия достижения поставленных целей, предстоящие мероприятия, ресурсы и их источники.

Методы, используемые для разработки концепции реструктуризации, включают:

1. Комплексный финансово-экономический анализ состояния предприятия с детализацией до отдельных структурных подразделений.

2. Комплексную диагностику предприятия.

3. Разработку прогнозной финансово-экономической модели развития предприятия на 3-5 лет без проведения реструктуризации.

4. Определение основных преимуществ и проблем предприятия, разработку предложений по оптимизации состояния предприятия.

5. Разработку нескольких альтернативных прогнозных финансово-экономических моделей развития предприятия с учетом основных финансово-экономических моделей развития предприятия с учетом основных возможных мероприятий и рисков, определение базового варианта.

6. Разработку итогового документа для практической реализации проекта – программы реструктуризации.

Реструктуризацию осуществляют в соответствии со следующими этапами:

1. Полная диагностика предприятия: финансового состояния, состояния активов, загрузки ресурсов, структуры издержек.

2. Разработка концепции реструктуризации: анализ миссии, организационной культуры, организационной структуры, положения на рынке, стратегий развития.

3. Разработка программы (проекта) реструктуризации: бизнес-план, планы действия по направлениям, описание новых и реинжиниринг имеющихся функций, стратегии.

4. Реализация программы реструктуризации: детализация планов, информирование персонала, обучение персонала, реформирование организационной структуры, финансовая и производственная реструктуризация, контроль сроков.

Реструктуризация предприятия является длительным процессом, осуществляемым при помощи специалистов самого разнообразного профиля и направленным на повышение эффективности использования собственного внутреннего потенциала организации и адаптацию к новым рыночным условиям.

Вместе с тем, руководство проекта должно определить процессы управления проектом, провести идентификацию рисков и вероятностей; сформулировать планы управления изменениями, организовать процедуры оптимизации, обзора, одобрения и документирования плана проекта. В общем можно выделить следующие виды планов: концептуальный план, стратегический и тактический (детальный). Входными данными для разработки плана проекта являются: договорные требования, описание доступных ресурсов, оценочные и стоимостные модели, документация по аналогичным разработкам.

Реструктуризация предприятия является сложной проблемой, методология которой включает стандартные методы, такие, как методы организационно-управленческого, производственно-хозяйственного, финансово-экономического и кадрового анализа, методы организационного проектирования и др. Наряду с этим используются относительно новые методологии, в том числе и те, которые ранее не использовались при реорганизации предприятий. Подход к предприятию как к сложной системе определяет комплексность и системность применяемых методов. Нельзя реорганизовывать отдельные аспекты предприятия без учета его комплексности и целостности.

Реструктуризация предприятия предполагает:

– реорганизацию системы управления предприятием;

– оптимизацию бизнес-процессов, т.е. деятельности по выпуску продукции и услуг от момента получения заказа до передачи готовой продукции (услуг) потребителю;

– совершенствование организационной структуры предприятия;

– реорганизацию системы управления капиталом и финансами;

– выявление наиболее эффективных и быстро окупаемых направлений развития предприятия с возможной последующей реорганизацией и диверсификацией бизнеса.

Главная цель предлагаемых мероприятий — совершенствование предприятия как целостного организма, что позволяет: повысить управляемость и эффективность работы предприятия; снизить издержки, увеличить объем продаж; укрепить конкурентные позиции предприятия; привлечь инвесторов.

Таким образом, по итогам проводимых преобразований мы получаем принципиально новое конкурентоспособное в долгосрочной перспективе предприятие.