Рентабельность производственного капитала

Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний - более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Кроме того, существенное значение имеет знаменатель: если в знаменатель дроби включается итог среднего баланса - нетто, то анализируется показатель рентабельности всего капитала;

если основной - то рентабельность основного капитала;

если оборотный - то рентабельность оборотного капитала

и т.д.

Рассчитанные таким образом показатели рентабельности сравниваются в динамике; оценивается выполнение плана по их уровню; осуществляется сравнение с предприятиями-конкурентами.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели, предложенной Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.

где П_б – балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Ф_ос – среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Ф_обм – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

Q_р – выручка от реализации продукции за вычетом акцизов и налога на добавленную стоимость, тыс.руб.

В этом виде формула устанавливает связь с факторами: величиной балансовой (валовой) прибыли на 1 рубль реализованной продукции П_б/Q_р; фондоемкостью Ф_ос/Q_р или фондоотдачей Q_р/ Ф_ос, характеризующими использование основных средств; коэффициентом закрепления материальных оборотных средств Ф_обм/Q_р или коэффициентом оборачиваемости материальных оборотных средств Q_р/Ф_обм.

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала рекомендуется составлять таблицу 11.

 

Таблица 11

Исходные данные для анализа рентабельности

производственного капитала

№	Показатели	Условное обозначение	План	Факт	Отклонение (+,-)
п/п
	Балансовая (чистая) прибыль, тыс. руб.	Пб	9352,00	5929,00	-3423,00
	Выручка от реализаций продукции, тыс. руб.	Qр	37134,00	27021,87	-10112,13
	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос	907,00	752,00	-155,00
	Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.	Фобм	1084,00	1411,00	327,00
	Рентабельность продаж (стр. 1; стр. 2)	Пб/Qр	0,25	0,22	-0,03
	Фондоотдача основных средств (стр. 2; стр. 3)	Qр/Фос	40,94	35,93	-5,01
	Фондоемкость (стр. 3; стр. 2)	Фос/Qр	0,02	0,03	0,0034
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Qр/Фобм	34,26	19,15	-15,11
	Коэффициент закрепления (стр. 4; стр.2)	Фобм/Qр	0,03	0,05	0,02
	Рентабельность производства [стр. 1:(стр. 3 + стр. 4)]	Пб/(Фос+Фобм)	4,70	2,74	-1,96

 

Резервы роста фондоотдачи заключаются в росте объема производства и стоимости основных производственных фондов. Увеличение показателя фондоотдачи свидетельствует о наиболее эффективном использовании основных средств. Фондоемкость показывает долю основных производственных фондов в выручке, то есть их стоимость (чем она меньше-тем лучше). То же самое относится и к материальным оборотным средствам. Таким образом, необходимо стремиться к увеличению объема производства и к сокращению стоимости основных и оборотных средств, вовлеченных в производство, дабы повысить рентабельность производства. Что касается рентабельности производства, то она достаточно высока. На рассматриваемом предприятии по состоянию на конец отчетного года наблюдается снижение фондоотдачи на 5,01 и рост фондоемкости на 0,0034, что является негативной тенденцией. То же касается и оборачиваемости материальных средств, коэффициента закрепления. В этой связи происходит снижение рентабельности производства в 1,96 раз.

Используя метод цепных подстановок, оценим влияние на результирующий показатель (рентабельность производства) изменение рентабельности продаж, фондоемкости и коэффициента закрепления. Формула для осуществления вышеперечисленных изменений представлена ниже:

R=(Пб/Qр/)/(1/(Qp/Фос)+1/(Qp/Фобм))

 

Таблица 12

Влияние факторов на рентабельность производства

Показатель	Пб/Qр	Qp/Фос	Qp/Фобм	Рентабельность производственного капитала
План	0,25	40,94	34,26	469,71%
Рентабельность продаж фактическая (усл.1)	0,22	40,94	34,26	409,23%
Рентабельность продаж и фондоемкость фактические (усл.2)	0,22	35,93	34,26	384,80%
Факт	0,22	35,93	19,15	274,11%

 

Влияние изменения рентабельности продаж (усл.1-план)	-60,48%
Влияние изменения фондоотдачи основных средств (усл.2-усл.1)	-24,43%
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (факт-усл.2)	-110,69%
Общее изменение рентабельности	-195,60%

 

Значение рентабельности понижается по причине снижения балансовой прибыли на рубль реализованной продукции, за счет увеличения величины фондоемкости и уменьшении фондоотдачи происходит уменьшение рентабельности.

Анализ использования прибыли

Использование прибыли анализируется на основе информации, содержащейся в форме №2 “Отчет о прибылях и убытках”, в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Однако, вследствие недостатка необходимой для данного анализа информации, он не может быть произведен.