Анализ рентабельности организации

 

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.

1. Рассчитать показатели рентабельности согласно таблицы 12. По каждому показателю сделать вывод.

Таблица 12

Анализ показателей рентабельности, %

Показатели	Отчетный период	Прошлый период	Абсолютное изменение
Рентабельность продаж
Общая рентабельность отчетного периода
Рентабельность собственного капитала
Экономическая рентабельность
Фондорентабельность
Рентабельность основной деятельности
Рентабельность перманентного капитала
Период окупаемости собственного капитала

 

2. Представленные показатели, характеризующие не только доходность, но и эффективность работы организации в целом, следует рассматривать в динамике. Изменения этих показателей могут произойти в результате влияния различных факторов. В каждом конкретном случае необходимо тщательно изучить причины произошедших изменений.

3. Провести факторный анализ рентабельности продаж (методом цепных подстановок).

 

Выводы по результатам финансового анализа деятельности предприятия

 

После выполнения контрольного здания в заключении каждый студент должен сделать соответствующие выводы, дав характеристику имущественного и финансового положения предприятия (организации), результатов его деятельности в истекшем периоде, а также определить возможности развития субъекта на перспективу.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА:

 

а) учебная литература (основная)

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 512с.

2.Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерпрессервис, 2009. – 572с.

3.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: Инфра-М, 2010.-423с.

4.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2009. 204с.

5.Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов. – М.: ИНФРА-М, 2010. –286с.

6.Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2012. – 320с.

б) учебная литература (дополнительная)

6.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 480с.

7.Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 288с.

8.Янковский К.М. Управленческий учет для бакалавров. – С-Пб.: Питер, 2011. – 368с.

9.Попов В.М. Финансовый бизнес-план. – М.: Финансы и статистика, 2005.-125с.

10.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности - М.: Финансы и Статистика, 2005.-206с.

Приложение 1

 

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	Формула расчета	Информационное обеспечение
БФО	Номера строк (с.), граф (г.)

 

1. Оценка имущественного положения

1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто (Б)		С. 300-252-244
1.2. Доля основных средств (ОС) в активах	Стоимость Основных средств Итог баланса-нетто		С. 120 С.(300-252-244)
1.3. Доля активной части основных средств	Стоимость активной части основных средств стоимость основных средств		С.363(г.6) + с.364 (г.6) с.371(г.6)
1.4. Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств Первонач. стоим. основных средств		392 (г.4) с.371(г.6)
1.5. Коэффициент износа активной части основных средств	Износ активной части основных средств Первонач. стоимость активной части основных средств		С.394 (г.4) (С.363(г.6) + с.364 (г.6))
1.6. Коэффициент обновления	Первонач. стоимость поступивших за период ОС первонач. стоимость ОС на конец периода		с.371(г.4) с.371(г.6)
1.7. Коэффициент выбытия	Первонач. стоимость выбывших за период ОС первонач. стоимость ОС на н. п.		с.371(г.5) с.371(г.3)

 

2. Оценка ликвидности

2.1. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы		с..290-252-244-230 с. 690
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов Краткосрочные пассивы		с..290-252-244- -210 – 220 – 230 с. 690
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства Краткосрочные пассивы		С.260 С. 690

3. Оценка финансовой устойчивости

3.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	Собственный капитал - внеоборотные активы Или Оборотные активы – краткосрочные пассивы – долгосрочные пассивы		С.490-252-244-190-230 Или с.290-252-244-230-690-590
3.2. Маневренность собственных оборотных средств	Денежные средства Функционирующий капитал		С. 260 с..290-252-244-230-690
3.3. Доля оборотных средств в активах	Оборотные активы Всего хозяйственных средств (нетто)		с..290-252-244-230 с. 300-255-244
3.4. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	Собственные оборотные средства Оборотные активы		с..290-252-244-230-690 с. 290-252-244-230
3.5. Доля запасов в оборотных активах	Запасы Оборотные активы		С. 210 + 220 С. 290 – 230
3.6. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства Запасы		с..290-252-244-230-690 с. 210 + 220
3.7. Коэффициент покрытия запасов	«нормальные» источники покрытия запасы		С. 490-252-244+590-190- 230+610+621+622+627 С. 210+220
3.8. Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал Всего хозяйственных средств (нетто)		С. 490-390-252-244 С. 300-252-244
3.9. Коэффициент финансовой зависимости	Всего хозяйственных средств (нетто) Собственный капитал		С. 399-390-252-244 С. 490-252-244
3.10. Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства Собственный капитал		С. 290-252-244-230-690 С. 490-252-244
3.11. Коэффициент концентрации заемного капитала	Заемный капитал Всего хозяйственных средств (нетто)		С. 590+690 с. 300-255-244
3.12. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы Внеоборотные активы		С. 590 С. 190+230
3.13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные пассивы Долгосрочные пассивы + собственный капитал		С. 590 С. 490-252-244+590
3.14. Коэффициент структуры заемного капитала	Долгосрочные пассивы Заемный капитал		С. 590 С. 590+690
3.15. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемный капитал Собственный капитал		С. 590+690 С. 490-252-244
3.16. Коэффициент финансирования	Собственный капитал Заемный капитал		С. 490-252-244 С. 590+690

 

4. Оценка деловой активности

4.1. Выручка от реализации	-		С. 010
4.2. Чистая прибыль	-		С. 140-150
4.3. Производительность труда	Выручка от реализации Среднесписочная численность	2,5	С. 010 (ф. № 2) С. 850 (ф. № 5)
4.4. Фондоотдача	Выручка от реализации Средняя стоимость основных средств	1,2	С. 010 (ф. №2) С. 120 (ф. №1)
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность	1,2	С. 010 (ф. №2) С. 240 (ф.№1)
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней показатель 4.5.	1,2	См. алгоритм для показателя 4.5.
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	Выручка Средние запасы	1,2	С. 020 (ф. №2) С.210+220 (ф. №1)
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней показатель 4.7.	1,2	См. алгоритм для показателя 4.7.
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	Средняя кредиторская задолженность * 360 Выручка	1,2	С. 611+621+622+ 627 (ф. №1) С. 020 (ф.№2)
4.10. Продолжительность операционного цикла	Показатель 4.6. + показатель 4.8.	1,2	См. алгоритм для показателей 4.6., 4.9.
4.11. Продолжительность финансового цикла	Показатель 4.10. - показатель 4.9.	1,2	См. алгоритм для показателей 4.9., 4.10.
4.12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации	1,2	См. алгоритм для показателя 4.5.
4.13. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации Средняя величина собственного капитала	1,2	С. 010 (ф. №2) С. 490-252-244 (ф.№1)
4.14. Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации Итог среднего баланса нетто	1,2	С. 010 (ф. №2) С. 300-252-244 (ф.№1)
4.15. Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам собственный капитал		В расчетах используются данные бухгалтерского учета

 

 

5. Оценка рентабельности

5.1. Чистая прибыль	Балансовая прибыль – платежи в бюджет		С. 140-150
5.2.Рентабельность продаж	Прибыль от реализации Выручка от реализации		С. 050 С. 010
5.3.Рентабельность основной деятельности	Прибыль от реализации Затраты на производство и сбыт продукции		С. 050 С. 020+030+040
5.4.Рентабельность совокупного капитала	Чистая прибыль Итог среднего баланса-нетто	1,2	С. 140-150 (ф. №2) С. 300-252-244
5.5.Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль Средняя величина собственного капитала	1,2	С. 140-150 (ф. №2) С. 490-252-244
5.6.Период окупаемости собственного капитала	Средняя величина собственного капитала Чистая прибыль	1,2	С. 490-390-252-244 (ф. №1) С. 140-150 (ф. №2)

 

6. Оценка положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг

6.1.Доход (прибыль) на акцию	Чистая прибыль – дивиденды по привилигированным акциям общее число обыкновенных акций	Используются данные бухгалтерского учета
6.2.Ценность акции	Рыночная цена акции Доход на акцию	Используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
6.3.Дивидендная доходность акции	Дивиденд на одну акцию Рыночная цена акции	Используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
6.4.Дивидендный выход	Дивиденд на одну акцию Доход на акцию	Используются данные бухгалтерского учета
6.5.Коэффициент котировки акции	Рыночная цена акции Учетная цена акции	Используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг

Примечание:

1. Информационное обеспечение показателей составлено на основе структуры бухгалтерской отчетности.

2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.

3. Показатели 5.4., 5.5. можно исчислять, используя другие показатели прибыли.

4. При необходимости баланс может быть подвергнут дополнительной «очистке», после исключения регулятивов расчеты выполняются по приведенным алгоритмам.

 

 

 

Приложение 2

Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ	Условн. обознач	ПАССИВ	Условн. Обознач
1. Имущество	А	1. Источники имущества	И
1.1. Иммобилизованные активы (основные средства и вложения)	ОС	1.1. Источники собственных средств (собственный капитал)	Ис
1.2. Мобильные (оборотные) активы, в том числе:	ОбС	1.2. Кредиты и другие заемные средства	К
1.2.1. Запасы и затраты	ЗЗ	В том числе:
1.2.2. Денежные средства, расчеты и прочие активы	ДС	1.2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства	Кд
В том числе:		1.2.2. Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кк
Дебиторская задолженность	ДЗ	1.3. Расчеты и прочие пассивы (кредиторская задолженность)	КрЗ
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	д
БАЛАНС	Б	БАЛАНС	Б

 

 

Приложение 3

содержание работы

 

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2. Выявление «больных» статей

2. Анализ и оценка динамики и структуры баланса субъекта хозяйствования.

2.1. Построение сравнительного аналитического баланса-нетто

2.2. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2.1. Анализ структуры стоимости имущества.

2.2.2. Анализ внеоборотных активов.

2.2.3. Анализ основных средств.

2.3. Анализ наличия, структуры, динамики оборотных средств (при необходимости анализ запасов, дебиторской задолженности).

2.4. Анализ структуры источников средств.

3. Оценка финансового положения.

3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности.

3.2. Анализ финансовой устойчивости.

4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

4.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

4.2. Анализ деловой активности.

4.3. Анализ рентабельности.

5. Выводы по результатам анализа финансовой деятельности предприятия.

Список использованной литературы

[1] Общее изменение прибыли до налогообложения представляет собой, кроме абсолютного отклонения, еще и сумму влияния всех факторов с учетом знаков, т.е. это способ проверки правильности произведенных расчетов.