Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Упр-ие денежными ср-вами и их эквивалентамиСодержание книги
Поиск на нашем сайте
Каждое п/п располагает временно свободными ДС, кот. не связаны с вложениями в др. активы. Сущ-ет несколько причин, по которым п/п стремятся иметь временно свободные ДС, в т.ч.:1) потребность в ДС для погашения текущих платежей;2) необходимость создания резерва для погашения непредвиденных обязательств;3) возможность краткосрочного инвест-ия временно свободных ДС в ЦБ в целях получения прибыли от ожидаемого изменения их доходности и рыночной ст-ти.ДС п/п хранятся в кассе и банках. ДС в кассе хранятся в размере разрешенного остатка. ДС в банках, в зависимости от вышеназванных причин их существования, в балансе можно разделить на две части:1) ДС, используемые для текущих платежей и/или краткосрочного инвест-ия в ценные бумаги, включаются в состав оборотных активов;2) ДС, на исп-ние которых наложены определенные ограничения и которые предназначены не для текущих платежей, а для целевого исп-ния или погашения непредвиденных обязательств, включаются в состав долгосрочных пассивов (фонды и резервы).Под упр-ием денежными ср-вами понимается упр-ие потоками ДС с тем, чтобы в каждый отдельный момент времени приток денег на счета п/п в рез-те погашения дебиторской и прочей клиентской задолженности компенсировал их отток, связанный с осуществлением текущих платежей поставщикам, подрядчикам, в бюджет и проч. Управлению ДС придается большое зн-ние, что объясняется след. причинами: 1) поток ДС (разница м/у всеми полученными и выплаченными ДС за определенный период) наряду с выручкой от реал-ции и прибылью относится к наиболее важным финансовым показателям д-ти п/п;2) ДС яв-ся наиболее ликвидной статьей активов, от поддержания оптимального уровня которых зависит уровень ликвидности п/п;3) временно свободные ДС подвержены инфляционному обесценению; 4) ст-ть хранения ДС на банковских счетах представляет собой упущенную выгоду и приравнивается к расходам п/п. Упр-ие денежными ср-вами, основанное на управлении потоком ДС:1) начинается в момент оформления обязательств оплатить поставленную продукцию (чеком, векселем, счетом-фактурой);2) заканчивается получением от покупателя инкассированных ДС. Существуют две наиболее известные модели упр-ия денежными ср-вами и их эквивалентами, позволяющие поддерживать оптимальный V временно свободных ДС и инвестировать образующиеся избыточные ДС в краткоср. ценные бумаги:1) модель Баумоля;2) модель Миллера—Орра. Модель Баумоля T – общая потребность, F – стоимость сделки купли-продажи, k - % ставка по безрисковым ЦБ (формула оптимального размера заказа) прим-ся в том случае, когда денежные расходы п/п в равные периоды времени стабильны и прогнозируемы. Модель Баумоля построена на следующих предположениях:1) максимальная потребность в ДСах на длительный период определена;2) минимальная потребность в ДСах на длительный период незначительна, в связи с чем принимает в модели нулевое зн-ние;3) п/п имеет некоторый запас ДС на расчетном счете, превышающий потребности п/п, которые п/п в течение определенного промежутка времени постепенно вкладывает в гос-венные краткоср. ценные бумаги;4) все ДС, поступающие на расчетный счет п/п, также вкладываются в гос-венные краткоср. ценные бумаги;5) в рез-те происходит истощение запаса временно свободных ДС на расчетном счете до минимально допустимого Vа;6) затем единовременно осущ-ся продажа гос-венных краткосрочных ценных бумаг, в рез-те чего остаток ДС на расчетном счете пополняется до исходной величины; 7) в следующем, равном первому, периоде операции купли-продажи ценных бумаг повторяются. Модель Миллера —Орра L-нижний предел остатка ДС, δ2 – дисперсия ежедн. дневного потока, К – относит. вел-на альтернативных затрат в расчете на день.(1+K)n-1=kпер. Прим-ся в том случае, когда степень неопределенности прогноза потребности в ДСах на период высока, а остаток ДС на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания. Модель Миллера—Орра построена на следующих предположениях: 1) п/п устанавливает максимальный и минимальный предел, а также некоторый нормальный уровень остатка ДС на расчетном счете; 2) остаток ДС на расчетном счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет максимального предела, после чего п/п начинает покупать гос-венные ценные бумаги до тех пор, пока остаток ДС не достигнет нормального уровня (точки возврата); 3) остаток ДС на расчетном счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет минимального предела, после чего п/п начинает продавать гос-венные ценные бумаги до тех пор, пока остаток ДС не достигнет нормального уровня (точки возврата). УПР-ИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ (КРЕДИТНАЯ ПОЛ-КА) Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся п/п, фирме, компании со стороны других п/п, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а ДС не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе. Дебиторская задолженность относится к ОА компании вне зависимости от срока её погашения. Упр-ие дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Упр-ие дебиторской задолженностью реализуется в ходе форм-ия кредитной пол-ки п/п. Этапы форм-ия кредитной пол-ки по отношению к дебиторам. 1. Определение принципов кредитной пол-ки по отношению к дебиторам. В процессе определения принципов кредитной пол-ки по отношению к дебиторам решается основной вопрос: какой тип кредитной пол-ки следует избрать п/п: 1) безрисковый тип кредитной пол-ки п/п направлен на минимизацию кредитного риска: существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизацию сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его ст-ти; 2) умеренный тип кредитной пол-ки п/п ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа; 3) рисковый тип кредитной пол-ки п/п приоритетной целью кредитной д-ти ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения Vа реал-ции продукции в кредит. Механизмами реал-ции пол-ки такого типа яв-ся распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера. 2. Форм-ие системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; ст-ть предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями. 3. Форм-ие стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. 4. Форм-ие процедуры инкассации дебиторской задолженности. В этой процедуре должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия продления сроков возврата долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. 5. Обеспечение исп-ния на пред–приятии современных форм рефинан-ния дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфрастр-ры фин. рынка позволяет использовать в практике фин. менеджмента новые формы упр-ия дебиторской задолженностью – ее рефинан-ние, например ускоренный перевод в другие формы оборотных активов п/п, такие как ДС и высоколиквидные краткоср. ценные бумаги.
|
||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-09-18; просмотров: 303; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.191.84.179 (0.007 с.) |